آینده داو جونز

نظریه داو جونز

استراتژی‌های رامین بهشتی برای چابک‌سازی شرکت داو جونز

کمتر کسی پیدا می‌شود که با شرکت‌ انتشاراتی داو جونز(Dow Jones) آشنا نباشد. شرکتی که نقش گستر‌ده‌ای در شکل‌گیری و ساخت برندهای شناخته‌شده‌ای هم‌چون وال استریت جورنال(Wall Street Journal)، بارونز(Barron’s)، فکتیوا(Factiva) و مارکت‌واچ(MarketWatch) داشته است.

از آن‌جایی که از تاسیس داو جونز بیش از ۱۰۰ سال می‌گذرد، شاید فکر کنید که این سازمان یک سازمان سنتی با فعالیت‌های دست و پا گیر است، اما به نظر می‌رسد، کاملا در اشتباه هستید. در کنفرانس دریم‌فورنس سال ۲۰۱۸ این شرکت داو جونز بود که دانش خود را در زمینه‌ی چگونگی استفاده از ابزارهای بروزی هم‌چون دراپ‌باکس(Dropbox) و سلزفورس(Salesforce) به اشتراک می‌گذاشت.

در این مقاله با رامین بهشتی، مدیر ارشد فناوری داو جونز همراه خواهیم بود تا ببینیم شرکت جونز چه برنامه‌هایی برای چابکی این سازمان دارد؟

رامین بهشتی می‌گوید:

به نظر من مشکلی که بسیاری از شرکت‌ها دارند، اینست که کارکنان‌شان هم‌اکنون به صورت شخصی امکان تجربه‌ی استفاده از ابزارهای فوق‌العاده‌ای را دارند، اما شرکت‌ها آن‌ها را مجبور به استفاده از ابزارهای قدیمی می‌کنند و این آن‌ها را آزار می‌دهد. وی افزود:

کارکنان امروزی ترجیح می‌دهند به صورت مداوم فعالیت‌های جدیدی را در محل کار تجربه کنند، مانند استفاده از مسنجرهای بهتر، ابزارهای مدیریت تسک مختلف و راه‌های جدیدی برای همکاری در به اشتراک‌‌گذاری فایل‌ها.

همه‌ی کارکنان ما به چنین شرایطی نیاز دارند، چه خبرنگاران ما و چه تحلیلگر مالی. آن‌ها از حس در جا زدن فرار می‌کنند. این نوع از انعطاف‌پذیری به لطف فراگیرشدن گوشی‌های هوشمند بسیار پراهمیت شده است.

بهشتی افزود: در حال حاضر، تلفن همراه اصلی‌ترین ابزار تیم فروش ما است. به همین دلیل کارکنان داو جونز به صورت فزاینده‌ای از برنامه‌هایی هم‌چون اسلک(Slack) برای ارتباط با سایر اعضای تیم و از دراپ‌باکس برای اشتراک‌گذاری فایل‌ها استفاده می‌کنند.

اگر شما انعطاف‌پذیری لازم در انتخاب ابزارها را به کارکنان‌تان ندهید، احتمالا آن‌ها به دنبال سازمان دیگری خواهند بود که این گزینه را آینده داو جونز برای‌شان فراهم کند.

کارکنان همواره نیاز به راهنمایی در زمینه‌ی پیدا کردن ابزارهای مناسب دارند، اما هم‌چنین به داشتن اختیار برای انتخاب ابزار مناسب هم تاکید دارند. آن‌ها می‌گویند من را در انتخاب ابزارهای مناسب برای انجام کارهایم راهنمایی کنید، اما هم‌چنان می‌خواهند که خودشان در انتخاب ابزارهای مناسب دخیل باشند. پیدا کردن توازن بخشی از کار بهشتی محسوب می‌شود.

یکی از مهم‌ترین ویژگی‌هایی که باید مدنظر قرار بگیرد، امنیت است. بهشتی معتقد است ما آزادی کافی را برای انتخاب ابزارها در اختیار کارکنان قرار می‌دهیم، تا زمانی که مطمئن باشیم، اطلاعات شرکت جونز در خطر نیستند. او اذعان داشت که خبر خوب اینست که امنیت ابزارهای مبتنی بر ابر مانند اسلک، سلزفورس و دراپ‌باکس قابل‌اطمینان‌تر از سایر گزینه‌های موجود است. امنیت هسته‌ی اصلی فعالیت این شرکت‌هاست و ارزشی که به کسب‌وکارها ارائه می‌دهند، بسیار بالاست.

