سایت میداس سرمایه یک بستر آموزش معامله‌گری حرف‌هایی در بازارهای ایران(بورس، آتی زعفران، و طلا) و بازارهای بین‌المللی است.
انتخاب نام میداس سرمایه به این دلیل است که میداس نام پادشاه یونانی بوده که هر چه را لمس می‌کرد تبدیل به طلا می‌شد.
از دید ما چهار پارامتر مهم وجود دارند که یک معامله‌گر را به سطح حرفه‌ای می‌رسانند که عبارت‌اند از:
- روش معامله گری
- مدیریت ریسک و سرمایه
- روانشناسی
- شناخت بازیگران بازار مورد معامله
در تمامی وب‌سایت‌ها و کتاب‌های آموزشی در دسترس معامله گران، روش و مدیریت ریسک و سرمایه محور اصلی آموزش‌ها بوده است و پارامتر روانشناسی که یکی از رکن‌های اساسی موفقیت معامله‌گر است را بسیار کمرنگ منعکس کرده‌اند و عملاً در هیچ آموزشی شناخت بازیگران بازار لحاظ نشده است که یکی از مهمترین پارامترهای موفقیت یک معامله‌گر می‌تواند باشد و معامله گران بر اساس همین پارامتر روش و مدیریت ریسک و سرمایه خود را باید طراحی کنند و ما بعد از هشت سال تجربه معامله‌گری در بازار طلا به این پارامتر حیاتی رسیدیم.
مدرسان میداس سرمایه
مهندس سجاد بوربور حسین بیگی
- تحصیلات
کارشناسی رشته برق گرایش کنترل از دانشگاه گرمسار ۱۳۸۴- ۱۳۸۹ - فعالیت‌های فعلی:
مدیر شرکت میداس سرمایه
مدرس و مشاور سرمایه‌گذاری شرکت میداس سرمایه
مشاور معامله‌گری و سرمایه‌گذاری در بازارهای طلای ایران و طلای جهانی
ارائه مقالات(پیش بینی ارز، طلا، بورس، مسکن، خوردرو و ارزهای دیجیتال )در نشریات معتبر - تجربیات کاری و سوابق حرفه‌ای:
نویسنده کتاب معامله‌گری مخالف تحلیل گری
مشاور بخش برق شرکت فرایند معماری ۱۳۸۶- ۱۳۸۷
مدیرمسئول و پژوهشگر دفتر تحقیقاتی و فنی چیستا ۱۳۸۹- ۱۳۹۲
انجام پژوهش‌های فنی و اقتصادی
تألیف پایان‌نامه مقطع کارشناسی با موضوع بررسی سیستم تعلیق خودرو با نرم‌افزار Matlab
تألیف پژوهش درزمینه جایگاه شرکت‌های چندملیتی در ایران
تألیف پژوهش درزمینه نقش شرکت‌های بزرگ در اقتصاد جهانی
تألیف پژوهش درزمینه بررسی پویایی سیستم مدیریت شرکت‌های بزرگ در اقتصاد ایران
تألیف پژوهش درزمینه جایگاه شرکت‌های فراملی در اقتصاد بین‌المللی و چشم‌اندازهای آینده
تألیف پژوهش درزمینه بررسی سیستم تولید انرژی‌های تجدید پذیرنگارش مقاله‌های علمی داخلی و خارجی
فعالیت در بازار بورس اوراق بهادار، آتی سکه و نهادهای مالی خارجی به‌عنوان معامله‌گر مستقل ۱۳۹۰ تاکنون
مدیرعامل، سخنران و مدرس شرکت آموزشی بورس آنالیز ۱۳۹۱- ۱۳۹۲
برگزاری همایش‌ها و سمینارها و کارگاه‌ها درزمینهٔ آموزش تحلیل تکنیکال و فاندامنتال و تکنوفاندامنتال بازار بازیگران بازار آتی دلار بورس ایران و جهان ۱۳۹۱
سخنران مدعو کارگزاری مبین سرمایه در هفتمین همایش بین‌المللی بورس، بیمه، انرژی و بانکداری ۱۳۹۲مشاور مالی و سرمایه‌گذاری در بازار آتی سکه و بازار اوراق بهادار ۱۳۹۰- ۱۳۹۳
مشاور مالی و سرمایه‌گذاری در بازار طلای نقدی، آب‌شده و آپشن، جواهر و سکه و ارز در بازار تهران ۱۳۹۴- ۱۳۹۶
