بازار گاوی و خرسی چیست؟

شکل ۲: عملکرد DJIA از سال ۱۹۱۵ میلادی تا کنون

بازار گاوی و خرسی چیست؟

همان‌طور که گفتیم بازار خرسی اصطلاحی است که به بازارهای نزولی مالی نسبت داده می‌شود، اما آیا این مسئله به این معنی است که معامله‌گران باید قید کسب سود در این بازار را بزنند؟

اصطلاحی رایج در میان معامله‌گران و تریدرها می‌گوید: “پله‌ها برای صعود، آسانسورها بازار گاوی و خرسی چیست؟ برای سقوط (نزول).”

این جمله به این معنی است که حرکت به سمت بالا می‌تواند آهسته و ثابت باشد، اما حرکت‌های نزولی بسیار سریع‌تر و خشن‌تر رخ می‌دهند. درست مثل تفاوت پله و آسانسور. اما چرا؟

زمانی که قیمت شروع به سقوط می‌کنند بسیاری از معامله‌گران طی اقدامات احساسی شروع به خروج از بازار می‌کنند. دلیل این کار می‌تواند نقد شدن سرمایه باشد و یا کسب سود از موقعیت‌های بلندمدتی که معامله‌گر برای خود در نظر گرفته است. همین مسئله به‌سادگی می‌تواند یک اثر دومینویی در بازار داشته باشند. معامله‌گران و سرمایه‌گذاران یکی پس از دیگری اقدام به فروش و خروج از بازار می‌کنند. اگر در این بازار معاملات مارجین هم وجود داشته باشد، افت قیمت‌ها و فروش با شدت بسیار بیشتری رخ می‌دهد.

این اتفاق در بازارهای گاوی به نحو شیرین‌تری رقم می‌خورد. قیمت‌ها با سرعت فوق‌العاده‌ای رشد می‌کنند و همبستگی در خرید، همه دارایی‌ها را با رشد قیمت چشمگیری مواجه می‌کند.

به‌طورمعمول سرمایه‌گذاران در یک بازار خرسی نقش خرس را ایفا می‌کنند و منتظرند تا قیمت‌ها کاهش پیدا کند. احساسات، پیش‌بینی‌ها و صحبت‌ها در بازار، همگی در راستای کاهش قیمت‌هاست. بااین‌وجود اغلب در هنگام انتظار برای کاهش قیمت، به دنبال موقعیت‌سازی‌های بیشتر برای خود نیز هستند.

نمونه‌های بازار خرسی

همان‌طور که پیش‌تر اشاره شد، بسیاری از سرمایه‌گذاران فکر می‌کنند که بیت کوین از ابتدا یک روند گاوی (صعودی)را طی کرده است. اما آیا این بدان معنا است که بازارهای خرسی درون بازارهای گاوی به وجود نمی‌آید؟ در پاسخ به این سؤال باید اشاره داشت که پس از لمس قیمت ۲۰,۰۰۰ دلاری بیت کوین در دسامبر ۲۰۱۷، بازار به شکل خرسی بی‌رحمانه پیش رفت و افت قیمتی شدیدی به وجود آمد.

بازار بیت کوین و سقوط قیمتی پس از بازار گاوی سال ۲۰۱۷

پیش از بازار خرسی در سال ۲۰۱۸ ، بیت کوین افت قیمتی ۸۶ درصدی را در سال ۲۰۱۴ تجربه کرد.

افت ۸۶ درصدی قیمت از سال ۲۰۱۳

در ژوئیه سال ۲۰۲۰ ، محدوده بازار خرسی قبلی در حدود ۳۰۰۰ دلار دوباره مورد آزمایش قرار گرفت اما این محدوده هرگز شکسته نشد. اگر چنین شکست قیمتی رخ می‌داد، می‌شد استدلال کرد که بازار چند ساله خرسی بیت کوین هنوز در جریان است و ادامه پیدا خواهد کرد.

بیت کوین در حال آزمودن دوباره سطح حمایتی بازار خرسی گذشته

از آنجا که سطح حمایتی شکسته نشد، می‌توان حدس زد که سقوط قیمتی صرفاً به خاطر ترس از بحران ویروس کرونا بوده است و سطح حمایتی فقط دوباره مورد آزمایش قرار گرفته است. البته فراموش نکنید که هیچ قطعیتی در مورد تحلیل تکنیکال وجود ندارد و این‌ها تنها گمانه‌زنی محسوب می‌شوند.

سایر نمونه‌های برجسته بازار خرسی را نیز می‌توان در بازار اوراق بهادار یافت. رکود بزرگ، بحران مالی سال ۲۰۰۸ یا سقوط بازار سهام سال ۲۰۲۰ به دلیل شیوع ویروس کرونا، همگی از نمونه‌های قابل‌توجه هستند. این رویدادها خسارت بزرگی به وال استریت وارد کرد و قیمت سهام را تا حد زیادی تحت تأثیر قرارداد. شاخص‌های بازار مانند Nasdaq 100 ، داو جونز (DJIA) یا شاخص S&P 500 می‌توانند در زمان‌های این‌چنینی کاهش‌های قابل‌توجه قیمتی را تجربه کنند.

تفاوت عمده بازار خرسی و گاوی در چیست؟

تفاوت این دو بازار نسبتاً بسیار ساده است. در بازار گاوی، قیمت‌ها در حال افزایش است، درحالی‌که در بازار خرسی، قیمت‌ها کاهش می‌یابد.

تفاوت قابل‌توجه دیگر این دو بازار می‌تواند این باشد که بازارهای نزولی از ثبات طولانی‌مدتی برخوردارند. در این مواقع نوسانات بازار بسیار کم است و تعداد معاملات کمی در بازار اتفاق می‌افتد. اگرچه ممکن است این مورد در بازارهای گاوی نیز مشاهده شود، اما ثبات و بی‌میلی به معامله بیشتر در بازار خرسی دیده می‌شود. به‌هرحال ، کاهش قیمت طولانی‌مدت برای اکثر سرمایه‌گذاران امر جذابی نیست.