با توجه به تجربه‌ای که رامین بهشتی در این زمینه دارد، ما از وی خواستیم تا مهم‌ترین توصیه‌اش را برای اضافه کردن چابکی به کسب‌وکارهای کوچک و متوسط ارائه کند. او گفت:

مهم‌ترین چالشی که شما خواهید داشت. اشتراک‌گذاری اطلاعات است. در گذشته، اطلاعات در دست یک تیم کوچک از سازمان بود، حتی اگر کل سازمان از آن اطلاعات استفاده می‌کردند، اما امروزه با استفاده از ابزارهای جدید دستیابی به این امر بسیار ساده‌تر شده است.

من از ادغام بین دراپ‌باکس و سلزفورس بسیار لذت می‌برم، چرا که سلزفورس قادر است تمام اطلاعات مشتری را جمع‌آوری و نمایان کند و دراپ‌باکس به تیم کمک آینده داو جونز آینده داو جونز می‌کند تا این اطلاعات را در سراسر سازمان به اشتراک بگذارد. بنابراین اطلاعات نه تنها برای تیم فروش مفید خواهد بود، بلکه کل اعضای تیم می‌توانند از آن استفاده کنند.

همان‌طور که می‌بینید اصلی‌ترین استراتژی رامین بهشتی در پیاده‌سازی ابزارهای جدید، توجه کردن به خواسته‌های کارکنان و بررسی ابزارها و روش‌های مختلف است که باعث شکل‌گیری یک طرز فکر پایین به بالا بین کارکنان می‌شود.

او معتقد است که کارکنانش اغلب بهترین ایده‌ها را در انتخاب ابزارهای مناسب دارند. رویکرد پایین به بالا مهم‌ترین اصلی است که باعث موفقیت داو جونز در ۱۰۰ سال گذشته شده و احتمالا برای ۱۰۰ سال آینده هم پاسخگو خواهد بود.

آینده داو جونز

با سقوط 650 واحدی در معاملات دیشب، بدترین روز داوجونز از اول سپتامبر تا کنون رقم خورد.

به گزارش برات نیوز، یکی از دلایل این امر را به نتیجه نرسیدن مذاکرات بسته کمک کرونایی دقیقا پیش از انتخابات آمریکا ذکر کرده اند. همچنین تشدید کرونا در آمریکا و زیانهای ناشی از آن نیز در این امر بی تاثیر نبود.

طبق آخرین خبرها در وال استریت، بیشتر شاخص‌ها نزولی بودند تا جایی که دو شاخص از سه شاخص اصلی بورسی در سطح پایین تری از روز قبل خود بسته شدند.

میانگین صنعتی داوجونز ۶۵۰.۱۹ واحد یا ۲.۳ درصد سقوط کرد و در ۲۷,۶۸۵.۳۸ واحد بسته شد. اس‌اندپی ۵۰۰ با سقوطی ۱.۹ درصدی به ۳,۴۰۰.۹۷ واحد بازگشت و کامپوزیت نزدک ۱.۶ درصد سقوط کرد و در ۱۱,۳۵۸.۹۴ واحد بسته شد.

شاخص «اس اند پی ۵۰۰» با ۲.۱۱ درصد ریزش تا سطح ۳۳۹۲.۱۶ واحدی پایین رفت و دیگر شاخص مهم بورسی آمریکا یعنی «نزدک کامپوزیت» با ۱.۷۰ درصد کاهش در سطح ۱۱ هزار و ۳۵۲.۵۴ واحدی بسته شد.

تاثیر نگرانیهای مرتبط با کرونا بر معاملات داوجونز

رشد قربانیان و نبود آینده ای روشن در خصوص اتمام زمان این ویروس موجب شده که بورس های جهانی نه تنها در آمریکا که در دیگر نقاط دنیا مانند اروپا و آسیا نیز روزهای نگران کننده ای را پشت سر بگذارند.