مدرس و معامله‌گر در شرکت آموزشی و معامله‌گری تری مارکتز ۱۳۹۵- ۱۳۹۶
مؤسس و مدرس و مشاور سرمایه‌گذاری شرکت آموزشی و معامله‌گری و مشاوره سرمایه‌گذاری میداس سرمایه ۱۳۹۶- ۱۳۹۸
نگارش مقالات و تحلیل‌های تکنوفاندامنتال اونس طلای جهانی، سهام و آتی سکه در سایتهای مرتبط بازار بورس و هفته‌نامه اطلاعات بورس
برگزاری بیش از ۱۰ دوره آموزش معامله گری در بازار آتی زعفران
برگذاری دوره های متعدد در زمینه تحلیل اقتصاد کلان امریکا
برگزاری دوره های تحلیلی اقتصاد کلان ایران به منظور پیش بینی ارز، مسکن، بورس، خودرو
تجربه و فعالیت درزمینه جذب و مدیریت سرمایه در بازار بورس، آتی سکه و طلای آب‌شده و طلای نقدی
پیش درست بینی افت بورس در نیمه اول سال ۱۳۹۹
درج مقاله پیش بینی درست دلار در نشریات معتبر بورسی ایران
پیش بینی درست نرخ ارز در شبکه های صدا و سیما
معامله گر و مدرس بازارهای مالی
بهرنگ موسوی
- تحصیلات:
کارشناسی رشته کامپیوتر سخت‌افزار دانشگاه امیرکبیر، کارشناسی ارشد مدیریت سیستم و بهره‌وری، - فعالیت‌های فعلی:
مدیر شرکت میداس سرمایه
مدرس و مشاور سرمایه‌گذاری شرکت میداس سرمایه
مشاور معامله‌گری و سرمایه‌گذاری در بازارهای جهانی با روش الگوریتمیک تریدیگ - تجربیات کاری و سوابق حرفه‌ای:
نویسنده و مترجم چندین عنوان کتاب
مدیر شرکت نرم‌افزاری مروا
مشاور شرکت گلرنگ
طراحی و پیاده‌سازی چندین سیستم اتوماتیک معامله‌گری
طراحی روش اختصاصی تست اکسپرت‌های پیچیده
متخصص بهینه‌سازی و دقیق کردن اکسپرت‌های معاملاتی
انجام پژوهش‌های فنی و اقتصادی
کد نویسی بیش از ۱۰۰ اکسپرت اجراشده در بازار واقعی
تألیف پایان‌نامه مقطع کارشناسی ارشد با موضوع CRM
فعالیت در بازار بورس اوراق بهادار و نهادهای مالی خارجی به‌عنوان معامله‌گر مستقل ۱۳۸۵ تاکنون
مدیرعامل، سخنران و مدرس شرکت میداس سرمایه
برگزاری همایش‌ها و سمینارها و کارگاه‌ها درزمینه آموزش تحلیل تکنیکال و فاندامنتال و تکنوفاندامنتال بازار بورس ایران و جهان
مشاور مالی و سرمایه‌گذاری در بازار ایران و جهانی
نگارش مقالات و تحلیل‌های تکنوفاندامنتال اونس طلای جهانی، سهام و آتی سکه در سایتهای مرتبط بازار بورس و هفته‌نامه اطلاعات بورس
معامله گر و مدرس بازارهای مالی
میداس سرمایه به شما کمک می‌کند تا بتوانید در شغل معامله‌گری حرفه‌ای شوید و در این مسیر به‌صورت عملی شما را یاری می‌کند. کار اصلی ما معامله‌گری و آموزش آن است خدمات و آموزشهای ما:
1.معامله گری در بازارهای بورس ایران(آتی زعفران، بورس اوراق بهادار، طلا)
2.اکسپرت نویسی و بهینه سازی
3.مشاوره سرمایه گذاری
سیگنال شاخص‌های اقتصادی به بازیگران بازار ارز/ پیش‌بینی مردم چیست؟
پس از چند روز حرکت در مسیر صعودی، از روز چهارشنبه دلار با نوسانات کاهشی مواجه شد و بار دیگر به انتهای کانال ۲۶ هزار تومانی بازگشت. حالا اما به نظر می‌رسد در نبود مذاکرات وین و حواشی سیاسی‌اش، شاخص‌های اقتصادی سیگنال‌های چندان مثبتی به بازار نمی‌دهند.