چطور در بازار خرسی معامله کنیم؟

یکی از ساده‌ترین استراتژی‌هایی که تاجران می‌توانند در بازار خرسی استفاده کنند، نقد کردن سرمایه یا تبدیل آن به ارزهای دیجیتال با نرخ ثابت است. اگر نمی‌توانید کاهش قیمت‌ها را بپذیرید، بهترین کار این است که صبر کنید تا بازار از این قلمرو خارج شود.

اگر انتظار و مشاهدات شما نشان از یک بازار گاوی غریب الوقوع دارد، می‌توانید از این فرصت استفاده کنید و دارایی‌ها را با قیمت پایین‌تری خریداری کنید. اگر هم که استراتژی سرمایه‌گذاری HODLing طولانی‌مدت با افق زمانی چندین ساله یا چند دهه را در پیش‌گرفته‌اید که یک بازار خرسی لزوماً نباید شما را وسوسه به فروش کند.

در معامله‌گری و سرمایه‌گذاری بهترین کار این است که با روند بازار معامله کنید. به همین دلیل است که یک استراتژی سودآور دیگر در بازارهای خرس می‌تواند باز کردن موقعیت‌های Short باشد. به‌این‌ترتیب ، وقتی قیمت دارایی‌ها کاهش می‌یابد ، معامله‌گران می‌توانند از این کاهش سود ببرند.

این موقعیت‌ها می‌توانند معاملات روزانه ، معاملات نوسانی یا معاملات موقعیتی باشند اما هدف اصلی صرفاً معاملات در جهت روند است. با این اوصاف، بسیاری از معامله‌گران به دنبال معاملات “ضد روند” می‌روند ، به معنی معاملاتی در خلاف جهت روند اصلی بازار. بیایید ببینیم که چگونه کار می‌کند.

در مورد بازار خرسی، شیوه کار به این‌گونه است که یک موقعیت Long در یک جهش باز می‌شود. این جهش گاهی به نام “رالی بازار خرسی” یا ” جهش گربه مرده” شناخته می‌شود. همان‌طور که حدس زده‌اید در این زمان قیمت برخلاف روند حرکت کرده و نوسانات شدیدی دارد، زیرا ممکن است بسیاری از معامله‌گران از فرصت استفاده کنند و یک موقعیت Long برای این جهش کوتاه‌مدت باز کنند. بااین‌وجود، تا زمان تائید پایان رسیدن بازار خرسی، فرض این است که روند نزولی درست پس‌ازاین جهش دوباره از سر گرفته خواهد شد.

به همین دلیل است که معامله‌گران موفق قبل از شروع روند نزولی سود خود را (در حدود و نزدیکی اوج‌های اخیر قیمتی) برداشت کرده و از آن موقعیت خارج می‌شوند. در غیر این صورت، ممکن است در موقعیت طولانی خود گیر کنند. این در حالی است که بازار خرسی به حکمرانی خود ادامه می‌دهد. به همین ترتیب، باید توجه کرد که استراتژی اشاره‌شده یک استراتژی بسیار خطرناک است. حتی حرفه‌ای‌ترین معامله‌گران نیز در هنگام تلاش برای گرفتن چاقوی در حال سقوط (Catch a falling knife) متحمل ضررهای زیادی می‌شوند.

سخن آخر

همان‌طور که اشاره شد، بازار خرسی موقعیت بسیار چالش‌برانگیزی است ولی بااین‌وجود می‌توان در برابر آن مقاومت کرد و سرمایه خود را از دست نداد. به طور خلاصه می‌توان گفت که ساده‌ترین استراتژی آمادگی کامل برای فروش و نقد کردن سرمایه در بازار خرسی است و صبر برای یک موقعیت مناسب و مطمئن بهترین کاری است که در بازار گاوی و خرسی چیست؟ این بازار می‌توان انجام داد. حتی در چنین بازاری بسیاری از معامله‌گران به دنبال ایجاد موقعیت‌های کوتاه‌مدت هستند اما عاقلانه‌ترین کار این است که خطر نکرده و از روند بازار پیروی کنیم.

بازار گاوی چیست؟

بازار گاوی | روند بازار، از اصلی‌ترین جنبه‌های یک بازار مالی است و از این رو تحلیل‌گران تکنیکال و فاندامنتال نیز همواره روند بازار را از نزدیک رصد می‌کنند. بازار گاوی (یا بولیش) نیز نوعی از روند بازار مالی که در آن قیمت‌ها در حال افزایش هستند را نشان می‌دهد. اما سوال اینجاست که معامله‌گران چگونه می‌توانند در بازارهای گاوی کسب سود داشته باشند؟

روند بازار، از اصلی‌ترین جنبه‌های یک بازار مالی است و ما می‌توانیم روند بازار را تحت عنوان مسیر حرکت یک دارایی توصیف کنیم. تحلیل‌گران تکنیکال و فاندامنتال نیز همواره در اولین قدم از تحلیل‌های خود، روند بازار را از نزدیک رصد می‌کنند.

معامله در بازارهای گاوی نسبتا ساده است و در چنین بازارهایی، آسان‌ترین استراتژی‌های معاملاتی و سرمایه‌گذاری مورد نیاز خواهند بود. حتی معامله‌گران بی‌تجربه نیز ممکن است در شرایط مطلوب بازار گاوی به راحتی سود قابل توجی به دست آورند. با این اوصاف، درک چگونگی حرکت بازار در سیکل‌های قیمتی بسیار حائز اهمیت است.

بازار گاوی چیست؟

بازار گاوی (یا بولیش) وضعیتی از بازار مالی است که در آن قیمت‌ها در حال افزایش هستند. اصطلاح بازار گاوی اغلب برای بازار سهام استفاده می‌شود؛ اما با این حال، می‌توان آن را برای هر بازار مالی از جمله فارکس، اوراق قرضه، کالاها، املاک و مستغلات و رمزارزها به بازار گاوی و خرسی چیست؟ کار برد. علاوه بر این، یک بازار گاوی ممکن است به دارایی خاصی مانند بیت‌کوین (BTC) یا اتر (ETH) نیز اشاره داشته باشد.