سرعت ابتلای کرونا در برخی از مناطق به حدی بالا بوده که مقامات مجبور به اعمال مجدد قرنطینه ها شده اند که این مساله به معنای کمتر شدن امیدها برای احیای سریع رشد اقتصادی خواهد بود و معاملات داوجونز نیز در ابتدای هفته شاهد سقوط بودند.

پاک شدن سود داوجونز در ماه جاری

این سقوط باعث شد تا تمام سود داوجونز در ماه جاری پاک شود. این بدترین سقوط داوجونز از ۳ سپتامبر تا کنون بود و اولین باری بود که بعد از ۶ اکتبر این شاخص در کمتر از ۲۸,۰۰۰ واحد بسته شد. در میانه معاملات شاخص داوجونز تا ۹۶۵.۴۱ واحد یا ۳.۴ درصد هم سقوط کرده بود.

این سقوط پس از آن اتفاق افتاد که دانشگاه جان هاپکینز اعلام کرد در طول هفت روز گذشته تعداد مبتلایان جدید آمریکا به طور متوسط روزانه ۶۸,۷۶۷ نفر بوده است که این یک رکورد جدید است.

اقتصاد جهان رو به زوال

انتظار می رود اقتصاد جهان امسال را با ثبت رشد منفی قابل ملاحظه ای برساند که حتی از عملکرد دوران موسوم به رکود بزرگ در سال ۲۰۰۸ نیز بدتر خواهد بود. رابرت کاپلان مدیر دفتر منطقه ای فدرال رزرو در دالاس گفته است اقتصاد آمریکا امسال ۲.۵ درصد کوچک خواهد شد.

او اعتقاد دارد با از سرگیری فعالیت های اقتصادی و تجاری، سال آینده رشد ۳.۵ درصدی به ثبت خواهد رسید که می آینده داو جونز تواند سطح تولیدات ناخالص داخلی را به میزان قبل از زمان آغاز بحران کرونا برساند. کاپلان همچنین زدن ماسک و رعایت پروتکل های بهداشتی را اقدامی موثرتر از اعمال قرنطینه های سراسری دانسته و افزوده است جهان باید به زندگی آینده داو جونز در حضور ویروس کرونا عادت کند.

وضع بد شاخص بورس دیگر کشورها

به جز آمریکا در دیگر کشورها نیز بورسها ریزش داشتند. در معاملات بازارهای بورس در اروپا، شاخص “فوتسی ۱۰۰” بورس لندن با ۱.۱۶ درصد ریزش نسبت به روز قبل و در سطح ۵۷۹۲.۰۱ واحد بسته شد. شاخص “کک ۴۰” بورس پاریس با افت ۱.۹ درصدی در سطح ۴۸۱۶.۱۲ واحد بسته شد. در مادرید شاخص “ایبکس ۳۵” ۱.۴ درصد پایین رفت و به ۶۷۹۶.۹۰ واحد رسید.

در آسیا شاخص “نیک کی ۲۲۵” بورس توکیو ژاپن با ریزش ۰.۰۹ درصدی تا سطح ۲۳ هزار و ۴۹۴.۳۴ واحدی پایین رفت و در استرالیا شاخص “اس اند پی اس اند ایکس ۲۰۰” بورس سیدنی با ۰.۱۹ درصد کاهش و ایستادن در سطح ۶۱۵۵.۶۳ واحدی به کار خود خاتمه داد.

نظریه داو (تحلیل تکنیکال_قسمت سوم)

چارلز داو به هماره شریکش ادوارد جونز در سال ۱۸۸۲ کمپانی داو جونز را تأسیس کردند. پس از گذشت سال‌ها اغلب تحلیل گران تکنیکی و محققان بازار سرمایه عقیده دارند آنچه امروز به‌عنوان تحلیل تکنیکال شناخته می‌شود، بر پایه نظریه داو در آن سال‌ها بوده است. در سال ۱۸۸۴ نخستین شاخص بازار سرمایه که از میانگین قیمت ۱۱ شرکت در بازار سرمایه به‌دست‌آمده بود توسط داو منتشر شد. از این یازده شرکت، نه شرکت مربوط به صنعت راه‌آهن بود و دو شرکت مربوط به کارخانه جات تولیدی.