به گزارش تجارت‌نیوز، چند روز پیش امیرعبداللهیان، وزیر امور خارجه، در برنامه گفت‌وگوی ویژه خبری درباره دور بعدی مذاکرات عنوان کرد:« طرف مقابل این درک را دارد که بالاخره یک پروسه دو، سه ماههای زمان می‌برد که دولت جدید مستقر شود و برای هر گونه تصمیمی که می‌خواهد در این رابطه بگیرد، برنامه‌ریزی کند».
برخی معامله‌گران بازار ارز از این گفته‌ها اینطور برداشت کردند که قرار گرفتن دوباره در مسیر مذاکرات، چند ماهی زمان خواهد برد. بنابراین بلافاصله شروع به افزایش خرید کردند اما بازارساز با سرعت وارد شد و سعی کرد اجازه ندهد که طی روزهای آتی قیمت دلار دچار افزایش بیشتر شود.
بنابراین قیمت دلار آمریکا که در بازار آزاد پا به کانال ۲۸ هزار تومانی گذاشته بود، تا عصر روز پنج‌شنبه حتی موفق به لمس دوباره کانال ۲۶ هزار تومانی شود.
حالا اما درحالی که سیگنال‌های مذاکرات وین کمرنگ‌تر از همیشه شده، ظاهرا مردم و بازیگران بازار سیگنال‌های اقتصادی را جایگزین کردند و بر مبنای آن معامله می‌کنند. سیگنال‌هایی که به نظر می‌رسد برای آینده بازار چندان نویدبخش نباشند.
مردم منتظر چه اتفاقی در بازار ارز هستند؟
در ادامه تعدادی از پیش‌بینی‌های مخاطبان تجارت‌نیوز با تکیه بر همین سیگنال‌ها را می‌خوانید:
« با توجه به کسری بودجه دولت که رئیس سازمان برنامه و بودجه هم به آن اعتراف کرد، دلار در ماههای آخر سال حتما گران خواهد شد»
« با این سرعت افزایش نقدینگی بی‌پشتوانه توقع ارزونی یاگرون نشدن ارز منطقی به نظر نمی‌رسد»
« قیمت ارز را با وعده‌ها نمیشه کاهش داد باید در عمل و با گشایش ارزی ناشی از صادرات غیر نفتی و نفتی و تعامل اقتصادی با دنیاد ثبات داد. با وضع موجود اقتصاد، قیمت دلار بیش از ۳۰ هزار تومان است ولی به صورت دستوری پایین نگهداشته شده»
« منابعی که برای واکسن تخصیص داده شده اگر از همان منابع بلوکه شده در ژاپن و کره باشه تاثیری در قیمت ارز نداره. چون اصلا در دسترس نیست نبوده که حالا کم شدنش تاثیری داشته باشه ( این جمله هم به معنای گران نشدن ارز نیست بلکه منظور نقد عوامل گرانی احتمالی ارز است )»
« بنظر می‌رسه اینا همش موقتی باشه و در آبان ماه همه چیز مشخص میشه تا آن زمان نمیشه گفت وضعیت چجوریه! از طرفی ما دلار را با توجه به کسری عجیب و غریب بودجه انتظار داریم بالا برود و به سی هزارتومن برسه. از طرفی دیگر معلوم نیست توافقی حاصل بشه و ایران به منابع ارزی خودش دسترسی داشته باشه یا نه. اگر یکدفعه توافق بشود و ایران در بحث اف ای تی اف نیز مشکلش حل بشود دلار در محدوده ۲۰ تا ۲۵ تومن قرار میگیرد!»
«دلار پایبن نمیاد، اقتصاد تمام چرخاش پنچره»
« قطعا چند روز دیگه کانال ۲۸ تومن رو پس می‌گیره. دولت دلارش کجا بود که ارزپاشی کنه؟ مگه ارز رو برای دارو و نهاده‌های دامی و کالاهای ضروری نمی‌خواد؟ خودشون عقلشون می‌رسه که با ارزپاشی بیشتر از دو سه روز نمی تونن دلار رو بیارن پائین. دلار باید با فروش نفت و بازگشت پولش و با سرمایه‌گذاری خارجی‌ها در داخل و با تولید زیاد، بیاد پائین. نه با کارهای هیجانی موقت»
سیگنال شاخص‌های اقتصادی به بازیگران بازار ارز/ پیش‌بینی مردم چیست؟
پس از چند روز حرکت در مسیر صعودی، از روز چهارشنبه دلار با نوسانات کاهشی مواجه شد و بار دیگر به انتهای کانال ۲۶ هزار تومانی بازگشت. حالا اما به نظر می‌رسد در نبود مذاکرات وین و حواشی سیاسی‌اش، شاخص‌های اقتصادی سیگنال‌های چندان مثبتی به بازار نمی‌دهند.