ممکن است شنیده باشید که معامله‌گران وال‌استریت از اصطلاحات «گاوی» و «خرسی» استفاده می‌کنند. وقتی یک معامله‌گر می‌گوید بازار گاوی است، به این معناست که وی انتظار دارد قیمت‌ها افزایش یابند و وقتی می‌گوید بازار خرسی است، انتظار دارد قیمت‌ها روندی کاهشی را دنبال کنند.

گاوی بودن بازار اغلب می‌تواند به پوزیشن‌های لانگ اطلاق شود، هرچند لزوما اینگونه نیست و گاهی صرفا به معنای افزایش قیمت‌ها و یا انتظار برای افزایش قیمت‌ها تلقی می‌شود.

همچنین لازم به ذکر است که بازار گاوی به معنای عدم افت یا نوسان قیمت‌ها نیست. از این رو در نظر گرفتن بازارهای گاوی در بازه‌های بلندمدت معقول‌تر می‌باشد. این یعنی بازارهای گاوی، حاوی دوره‌های افت یا تثبیت قیمت بدون شکسته شدن روند بازار خواهند بود. نگاهی به نمودار بیت‌کوین در زیر بیندازید. در حالی که دوره‌های ریزشی و چندین مورد ریزش شدید وجود داشته، اما این بازار کماکان در یک روند صعودی بلندمدت قرار دارد.

شکل ۱: چارت قیمتی بیت‌کوین (۲۰۱۰-۲۰۲۰)

بنابراین، تعریف بازار گاوی به این بستگی دارد که نمودار را در چه بازه زمانی مورد بررسی قرار می‌دهیم. به طور کلی، وقتی از اصطلاح بازار گاوی استفاده می‌کنیم، هدف ما یک بازه‌زمانی چندماهه یا سالانه است. همانند سایر تکنیک‌های تجزیه و تحلیل بازار، روندهای بلندمدت نسبت به روندهای کوتاه‌مدت، از اعتبار بیشتری برخوردار هستند.

به همین ترتیب، ممکن است دوره‌های ممتد ریزشی در یک بازار گاوی بلندمدت وجود داشته باشد. این حرکاتِ خلاف روند قیمت، که به بی‌ثباتی بازار منجر می‌شوند، می‌توانند بسیار مفید باشند.

نمونه‌های بازار گاوی

برخی از معروف‌ترین نمونه‌های بازارهای گاوی به بازار سهام مربوط می‌شوند؛ یعنی زمان‌هایی که قیمت سهام و شاخص‌های بازار (مانند شاخصNasdaq 100 ) به طور مداوم در حال افزایش هستند.

اقتصاد جهانی نیز همواره بین بازارهای گاوی و خرسی در نوسان بوده است. این چرخه‌های اقتصادی می‌توانند سال‌ها و حتی دهه‌ها به طول بی‌انجامند. عده‌ای معتقدند که بازار گاوی که با بحران مالی سال ۲۰۰۸ آغاز و تا زمان شیوع ویروس کرونا ادامه داشت، «طولانی‌ترین بازار گاوی در طول تاریخ بوده است». اما نکته اینجاست که صرف‌نظر از درست یا غلط بودن این ادعا، بازارهای گاوی با بازه زمانی بلندمدت، می‌توانند به عنوان یک چشم‌انداز قلمداد شوند.

با این حال اگر نگاهی به عملکرد بلندمدت شاخص صنعتی داو جونز (DJIA) بیندازیم، می‌بینیم که این بازار حداقل در طی یک قرن اخیر در شرایط گاوی قرار گرفته است. مطمئنا برای DJIA دوره‌هایی از افول مانند سال‌های ۱۹۲۹ یا ۲۰۰۸ میلادی وجود داشته، اما روند کلی آن همچنان صعودی است.

شکل ۲: عملکرد DJIA از سال ۱۹۱۵ میلادی تا کنون

برخی معتقدند که بیت‌کوین می‌توان روندی مشابه با DJIA را تکرار کند؛ اما واقعا نمی‌توان پی برد که آیا این رمزارز با یک بازار خرسی چند ساله روبرو خواهد شد یا خیر. همچنین لازم به ذکر است که سایر رمزارزها (آلت‌کوین‌ها) احتمالا چنین رشدی را در قیمت خود تجربه نخواهند کرد؛ بنابراین از آنچه که در آن سرمایه‌گذاری می‌کنید، بسیار آگاه باشید.

مقایسه بازار گاوی و بازار خرسی

این دو مورد، مفاهیمی متضاد با یکدیگر هستند و بنابراین پی‌بردن به تفاوت آنها چندان دشوار نیست. قیمت‌ها در بازار گاوی به طور مداوم در حال افزایشند، در حالی که در بازار خرسی روندی کاهشی را پشت سر می‌گذارند.

این امر همچنین، به تفاوت در نحوه معاملات هم منجر می‌شود. معامله‌گران و سرمایه‌گذاران در بازارهای گاوی معمولا به پوزیشن‌های لانگ روی می‌آورند و در بازارهای خرسی، به پوزیشن‌های شورت و نقد کردن پول خود تمایل دارند.

در برخی موارد، نقد کردن سرمایه (یا تبدیل آن به استیبل‌کوین‌ها) ممکن است به معنای اتخاذ پوزیشن‌های شورت در بازار (شورت کردن بازار) باشد، زیرا در چنین شرایطی، معمولا کاهش قیمت‌ها مورد انتظار خواهد بود. به این ترتیب، شورت کردن در واقع، به فرآیند کسب سود از ریزش قیمت اطلاق می‌شود. همچنین، اگر شما یک دارایی را به امید خرید ارزان‌تر آن می‌فروشید، اساسا در یک پوزیشن شورت قرار دارید.

نکته دیگری که باید در نظر گرفت بحث کارمزدها است. قرارگیری در استیبل‌کوین، احتمالا هزینه‌ا‌ی را متحمل معامله‌گر نمی‌کند. با این حال، بسیاری از پوزیشن‌های شورت نیاز به کارمزد سرمایه یا نرخ بهره دارند. به همین دلیل است که معاملات آتی سه‌ماهه ممکن است برای پوزیشن‌های شورت بلند‌مدت ایده آل باشند، زیرا مشمول هیچگونه کارمزدی نمی‌شوند.