داو دریافته بود که میانگین قیمت پایانی این ۱۱ شرکت می‌تواند مبنای خوبی برای تشخیص وضعیت اقتصاد کشور باشد.
صدسال پس از انتشار نخستین نظريه داو، انجمن تحلیل گران تکنیکال، جام نقره‌ای را به نام گورهام را به‌پاس خدمات چارلز داو، به شرکت داو جونز تقدیم کرد.
شاخصی که او ارائه کرد به عنوانی دماسنجی برای تشخیص وضعیت بازار سرمایه به کار می‌رود و باگذشت حدود ۱۲۰ سال از مرگ وی، این شاخص (شاخص داو جونز)همچنان به‌عنوان یک ابزار ضروری توسط تحلیل گران تکنیکال استفاده می‌شود.

اصول مقدماتی نظریه داو:

نظریه داو جونز شش فرض مقدماتی دارد که در زیر به توضیح آن‌ها می‌پردازم:

۱٫ همه‌چیز در شاخص‌ها خلاصه می‌شود.

حاصل جمع تمام اخبار اقتصادی و سیاسی و …در شاخص بازار خلاصه می‌شود و همه‌چیز تأثیر خود را در این شاخص می‌گذارد.
جمله بالا آشنا نیست؟
۳ اصل اساسی تحلیل تکنیکال را به یاد می‌آورید؟ (لینک مقاله تحلیل تکنیکال چیست؟ )اصل اول می‌گفت که همه‌چیز در قیمت خلاصه می‌شود)(همچنین مقاله نرم ‌افزار تحلیل تکنیکال را هم مطالعه کنید)

۲٫ بازارها ۳ نوع روند دارند

ازنظر داو، روندی صعودی است که قیمت در یک قله صعودی بالاتر قله صعودی پیش از خود قرار گیرد و یا قیمت در یک حفره نزولی، بالاتر از حفره نزولی خود قرار گیرد.
قله به محلی از قیمت گفته می‌شود که نقطه‌ای از قیمت از قیمت‌های قبل و بعد از خود بزرگ‌تر باشد.
حفره به محلی از قیمت گفته می‌شود که نقطه‌ای از قیمت از قیمت‌های قبل و بعد از خود کوچک‌تر باشد.
در شکل زیر مثالی از یک روند صعودی را می‌بینید. همان‌طور که مشاهده می‌کنید، قله و حفره جدید بالاتر از قله و حفره قدیم تشکیل‌شده است.

در یک‌روند صعودی قیمت ممکن است بارها به سمت بالا و پایین حرکت کند ولی درنهایت برآیند کل صعودی است.
داو معتقد بود وقتی قیمت سهمی تا حد زیادی صعود می‌کند، سهم قیمت خود را تعدیل می‌کند (افت می‌کند) و سپس دوباره به محدوده آخرین قله خود برمی‌گردد و از آن عبور می‌کند (در شرایط رالی صعودی)

ازنظر داو روند خود متشکل از ۳ روند دیگر است:

الف. روند اولیه
ب. روند ثانویه
ث. روندهای کوچک.

روند اولیه نشان‌دهنده جریان حاکم بر کل روند است، روندهای ثانویه اندازه‌ای کوچک‌تری از روند اولیه دارند ولی در خلاف جهت روند اصلی هستند و به آن‌ها امواج اصلاحی میگویند. قیمت می‌تواند در یک‌روند صعودی یک‌سوم تا دوسوم موج قبلی خود اصلاح داشته باشند. روندهای کوچک روندهایی هستند که در جریان روند ثانویه به وجودمی‌آیند.(در ادامه مقاله شاخص قیمت را هم بخوانید)

۳٫ روندهای بزرگ دارای ۳ مرحله هستند:

• مرحله تراکم یا تجمیع
• مرحله مشارکت عمومی
• مرحله توزیع

در مرحله تراکم، سرمایه‌گذاران آگاه و کسانی که به اطلاعات مهم و دست اول دسترسی دارند وارد معامله می‌شوند. به اطلاعاتی که آن‌ها دسترسی دارند بقیه سرمایه‌گذاران دسترسی ندارند. آن‌ها متوجه می‌شوند دلایلی که تا الآن باعث ریزش قیمت می‌شده کم‌رنگ شده‌اند.