به گزارش تجارت‌نیوز، چند روز پیش امیرعبداللهیان، وزیر امور خارجه، در برنامه گفت‌وگوی ویژه خبری درباره دور بعدی مذاکرات عنوان کرد:« طرف مقابل این درک را دارد که بالاخره یک پروسه دو، سه ماههای زمان می‌برد که دولت جدید مستقر شود و برای هر گونه تصمیمی که می‌خواهد در این رابطه بگیرد، برنامه‌ریزی کند».
برخی معامله‌گران بازار ارز از این گفته‌ها اینطور برداشت کردند که قرار گرفتن دوباره در مسیر مذاکرات، چند ماهی زمان خواهد برد. بنابراین بلافاصله شروع به افزایش خرید کردند اما بازارساز با سرعت وارد شد و سعی کرد اجازه ندهد که طی روزهای آتی قیمت دلار دچار افزایش بیشتر شود.
بنابراین قیمت دلار آمریکا که در بازار آزاد پا به کانال ۲۸ هزار تومانی گذاشته بود، تا عصر روز پنج‌شنبه حتی موفق به لمس دوباره کانال ۲۶ هزار تومانی شود.
حالا اما درحالی که سیگنال‌های مذاکرات وین کمرنگ‌تر از همیشه شده، ظاهرا مردم و بازیگران بازار سیگنال‌های اقتصادی را جایگزین کردند و بر مبنای آن معامله می‌کنند. سیگنال‌هایی که به نظر می‌رسد برای آینده بازار چندان نویدبخش نباشند.
مردم منتظر چه اتفاقی در بازار ارز هستند؟
در ادامه تعدادی از پیش‌بینی‌های مخاطبان تجارت‌نیوز با تکیه بر همین سیگنال‌ها را می‌خوانید:
« با توجه به کسری بودجه دولت که رئیس سازمان برنامه و بودجه هم به آن اعتراف کرد، دلار در ماههای آخر سال حتما گران خواهد شد»
« با این سرعت افزایش نقدینگی بی‌پشتوانه توقع ارزونی یاگرون نشدن ارز منطقی به نظر نمی‌رسد»
« قیمت ارز را با وعده‌ها نمیشه کاهش داد باید در عمل و با گشایش ارزی ناشی از صادرات غیر نفتی و نفتی و تعامل اقتصادی با دنیاد ثبات داد. با وضع موجود اقتصاد، قیمت دلار بیش از ۳۰ هزار تومان است ولی به صورت دستوری پایین نگهداشته شده»
« منابعی که برای واکسن تخصیص داده شده اگر از همان منابع بلوکه شده در ژاپن و کره باشه تاثیری در قیمت ارز نداره. چون اصلا در دسترس نیست نبوده که حالا کم شدنش تاثیری داشته باشه ( این جمله هم به معنای گران نشدن ارز نیست بلکه منظور نقد عوامل گرانی احتمالی ارز است )»
« بنظر می‌رسه اینا همش موقتی باشه و در آبان ماه همه چیز مشخص میشه تا آن زمان نمیشه گفت وضعیت چجوریه! از طرفی ما دلار را با توجه به کسری عجیب و غریب بودجه انتظار داریم بالا برود و به سی هزارتومن برسه. از طرفی دیگر معلوم نیست توافقی حاصل بشه و ایران به منابع ارزی خودش دسترسی داشته باشه یا نه. اگر یکدفعه توافق بشود و ایران در بحث اف ای تی اف نیز مشکلش حل بشود دلار در محدوده ۲۰ تا ۲۵ تومن قرار میگیرد!»
«دلار پایبن نمیاد، اقتصاد تمام چرخاش پنچره»
« قطعا چند روز دیگه کانال ۲۸ تومن رو پس می‌گیره. دولت دلارش کجا بود که ارزپاشی کنه؟ مگه ارز رو برای دارو و نهاده‌های دامی و کالاهای ضروری نمی‌خواد؟ خودشون عقلشون می‌رسه که با ارزپاشی بیشتر از دو سه روز نمی تونن دلار رو بیارن پائین. دلار باید با فروش نفت و بازگشت پولش و با سرمایه‌گذاری خارجی‌ها در داخل و با تولید زیاد، بیاد پائین. نه با کارهای هیجانی موقت»
چند توصیه مهم و ساده به بازیگران آتی سکه
وقتی معامله گر بازار آتی به ریسک ها و فرمول ها آشنا نباشد چه اتفاقی می افتد؟ ساده است؛ قیمت ها طوری حرکت می کنند که شما هچ وقت دلیلش را نمی فهمید و همیشه زیان می کنید.