معامله‌گران چگونه می‌توانند در بازارهای گاوی سود کنند؟

ایده اصلی معامله در بازارهای گاوی نسبتا ساده است. در این بازار، قیمت‌ها در حال افزایشند و بنابراین، پوزیشن لانگ و خرید در کف قیمتی، به طور کلی یک استراتژی منطقی به نظر می‌رسد. به همین دلیل استراتژی خرید، هولد و یا میانگین گیری هزینه دلاری. برای بازارهای بلندمدت گاوی استراتژی مناسبی در نظر گرفته می‌شود.

جمله معروفی وجود دارد که می‌گوید:

این روند دوست شماست، تا زمانی که خلاف آن ثابت شود.

(The trend is your friend, until it’s not.)

این عبارت به معنای آن است که انجام معاملات بر اساس روند بازار امری کاملا معقول تلقی می‌گردد، اما در عین حال، هیچ روندی تا ابد تداوم نخواهد داشت و ممکن است یک استراتژی در سایر بخش‌های یک چرخه عملکرد مناسبی نداشته باشد. همانطور که شیوع ویروس کرونا به ما نشان داد، بازارهای گاوی چندساله می‌توانند طی چند هفته از بین بروند.

به طور طبیعی، تمایلات صعودی سرمایه‌گذاران در بازارهای گاوی افزایش خواهند یافت. این موضوع نیز امری منطقی است زیرا قیمت‌ها در حال افزایش هستند و بنابراین، تمایلات کلی تریدرها نیز صعودی خواهد بود. با این حال، حتی در بازارهای گاوی نیز برخی از سرمایه‌گذاران تمایلات نزولی دارند. اما اگر استراتژی معاملاتی آن‌ها درست باشد، ممکن است در بازار گاوی و خرسی چیست؟ معاملات شورت خود موفق باشند.

همچنین برخی از معامله‌گران تمایل دارند در سقف‌های قیمتی بازار گاوی، پوزیشن شورت اتخاذ کنند، که البته این موارد، استراتژی‌های پیشرفته‌ای را نیازمندند که مختص معامله‌گران حرفه‌ای می‌باشد؛ اما برای یک معامله‌گر کم تجربه، امر معقول آن است که بر اساس روند بازار معامله کند. بسیاری از سرمایه‌گذاران به دلیل استفاده از پوزیشن‌های شورت در بازارهای گاوی، سرمایه خود را از دست داده‌اند. از این گذشته، قدم نهادن در مقابل یک گاو خشمگین یا لوکوموتیو در حال حرکت، می تواند امری خطرناک باشد.

نتیجه‌گیری

در اینجا ما مباحثی در خصوص اینکه بازار گاوی چیست و چگونه معامله‌گران می‌توانند در شرایط بازار گاوی معامله کنند را مطرح کردیم. به طور معمول، ساده‌ترین استراتژی معاملاتی، پیروی نمودن از روند کلی بازار است و از این رو، بازارهای گاوی ممکن است فرصت‌های معاملاتی خوبی حتی برای مبتدیان یا سرمایه‌گذاران نوپا فراهم کنند.

با این وجود، همواره مدیریت صحیح ریسک و بالا بردن دانش تحلیلی جهت به حداقل رساندن اشتباهات، امری ضروری است.

معرفی بازار گاوی و بازار خرسی در بورس

برای موفقیت در بازار بورس و سهام، آشنایی با دو عبارت بازار خرسی و بازار گاوی الزامی است. اگر قصد دارید شاهد سود روزانه و هفتگی باشید باید از Bear market و Bull market عبور کنید.

بر اساس اطلاعاتی که سازمان بورس برای تمایز بین این دو عبارت در نظر گرفته، زمانی که شرایط بازار خرسی است، قیمت ها به صورت نزولی حرکت می کند و بازار در حال سقوط است و بر بازار گاوی و خرسی چیست؟ عکس، بازار گاوی نشان دهنده صعودی بودن و رشد آن است.

نکته جالب این است که هر چه از بازار خرسی فرار کنید، در نهایت برای رسیدن به سود و رشد بازار گاوی، باید پایین ترین سطح خرسی را تجربه کنید. بدین صورت به منظور مدیریت بهتر سهام ها و اخذ تصمیمات برای سرمایه گذاری پر سود، پیشنهاد می کنیم این مقاله از سایت باشگاه سرمایه گذاری رزسا را مطالعه کنید.

معرفی بازارهای گاوی و خرسی

برای اینکه بتوانید یک سرمایه گذاری حرفه ای و بی نقص در بورس داشته باشید، باید از ابتدا با تاریخچه بازار خرسی و بازار بورسی آشنا شوید. این دو اصطلاح از بازار بورس خارجی و وال استریت گرفته شده است.

برای کسب اطلاعات بیشتر درباره بورس خارجی، به صفحه مورد نظر مراجعه کنید.

در اصل این دو حیوان نشان دهنده افرادی هستند که در روند بازار تاثیر مثبت یا منفی می گذارند. شاید بگویید در فرهنگ ما کسی را گاو و خرس نمی نامند اما این عبارات مربوط به اقداماتی است که منجر به صعودی یا نزولی شدن بازار سرمایه گذاری در بورس می گردد.

یکی از مهمترین استدلال ها به این صورت است که گاو در هنگام حمله، شاخ خود را به سمت بالا حرکت می دهد که بیانگر حرکت مثبت بازار و رشد اقتصادی است اما خرس برعکس این کار را انجام می دهد و خود را روی شکار می اندازد پس نشان دهنده کاهش قیمت ها است. با این تفاسیر در می یابیم که برای بهبود نحوه عملکرد بازار و تاثیر مثبت آن در سبد سهام سرمایه گذاران باید نسبت به کلیه اصطلاحات آشنایی کامل داشته باشید.

اگر به طور ناگهانی گریبان گیر بازار خرسی شدید باید احتیاط کنید و لحظه به لحظه با کارشناسان سرمایه گذاری در بورس مشورت کنید زیرا در این شرایط، بسیاری از شرکت ‌ها و سهام ‌ها ارزش خود را از دست می ‌دهند و قیمت ‌ها دچار نوسانات شدید می‌ شوند. برای جلوگیری از این اتفاق توصیه می شود سهامداران پول خود را از بازار خارج کنند و صبر کنند تا روند بازار معکوس شود و دوباره با انرژی بیشتر وارد بازار سرمایه شوند.