در مرحله مشارکت عمومی، تحلیلگران تکنیکال که شرایط ورود را بر روی نمودار قیمت می‌بینند وارد معامله می‌شوند در این مرحله قیمت رشد سریع‌تری پیدا می‌کند و خبرهای اقتصادی بهبود می‌یابند.
مرحله توزیع، زمانی است که عموم جامعه از رشد قبلی مطلع می‌شوند در این مرحله همه‌جا اخبار صعود بازارها پیچیده است. در این مرحله هم رشد سریع است و حجم معاملات افزایش می‌یابد.

در مرحله آخر خریدارانی که در مرحله اول وارد بازار شده بودند (زمانی که کسی هنوز خبر نداشت) از بازار با سود خوبی خارج می‌شوند و پشت سر آن‌ها تحلیل گران تکنیکال که با تأخیر از افت قیمت مطلع می‌شوند با سود کمتری نسبت به گروه اول خارج می‌شوند و در آخر هم گروه سوم با زیان (یا سود خیلی کم) از بازار خارج خواهند شد و این چرخه مجدداً ادامه میابد. (مقاله خرید سهام قبل از مجمع را آینده داو جونز بخوانید)

۴٫ شاخص‌ها باید یکدیگر را تائید کنند.

طبق نظریه داو در بورس بیان شاخص‌های صنعت و راه‌آهن، هر نشانه‌ای از افت یا رشد زمانی اهمیت دارد که روی هر دو شاخص اتفاق بیافتد. البته لزومی ندارد که هم‌زمان این اتفاق بیافتد ولی هر چه ازنظر زمانی بیشتر به هم نزدیک باشند، اهمیت آن بالاتر است.

۵٫ حجم معاملات باید روند را تصدیق کند.

ازنظر داو حجم معاملات عاملی ثانویه ولی بسیار مهم در تائید روند قیمتی است. توجه کنید در روندهای پرقدرت صعودی و نزولی حجم معاملات باید متناسب با رشد یا افت قیمت، رشد کند؛ یعنی هم در روند صعودی پرقدرت حجم رشد می‌کند و هم در روند نزولی پرقدرت حجم رشد می‌کند.

۶٫ روندها تا زمانی که اخطار بازگشت قطعی را دریافت نکنند، به حرکت خود ادامه می‌دهند

همان‌طور که در قسمت اول سری مقالات تحلیل تکنیکال گفتم، قیمت تا زمانی که عامل خارجی باعث توقف یا تغییر روند نشود به حرکت خود در جهت قبلی ادامه می‌دهد.
یکی از سخت‌ترین کارها برای تحلیل گران تکنیکال تشخیص این مورد است که آیا قیمت در حال اصلاح است یا جهت قیمت تغییر کرده. ابزارهای و اندیکاتورهای هم برای تشخیص این موضوع هست که در قسمت‌های آینده به آن‌ها می‌پردازم. برای مطالعه مقاله تکنیکال یا فاندمنتال بروی لینک کلیک کنید!

در این مقاله اصول و اساس نظریه داو را بیان کردم و قسمت‌های بعدی مطالب بیشتری در این مورد برای شما بیان خواهم کرد.

نظریه داو (DOW THEORY) چیست؟

نظریه داو جونز

نظریه داو یک تئوری مالی است در مبحث گسترده تحلیل تکنیکال است که می گوید اگر یکی از میانگین های آن (یعنی صنایع یا حمل و نقل) بالاتر از یک سطح مهم قبلی پیشرفت کند ، روند رو به رشدی در جریان است و در یک میانگین دیگر پیشرفت های مشابهی را دنبال می کند. به عنوان مثال ، اگر میانگین صنعتی داو جونز (DJIA) به سطح ​​متوسط ​​صعود کند ، انتظار می رود که میانگین حمل و نقل داو جونز (DJTA) در یک دوره زمانی معقول از این روند پیروی کند.

پیشگویی های کلیدی

• تئوری داو یک چارچوب فنی است که پیش بینی می کند اگر یکی از میانگین های خود بالاتر از یک سطح مهم قبلی پیش برود ، با پیشرفت مشابه در میانگین دیگر ، روند صعودی خواهد بود.
• این تئوری با این تصور پیش بینی می شود که بازار همه چیز را به شکلی منطبق با فرضیه بازار کارآمد در نظر بگیریم.
• در چنین پارادایمی ، شاخص های مختلف بازار تا زمان معکوس روندها ، باید از نظر عملکرد و الگوی حجم ، یکدیگر را تأیید کنند.

درک نظریه داو

نظریه داو رویکردی برای تجارت است که توسط چارلز اچ. داو انجام شد و به همراه ادوارد جونز و چارلز برگسترسر ، شرکتی را تأسیس کردند سپس میانگین صنعتی داو جونز را در سال ۱۸۹۶ توسعه دادند. داو این تئوری را در سرمقاله هایی در وال استریت ژورنال (که او بنیانگذاری کرده بود) منتشر کرد.

چارلز داو در سال ۱۹۰۲ درگذشت ، و هرگز نظریه کامل خود را در بازارها منتشر نکرد ، اما چند تن از پیروان و همکارانش آثاری را منتشر کرده اند که در سرمقاله های او گسترش یافته است. برخی از مهمترین مشارکتها در نظریه داو شامل موارد زیر است:

• ‘فشارسنج بازار سهام’ ویلیام پی همیلتون (۱۹۲۲)

• «تئوری داو» رابرت ره (۱۹۳۲)

• جورج شفر ‘چگونه من به بیش از ۱۰،۰۰۰ سرمایه گذار برای سودآوری در سهام کمک کردم’ (۱۹۶۰)

• ‘تئوری داو امروز’ (۱۹۶۱) ریچارد راسل

داو معتقد بود که بورس سهام به عنوان یک کل ، معیار قابل اطمینان از شرایط کلی تجارت در اقتصاد است و با تجزیه و تحلیل بازار ، می توان آن شرایط را به دقت ارزیابی کرد و جهت گیری روند عمده بازار و جهت گیری احتمالی سهام های فردی را مشخص کرد.

این تئوری در تاریخ 100 ساله ی خود تحولات دیگری را پشت سر گذاشته است ، از جمله مشارکت های ویلیام آینده داو جونز همیلتون در دهه ۱۹۲۰ ، رابرت ره در دهه ۱۹۳۰و جورج شفر و ریچارد راسل در دهه ۱۹۶۰. به عنوان مثال ، جنبه های نظریه ، تأکید خود را بر بخش حمل و نقل – یا راه آهن ، به شکل اصلی – از دست داده است ، اما رویکرد داو هنوز هسته اصلی تجزیه و تحلیل فنی مدرن را تشکیل می دهد.

نظریه داو چگونه کار می کند

در نظریه داو شش مؤلفه اصلی وجود دارد:

۱. بازار همه چیز را با تخفیف ارائه می دهد

نظریه داو بر فرضیه بازارهای کارآمد (EMH) عمل می کند ، که بیان می کند قیمت دارایی تمام اطلاعات موجود را شامل می شود. به عبارت دیگر ، این رویکرد ضد انعکاس اقتصاد رفتاری است.

درآمد بالقوه ، مزیت رقابتی ، صلاحیت مدیریتی – همه این عوامل و موارد دیگر در بازار قیمت دارند ، حتی اگر همه افراد این یا همه این جزئیات را نشناسند. در قرائت دقیق تر این نظریه ، حتی رویدادهای آینده نیز به صورت ریسکی تخفیف می یابد.

۲. سه نوع اصلی روند در بازار وجود دارد

بازارها روندهای اصلی را تجربه می کنند که یک سال یا بیشتر طول می کشد ، مانند بازار گاو ی یا خرسی. در این روندهای آینده داو جونز گسترده تر ، آنها روندهای ثانویه را تجربه می کنند ، که اغلب در برابر روند اصلی کار می کنند ، مانند عقب نشینی در بازار گاوی یا تظاهرات در بازار خرسی. این روند ثانویه از سه هفته تا سه ماه ادامه دارد. سرانجام ، روندهای جزئی وجود دارد که کمتر از سه هفته طول بکشد ، که اکثراً سروصدایی بیش نیستند.