این در حالی است که تحت هیچ شرایطی نباید نگران بازار گاوی باشید زیرا همیشه قدرتمند است و معمولا با افزایش ارزش سهام و قیمت همراه است. تعداد بیشماری از سرمایه گذاران و تریدرها بیشتر به بازار گاوی اطمینان می کنند اما در هر صورت باید مراقب ضررات احتمالی باشند.

اصطلاح گاو و خرس از کجا آمده است؟

در این بخش قصد داریم به صورت اختصاصی به گذشته بازار خرسی و گاوی بپردازیم. در ابتدا باید بدانید که نحوه جنگیدن خرس و گاو متفاوت است. گاو موقع حمله شاخ های خود را به طرف بالا می گیرد و در مقابله با رقیب خود، پنجه‌ هایش را به سمت پایین می‌ گیرد و با او می‌ جنگد.

استدلالی دیگر مربوط به گذشته های دور است. افرادی در گذشته های دور وجود داشتند که پس از شکار، پوست خرس را کنده و می فروختند. این جنس همان روز به مشتریان پیش فروش میشد زیرا آن ها اعتقاد داشتند، قیمت آن در آینده‌ نزدیک کاهش خواهد یافت. این گروه از افراد توانایی پیش بینی روند نزولی قیمت ها را داشتند و در گذر زمان به خرسی ها معروف شده بودند. از طرفی گاو نقطه مقابل خرس است.

عوامل ایجاد بازار خرسی و بازار گاوی از گذشته تا بحال

نکته مهمی که برای درک بهتر بازارهای خرسی و گاوی به میان می آید، بازتاب چگونگی حرکت سهام یا همان عرضه و تقاضا است. بر همین اساس می توان گفت هر چیزی که بر سهام تاثیر بگذارد بر گاوی یا خرسی بودن بازار هم تاثیر می‌ گذارد. در این قسمت به عوامل ایجاد بازار خرسی و بازار گاوی خواهیم پرداخت:

1. یکی از عوامل، وضعیت اشتغال جامعه است. به گونه ای که در شرایط بازار خرسی امکان کاهش نرخ اشتغال وجود دارد و برعکس.
2. بالا رفتن میزان سرمایه ‌گذاری خارجی یا تقاضای کالا از یک کشور خارجی می‌تواند اقتصاد را رشد دهد و وضعیت بین الملل را تحت تاثیر قرار دهد.
3. بازارهای خرسی و گاوی موجب شده تا مردم به با اعتماد بیشتر نسبت به خرید و فروش سهام و ورود به بازار بورس اقدام کنند.
4. عامل دیگری که منجر به رشد و کاهش اقتصاد می گردد، وضعیت تولید ناخالص داخلی است. اگر این عامل افزایش یابد، اقتصاد رشد خواهد کرد و اگر تولید ناخالص داخلی کاهش یابد، ممکن است حتی اقتصاد ویران شود.
5. علت معمول ایجاد بازار خرسی ترس یا عدم اطمینان سرمایه گذاران است، اما دلایل زیادی وجود دارد. در حالی که همه گیری جهانی COVID-19 باعث ایجاد آخرین بازار خرس در سال 2020 شد، سایر دلایل تاریخی شامل وام های غیرمسئولانه، تغییرات قیمت نفت، سرمایه گذاری با اهرم بیش از حد و موارد دیگر است.

ویژگی های بازارهای خرسی و گاوی

اگرچه بازار گاوی یا صعودی یا وضعیت بازار خرسی یا نزولی با جهت گیری قیمت سهام مشخص می شود، اما برخی از ویژگی های متمایز در آن مشاهده شده که باید سرمایه گذاران از آن مطلع باشند.

عرضه و تقاضای بورس اوراق بهادار

در بازار گاوی، تقاضای قوی و عرضه ضعیف اوراق بهادار وجود دارد. به عبارت دیگر، بسیاری از سرمایه گذاران تمایل به خرید اوراق بهادار دارند اما تعداد کمی از آنها مایل به فروش آن ها هستند. در نتیجه، همزمان با رقابت سرمایه گذاران برای بدست آوردن حقوق صاحبان سهام، قیمت سهام افزایش می یابد. در بازار خرسی نتیجه ها برعکس است: بیشتر مردم به دنبال فروش هستند تا خرید. تقاضا به میزان قابل توجهی کمتر از عرضه است و در نتیجه، قیمت سهام کاهش می یابد

روانشناسی سرمایه گذار

از آنجا که رفتار بازار تحت تأثیر نحوه رفتار و درک افراد از اقدامات موجود در بازار سرمایه قرار می گیرد، روانشناسی و احساسات سرمایه گذاران بر صعود یا سقوط بازار تأثیر می گذارد. نکته جالب این است که عملکرد بازار سهام و روانشناسی بازار بورس و سرمایه گذاران متقابلاً وابسته هستند. در بازار گاوی، سرمایه گذاران با امید به دست آوردن سود، تمام تلاش خود را این کار انجام می دهند.

متعاقبا در بازار خرسی، احساسات رو به گرایش منفی است. سرمایه گذاران شروع به انتقال پول خود از سهام و اوراق بهادار با درآمد ثابت می کنند، زیرا منتظر حرکت مثبت در بازار سهام و دریافت سود هستند. در نهایت شاهد کاهش قیمت بازار سهام می شوند و همین امر موجب شده اعتماد سرمایه گذاران متزلزل گردد.

تغییر در فعالیتهای اقتصادی

از آنجا که مشاغلی که سهام آن ها در بورس ها معامله می شود در اقتصاد بزرگتری فعالیت دارند، کمک به اقتصاد و رشد کشور می کنند. در بازار گاوی مصرف کنندگان پول بیشتری را برای خرید و فروش سهام خرج می کنند و همین امر بازار گاوی و خرسی چیست؟ موجب رشد اقتصاد می گردد.

این در حالی است که بازار خرسی با اقتصاد ضعیف تری همراه است زیرا مصرف کنندگان تقریباً به اندازه کافی هزینه نمی کنند و همین کم شدن سود منجر به رکود بازار می شود.