۳. روندهای اولیه دارای سه مرحله هستند

طبق تئوری داو ، روند اصلی از سه مرحله عبور خواهد کرد. در بازار گاوی ، این مراحل، انباشت ، مرحله مشارکت عمومی (یا حرکت بزرگ) و مرحله اضافی است. در بازار خرسی به آنها مرحله توزیع ، مرحله مشارکت عمومی و مرحله وحشت (یا ناامیدی) گفته می شود.

۴- شاخص ها باید یکدیگر را تأیید کنند

برای ایجاد یک روند ، شاخص های فرض شده داو یا میانگین بازار باید یکدیگر را تأیید کنند. این بدان معناست که سیگنال هایی که در یک شاخص رخ می دهند باید با سیگنال های دیگر مطابقت داشته باشند. اگر یک شاخص ، مانند میانگین صنعتی داو جونز ، روند صعودی اولیه جدید را تأیید کند ، اما شاخص دیگر در روند نزولی اولیه قرار داشته باشد، معامله گران نباید تصور کنند که روند جدیدی آغاز شده است.

داو از دو شاخص که او و شرکای خود اختراع کرده اند ، میانگین صنعتی داو جونز (DJIA) و میانگین حمل و نقل داو . راه‌آهن از جابجایی باری که این فعالیت تجاری مورد نیاز دارد سود خواهد برد. اگر قیمت دارایی در حال افزایش بود اما راه آهن رنج می برد ، احتمالاً روند پایدار نخواهد بود. مکالمه همچنین صدق می کند: اگر راه آهن سودآور باشد اما بازار در حال رکود باشد ، روند مشخصی وجود ندارد.

۵. حجم باید روند را تأیید کند

اگر قیمت در جهت روند اصلی حرکت کند و در صورت حرکت در برابر آن کاهش یابد ، باید حجم آن افزایش یابد. حجم کم نشانگر ضعف در روند است. به عنوان مثال ، آینده داو جونز در بازار گاوی ، با بالا رفتن قیمت ، باید حجم آن افزایش یابد ، و در زمان کاهش ثانویه سقوط کند. اگر در این مثال ، حجم در حین بازپرداخت افزایش یابد ، می تواند نشانه این باشد که روند معکوس است زیرا فعالان بازار بیشتر نزولی می شوند.

۶. روندها تا زمانی که واژگونی واضح رخ ندهد ادامه دارد

معکوس در روند اولیه می تواند با روند ثانویه اشتباه گرفته شود. تعیین اینکه آیا صعود در بازار خرسی یک معکوس است یا یک تجمع کوتاه مدت که باید از آن پایین بیاید ، دشوار است و تئوری داو از احتیاط حمایت می کند و اصرار دارد که یک وارونگی احتمالی تأیید شود.

ملاحظات خاص نظریه داو

در اینجا چند نکته اضافی وجود دارد که باید در مورد تئوری داو در نظر بگیرید:

بسته شدن قیمت و دامنه خط

چارلز داو فقط به بستن قیمتها اعتماد داشت و نگران حرکت داخلی این شاخص نبود. برای ایجاد یک سیگنال روند ، قیمت بسته شدن باید سیگنال روند باشد.

محدوده خط نظریه داو

ویژگی دیگر در تئوری داو ایده محدوده خط است که در سایر زمینه های تحلیل تکنیکی نیز به آن محدوده معاملات گفته می شود. این دوره حرکت های قیمت کناری (یا افقی) به عنوان یک دوره تحکیم دیده می شود و معامله گران باید منتظر بمانند تا حرکت قیمت را بشکند تا قبل از آنکه به نتیجه برسد که بازار به چه شکلی حرکت می کند ،روند را بشکند. به عنوان مثال ، اگر قیمت بالاتر از خط حرکت می کرد ، احتمالاً بازار روند صعودی داشته باشد.