نحوه سرمایه گذاری و مدیریت بازار گاوی

اگر قصد دارید در بازار گاوی یا همان Bull market سرمایه گذاری کنید باید سرمایه بازار گاوی و خرسی چیست؟ خود را در این بازار صرف کنید زیرا این بازار در بیشتر مواقع با سود همراه است. برای انجام این کار توصیه می شود زودتر خرید کنید تا بتوانید از مزایای افزایش قیمت استفاده کرده و آن ها را پس از رسیدن به اوج بفروشند. اما باید بدانید که در هر شرایطی بازار را بررسی کنید و از استراتژی ها برای ریسک کمتر استفاده کنید.

یکی از استراتژی های مدیریت بازار گاوی این است که سهام بخرید و برای فروش در آینده نزد خود نگهدارید.

نحوه سرمایه گذاری در بازار خرسی

سرمایه گذاری در بازار خرسی می تواند برای سهامداران و تریدرها خطرناک باشد زیرا هیچکس از تماشای کاهش ارزش سبد سهام خود لذت نمی برد. از سوی دیگر افراد متخصص یا همان خرسی ها بر پیش بینی زمان کاهش قیمت ها آگاهند. در کل سرمایه گذاری در این بازار کار درستی نیست اما برای عبور از آن و رسیدن به سود بهتر است قوانین زیرا را فرا بگیرید.

بلند مدت فکر کنید

یکی از بدترین کارهایی که می توانید در بازار خرسی انجام دهید این است که در حرکت بازار واکنش های عجیب و غریب نشان دهید. یک سرمایه گذاری بلند مدت می تواند عملکرد کل بازار سهام را به طور قابل توجهی پایین می آورد و دلیل اصلی آن حرکت سریع به سمت موقعیت های سهام است.

در اصل زمانی که بازار در حال سقوط است، غریزه به ما می گوید برای جلوگیری از ضرر، آن را بفروشید. همه می دانند که هدف بازار گاوی و خرسی چیست؟ اصلی سرمایه گذاری، خرید در قیمت پایین و فروش در قیمت بالا است ، اما با واکنش احساسی و روانشناسی بورس به نوسانات بازار، شما به معنای واقعی کلمه برعکس عمل می کنید. به همین دلیل اگر در سهامی که می خواهید در طولانی مدت صاحب آن باشید سرمایه گذاری کنید باید صبر کنید.

بالا بردن تمرکز بر کیفیت

زمانی که قصد دارید از بازار خرسی گذر کنید و برای ورود به بازار گاوی آماده شوید، بهتر است تمرکز اصلی خود را برروی کیفیت بگذارید تا بتوانید در دراز مدت سود کنید و در مسیر صعودی شدن بازار و افزایش قیمت ها قرار بگیرید.

سعی نکنید نتیجه را بفهمید

اگر به دنبال تعیین زمان بازار باشید فکرتان بیش از حد درگیر می شود و نمی توانید به درستی در آن تمرکز کنید. یکی از مواردی که باید در بازار خرسی به آن توجه کنید این است که قرار نیست تا انتها سرمایه گذاری کنید. قصد اصلی شما راه انداختن یک کسب و کار است.

نتیجه‌گیری

هر دو بازار خرسی و بازار گاوی تأثیر زیادی بر سرمایه گذاری شما خواهند داشت، بنابراین بهتر است زمانی را برای تعیین تصمیم گیری درست در بازار برای سرمایه گذاری اختصاص دهید. به یاد داشته باشید که در بلند مدت، بازار سهام همیشه بازدهی مثبت داشته است. پس تمرکز خود را بالا ببرید، عرضه و تقاضا را شناسایی کنید و روز به روز به چرخه اقتصادی رونق ببخشید.

همچنین می توان اضافه کرد که بهترین رویکرد برای مواجه شدن با بازار خرسی و حتی بازار گاوی این است که سبد سرمایه گذاری یا سبد سهام خود را متنوع کنید تا بتوانید با این تنوع سرمایه ‌گذاری از هر نوع بازاری با اطمینان عبور کنید. برای اینکه بتوانید از این مسیر به سلامت عبور کنید، توصیه می کنیم با تیم سرمایه گذاری رزسا همراه شوید و از تجربیات کارشناسان و مشاوران آن ها در زمینه سرمایه گذاری در بورس استفاده کنید.

بازار گاوی و خرسی به چه معنی است؟

تعریف بازارهای گاوی و خرسی

در بازارهای مالی از جمله بازار ارزهای دیجیتال با دو اصطلاح بازارهای گاوی و بازارهای خرسی مواجه می‌شویم. قدمت این اصطلاحات بیشتر از عمر بازار رمزارزهاست و در بازارهای سنتی از این دو مفهوم استفاده شده است.

در واقع این دو اصطلاح مربوط به روند بازارهه هستند و بیان می‌دارند که بازار به سمت صعود می‌رود یا نزول. دلیل این نامگذاری به قطع مشخص نیست اما می‌توان آن را به تقابل گاو خرس تشبیه کرد؛ جایی که این دو مفهوم مقابل یکدیگر قرار می‌گیرند و معانی ضد هم دارند. حال در این مقاله تیم فارسی کریپتو به برسی معانی این دو مفهوم می‌پردازد.

به چه بازاری، گاوی گفته می‌شود؟

بازاری که قیمت‌ها و ارزش‌ها در آن در حال صعود است و یا انتظار می‌رود رو به صعود باشد را در اصطلاح یک بازار گاوی یا bull market می‌نامیم. این اصطلاح امروزه بیشتر میان تریدرها و اهالی بازارهای بورسی و ارزدیجیتال رایج است اما در بازارهای سنتی مانند بازار ملک و… نیز به کار می‌رود.

همچنین این مفهوم می‌تواند برای بازه‌های زمانی متفاوت به کار رود به عنوان مثال می‌توان بازار بیت کوین در یک ماه آینده یک بازار گاوی خواهد بود یا می‌توان گفت که این بازار در یک بازه 4 ساعته گاوی خواهد بود.

همانطور که می‌دانید اساس بازارهای مالی بر مفهوم عرضه و تقاضا تعریف شده است و بازار ارزهای دیجیتال نیز از این قاعده مستثنا نیست. یک بازار گاوی هنگامی شکل میگیرد که میزان تقاضا برای سرمایه گذاری در یک بازار افزایش یابد.

این اصطلاح برای یادکردن از سرمایه‌گذاران موفق و امیدوار به رشد سهام خود نیز اطلاق می‌شود.

به چه بازاری خرسی (bear market) گفته می‌شود؟

در مقابل بازارهای گاویُ بازارهای خرسی قرار می‌گیرند که بازارهایی با روند نزولی هستند. این مفهوم معمولا به بازارهایی اطلاق می‌شود که بیست درصد یا بیشتر نزول داشته اند و یا در معرض این مقدار نزول قرار دارند.

در این نوع بازارها سرمایه گذاران به دلیل پیش‌بینی‌های منفی خود درباره آینده آن سهم شروع به فروش آن سهم می‌کنند و در نتیجه میزان عرضه از میزان تقاضا پایین‌تر می‌آید و در نهایت ارز آن سهم رو به کاهش می‌گذارد.

با شکل گیری این روند جوی منفی در بین سهام داران آن بازار اتفاق می‌افتد و ممکن است این نزول با ترس سهامداران و فروش بی‌رویه نزول شدیدی را تجربه کند؛ مانند نوسانات نزولی شدید بازار ارزهای دیجیتال که متخصصان این حوزه با آن‌ها آشنا هستند.

در نهایت باید گفت عوامل زیادی در شکل‌گیری بازارهای گاوی و خرسی دخیل هستند؛ به عنوان مثال فرض کنید در یک بازه زمانی افراد متخصص و تاثیرگذار در این حوزه نسبت به ارز دیجیتال بیت کوین خوش بین هستند در نتیجه این بازار با تقاضای بالا مواجه می‌شود و به یک بازار گاوی تبدیل می‌شود و یا هنگامی که سرمایه گذاران با یک افت جزئی از آینده یک ارز ناامید می‌شوند و در نتیجه تقاضا برای سرمایه گذاری در آن کاهش میابد. آشنایی با این دو مفهوم و سعی در تشخیص به موقع آنها یکی از معیارهای یک تریدر خوب بودن است.

منظور از بازار رمز ارز خرسی و گاوی چیست؟

بازار رمز ارز خرسی

Get real time updates directly on you device, subscribe now.

رویکرد خرسی یا گاوی رویکردهای متفاوتی است که از سوی معامله گران بازار برای مشارکت در معاملات انتخاب می شود. زمانی که در مورد بازار رمز ارز صحبت می کنیم اصطلاحات بازار رمز ارز خرسی و گاوی در سرتیتر خبرها مشاهده می شود. استفاده از این اصطلاحات تا حد زیادی به درک معامله گر از بازار مالی و تجربه او از مشارکت در چنین بازارهایی بستگی دارد. اما واقعاً منظور از این اصطلاحات چیست؟

اصطلاح گاوی و خرسی برای اشاره به احساسات حاکم بر بازار به کار برده می شود. اگر فردی با رویکرد گاوی در بازار حضور داشته باشد، در انتظار افزایش قیمت دارایی مورد نظر است. از سوی دیگر رویکرد خرسی نشاندهنده بدبینی معامله گر به روند بازار است. افرادی که چنین رویکردی را برای مشارکت در بازار انتخاب کردند، در اصطلاح گاو یا گاو ها نامیده می شوند. گاوها در انتظار رشد بازار و خرس ها در انتظار سقوط قیمت ها هستند.

اما چرا از اسم این حیوانات برای توصیف احساسات حاکم بر بازار استفاده شده است؟ دلیل انتخاب این اسامی، شیوه حمله این حیوانات است. گاو ها از پایین به بالا حمله می کنند و شاخه خود را در شکار خود فرو می کنند. از سوی دیگر خرس ها در حالی که روی دو پا ایستادند وزن خود را با دست ها روی طعمه می اندازند.

بنا بر نوشته های سایت اینوستوپدیا، ریشه دقیق این اصطلاحات مشخص نیست.

دیکشنری آکسفورد در تعریف اصطلاح گاوی می نویسد: «داشتن اعتماد به نفس و احساس مثبت در رابطه با آینده» یا « منجر شدن یا در رابطه بودن با افزایش قیمت سهام». این دیکشنری در تعریف اصطلاح خرسی می نویسد: « نشان دادن یا در انتظار کاهش قیمت ها بودن»

تمایل به بازار رمز ارز خرسی

تمایل نداشتن به رویکردهای خرسی و گاوی به عوامل متعددی بستگی دارد. روی هم رفته تا زمانی که معامله گر می تواند خرید و فروش انجام دهد اهمیت چندانی به گاوی و خرسی بودن بازار نمی دهد. معامله گران در مقایسه با سرمایه گذاران رفت و آمد بیشتری در بازار دارند. آنها فواصل زمانی کوتاه مدت را برای معاملات خود در نظر می گیرند.

آنها به جای این در انتظار بازار خرسی و گاوی باشند، به دنبال فرصت هایی هستند که با استراتژی آنها همخوانی داشته باشد. مهمترین مسئله برای معامله گر پی بردن به مسیر فعلی بازار است. معامله گران متفاوت با تجربه های متفاوتی وارد بازار می شوند و رویکردهای متفاوتی را برای سرمایه گذاری انتخاب می کنند. ممکن است شرایطی که برای یک معامله گر ناخوشایند است برای معامله گر دیگری مناسب باشد.

اما سرمایه گذاران به دنبال تثبیت سود نیستند و برای بازه های زمانی بلند مدت وارد بازار می شوند. آنها دارایی خریداری شده را برای مدت زیادی نگهداری می کنند. به همین دلیل بازار گاوی برای این گروه مناسب تر است. در صورتی که سرمایه گذاری دورنمای بازار را خرسی ببیند، برای فروش دارایی وارد عمل می شود.

با این حال بیشترین سود برای چنین سرمایه گذارانی سود ۱۰۰ درصدی است. آن هم زمانی که تمام دارایی به بالاترین قیمت فروخته شود. اما از سوی دیگر امکان به دست آوردن سودهای بالاتر نیز وجود دارد و همه چیز به روند بازار بستگی دارد.