سیگنال ها و شناسایی روندها در نظریه داو

یکی از جنبه های دشوار اجرای نظریه داو ، شناسایی دقیق وارونگی روند است. به یاد داشته باشید ، پیروان از تئوری داو با جهت کلی بازار تجارت می کنند ، بنابراین بسیار مهم است که نقاطی را که در این جهت تغییر می کند مشخص کنند.

یکی از تکنیک های اصلی استفاده شده برای شناسایی وارونگی روند در تئوری داو ، تحلیل اوج و فرورفتگی است. اوج به عنوان بالاترین قیمت حرکت بازار تعریف می شود ، در حالی که یک فرورفتگی به عنوان پایین ترین قیمت حرکت بازار مشاهده می شود. توجه داشته باشید که تئوری داو فرض می کند که بازار حرکت نمی کند در یک خط مستقیم بلکه از اوج (قله) به پایین (فرورفتگی) حرکت می کند.

روند صعودی در نظریه داو ، مجموعه ای از قله های پیاپی و بالاتر است. روند نزولی یک سری قله های پیاپی و فرورفتگی های پیاپی است.

ششمین بخش نظریه داو ادعا می کند که تا زمانی که نشانه روشنی مبنی بر برعکس شدن روند وجود نداشته باشد ، یک روند همچنان پابرجاست. دقیقاً مانند اولین قانون حرکت نیوتن ، یک شیء در حال حرکت تمایل دارد که در یک جهت واحد حرکت کند تا اینکه یک نیرو آن حرکت را مختل کند. به همین ترتیب ، بازار همچنان در جهت اصلی حرکت خواهد کرد تا زمانی که نیرویی مانند تغییر شرایط تجاری به اندازه کافی قوی باشد که بتواند جهت این حرکت اولیه را تغییر دهد.

معکوس در نظریه داو

هنگامی که بازار قادر به ایجاد یک قله پیاپی و مسیر دیگر در جهت روند اصلی نیست ، بعنوان معکوس در روند اولیه علامت گذاری می شود. برای روند صعودی ، معکوس با عدم توانایی در رسیدن به سطح جدید و به دنبال آن عدم توانایی در رسیدن به سطح بالاتر علامت گذاری می شود. در این شرایط ، بازار از دوره ای به بالاترین سطح پیاپی و پایین آمدن به سمت پایین و پایین های پی در پی ، که اجزای یک روند اولیه نزولی هستند ، رفته است.

وارونه شدن روند اولیه نزولی هنگامی اتفاق می افتد که بازار دیگر به پایین و پایین نرود. این اتفاق در شرایطی رخ می دهد که بازار قله ای بالاتر از اوج قبلی ایجاد کند ، و پس از آن یک فرورفتگی بالاتر از فرورفتگی قبلی ، که مؤلفه های یک روند صعودی هستند ، ایجاد می شود.

تحلیل تکنیکال شاخص داو جونز

در صورت عبور شاخص از سطح حمایتی در 8900 عملا حرکت به سمت هدف موج پنجم در محدوده 8300 آغاز خواهد شد. در حال حاضر شاخص PTI 42 می باشد که برتری فروشندگان در نمودار هفتگی را گوشزد می کند.

در شکل 2 به بررسی وضعیت نمودار روزانه شاخص داوجونز با استفاده از تئوری امواج الیوت پرداخته ایم. درنمودار روزانه شاخص موج پنجم صعودی خود را به پایان رسانده است و عملا آماده برگشت به سطوح پایین تر شده است. اسیلاتور الیوت و اسیلاتور MACD با قیمت واگرایی رو به پایین دارند که احتمال ریزش شاخص را بازگو می کنند.

در شکل 3 به بررسی نمودار هفتگی شاخص در مقایسه با میانگین های متحرک آن پرداخته ایم. در سه هفته اخیر الگوی ستاره غروب در نمودارهای شمعی شاخص مشاهده می شود که گویای احتمال رسزش شاخص در چند هفته آینده می باشد. در حال حاضر شاخص زیر میانگین 100دوره خود قرار دارد و اسیلاتور قدرت نسبی نیز در حال نزولی شدن می باشد.

نتیجه گیری: در صورت شکسته شدن سطح حمایتی شاخص در محدوده 8900 احتمال ریزش تا سطح 8300 در میان مدت وجود دارد.