چرا کسی باید در انتظار کاهش قیمت باشد؟!

اگر بخواهیم در مورد بازار رمز ارز صحبت کنیم با این سوال روبرو می شویم که چرا یک سرمایه گذار یا معامله گر حتی اگر رویکرد خرسی را برای این بازار در نظر گرفته باشد، باید در انتظار روند نزولی قیمت در بازار بیت کوین باشد؟ چرا باید از بازار رمز ارز خرسی استقبال کرد؟ در نگاه اول این کار منطقی به نظر نمی رسد.

اولین دلیل احتمالاً جایگاهی است که معامله گر یا سرمایه گذار در آن قرار دارد. به عنوان مثال اگر معامله گر با رویکرد خرسی در بازار بیت کوین حضور داشته باشد در انتظار کاهش قیمت هاست. در این حالت او برای فروش بیت کوین آماده می شود. معامله گر در این حالت به دنبال تثبیت سود در روند کاهشی قیمت هاست.

دیگر رویکردها

از سوی دیگر معامله گران می توانند در بازه زمانی کوتاه مدت با رویکرد خرسی و در بازه زمانی بلندمدت با رویکرد گاوی و یا برعکس در بازار حضور داشته باشند. به عنوان مثال ممکن است معامله گر انتظار داشته باشد که بیت کوین در روزها و هفته های آینده با کاهش قیمت روبرو شود؛ اما رویکرد آنها برای ماه های آینده صعودی یا گاوی باشد.

از طرفی ممکن است معامله گران و سرمایه گذاران رویکرد خرسی کوتاه مدت و رویکرد گاوی بلندمدت را برای معاملات خود انتخاب کنند. به این ترتیب آنها انتظار دارند که قیمت در بازه زمانی کوتاه مدت کاهش پیدا کند. در این حالت آنها می توانند دارایی را به پایین ترین قیمت ممکن خریداری کنند. اما از سوی دیگر معامله گران یا سرمایه گذاران ممکن است رویکرد گاوی کوتاه مدت و خرسی بلندمدت را انتخاب کرده باشند. در این حالت آنها تصور می کنند که قیمت بر اثر تاثیر عوامل خارجی افزایش پیدا می کند؛ به همین دلیل برای خرید در بازه زمانی کوتاه مدت وارد عمل می شوند. اما آنها همواره در فکر فروش دارایی در بازه زمانی بلند مدت هستند. چرا که انتظار دارند قیمت کاهش پیدا کند. آنها در این حالت بازار را چیزی شبیه به یک حباب می بینند که در آستانه انفجار است.

بنابراین لازم است این نکته را در نظر داشته باشید که انتخاب رویکرد بلند مدت یا کوتاه مدت در بازار از فردی به فرد دیگر متفاوت است.

چه چیزی باعث ایجاد تعصب خرسی یا گاوی می شود؟

نقطه نظر گاوی یا خرسی افراد بر اساس دامنه گسترده ای از اطلاعات ایجاد می شود. اطلاعاتی مانند نمودارها، اخبارو دانش عمومی معامله گر یا سرمایه گذار در خصوص بازار. در واقع ممکن است معامله گر یا سرمایه گذار پس از مشاهده یک الگو یا شرایط خاص در نمودار ها پیش بینی کند که بازار بیت کوین یا دیگر آلت کوین ها خرسی است.

از طرفی ممکن است پس از انتشار اخباری در رابطه با قانونگذاری های جدید معامله گر تصور کند که دارایی مورد نظر در آینده با کاهش قیمت روبرو خواهد شد. در این حالت حاضران در انتظار بازار رمز ارز خرسی خواهند بود. از سوی دیگر اخباری مبنی بر راه اندازی قراردادهای آتی در بازارهای شیکاگو می تواند معامله گر را به این فکر بیاندازد که آینده خبرهای خوبی را برای بیت کوین به همراه خواهد داشت.

برخی از مردم نیز ز رویکرد واحدی را در خصوص بازار یک دارایی انتخاب می کنند. مدیرعامل شرکت میکرو استراتژی مایکل سیلور بیت کوین را به عنوان یک داروی مناسب برای ذخیره ارزش معرفی می کند. اما از سوی دیگر پیتر شیف هوادار کهنه کار طلا بیت کوین را یک حباب می داند.

به همین دلیل می توان گفت عوامل متعددی در تعیین بازار رمز ارز خرسی و گاوی تاثیرگذار هستند. بازه های زمانی متفاوت، رویکردها و نظرات متفاوت، در کنار رویدادهای غیر منتظره رویکرد افراد به بازار را تغییر می دهد. در نهایت هر کسی باید رویکرد خود را برای مشارکت در بازار به تنهایی انتخاب کند.

در آخر

اگر در حوزه رمزارز فعالیت داشته اید به احتمال زیاد بار ها با اصطلاح بازار رمز ارز خرسی یا گاوی رو به رو شده اید. بازار خرسی سرشار از احساسات منفی و بدبینانه به ادامه روند قیمت است. در حالی که بازار گاوی، در انتظار خبرهای خوب به سر می برد. گاو ها همواره به آینده ارز یا دارای مورد نظر امیدوار هستند. در حالی که خرس ها در انتظار سقوط قیمت و فروپاشی بازار به سر می برند. به عنوان معامله گر یا سرمایه گذار عوامل متفاوتی می تواند احساس شما به بازار را دستخوش تغییر کند. در انتخاب رویکرد کوتاه مدت و بلند مدت برای خرید بیت کوین و دیگر دارایی ها محتاط باشید.

احساسات یکی از خطرناک ترین عواملی است که روی سرمایه گذاری شما تاثیر می گذارد. با بازار گاوی و خرسی چیست؟ انتخاب درست آینده سرمایه گذاری خود را تعیین خواهد کرد. فرقی نمی کند رویکرد شما برای سرمایه گذاری خرسی باشد یا گاوی، ما در رمزارز مارکت در انتظار شما هستیم. شما آینده بیت کوین را چطور می بینید؟ آیا ارزش بیت کوین در آینده به اوج می رسد یا حباب آن در دراز مدت با صدای بلندی می ترکد؟ نظر شما چیست؟