به گزارش «پایگاه خبری بورس کالای ایران»، رضا محمدی، تحلیلگر بازار آتی با ارایه مطلبی خطاب به فعالان بازار آتی سکه طلا و طلا نکاتی را در مورد قراردادهای آتی اعلام کرد.
وقتی معامله گر بازار آتی به ریسک ها و فرمول ها اشنا نباشد چه اتفاقی می افتد؟ ساده است. قیمت ها طوری حرکت می کنند که شما هچ وقت دلیلش را نمی فهمید و همیشه زیان می کنید.
درست ۴ سال پیش، در همین زمان ها بود که بانک مرکزی درحال پیش فروش سکه بود و خریداران آتی در صف های سنگین خرید به بهانه افزایش ارزش دلار در آینده بودند. فاصله بین سکه نقدی و سررسیدهای آتی بعضا به ماهی ۵.۵ درصد و هردو ماه به ۱۱ درصد می رسید.یعنی اگر سکه نقدی فرضا ۸۰۰ هزار تومان بود،سررسید دو ماهه اول ۸۸۸ ، ۴ ماهه بعدی ۹۷۶ هزار تومان و سررسید هشت ماهه بعد ۱۱۵۲ هزار تومان معامله می شد.
بلافاصله عده ای به فکر پیش خرید سکه از بانک مرکزی و فروش آن در بازار آتی افتادند. عده ای که به لحاظ عددی شاید کمتر از یک دهم درصد بازار بودند ولی به لحاظ ارزش ریالی ۹۰ درصد ارزش معاملات را تشکیل می دادند و همان یک دهم درصد بازار چنان به کار خود مسلط بودند که از پس صف های خرید در آتی برآمدند و با پیش خرید سکه در تعدادهای بسیار سنگین و فروش آن در بازار آتی منجر به شروع ریزش قیمتی سنگین در بازار آتی شدند. به طوری که فاصله قراردادها با یکدیگر و با بازار نقدی به ماهی یک و نیم درصد بانکی رسید. ولی هرگز کمتر از ماهی ۵.۱ درصد نشد.
بعدها تحریم نفت به مرحله اجرا درآمد و مجددا بازار آتی به بهانه پیش بینی افزایش ارزش دلار تا ماهی ۵ درصد فاصله پیش رفت و این بار نیز همان عده قلیل با خرید سکه از بازار نقدی و فروش در بازار آتی اصطلاحا به آربیتراژ دست زدند و فاصله های قیمتی ماهی ۴ درصد را در هم شکستند و فاصله قراردادها به ماهی ۱.۵ درصد رسید و باز هم به زیر ۱.۵ درصد نیامد.
آن روزها فروشندگان تسلط کاملی به کاری که انجام می دادند داشتند و خریداران که هیچ آگاهی به نحوه قیمت گذاری قراردادهای آتی نداشتند مبهوت مانده و ریزش قیمت ها را تماشا می کردند، درحالی که ارزش دلار روز به روز بالا می رفت و خریداران اصلا دلیل ریزش قیمت ها در آتی را نمی دانستند.
این روزها نیز بازار آتی از آن طرف بام افتاده و به طرز غیرقابل باوری قراردادهای آتی کمتر از ارزش واقعی آن معامله می شود که منجر به ریسک بسیار زیادی برای فروشندگان خواهد شد (درست مثل ریسک خریداران ۴ سال پیش).
اما چرا؟ چون قرارداد آتی یک فرمول محاسباتی مشخص دارد که اگر رعایت نشود و قراردادها به همان قیمت معامله نشوند خریدار و یا فروشنده مجددا می توانند دست به آربیتراژ بزنند و در میان مدت برنده بازار باشند و طرف مقابل بازنده مطلق بازا .
صرفا به دلیل اینکه قشر زیادی از فعالین بازار آتی هیچ دانش و آگاهی نسبت به نحوه محاسبات و ارزش گذاری بازار آتی نداشته و صرفا با تکیه بر روند معاملاتی انس جهانی و یا ارزش دلار دست به معامله می زنند. در حالی که نرخ بهره و مدت زمان باقی مانده تا سررسید مهمترین مغیر تعیین کننده قیمت در بازار آتی برای سررسید ها است.
فرمول ارزش قراردادهای آتی
فرمول محاسباتی ارزش قراردادهای آتی به شرح زیر است:
که به دلیل اینکه این فرمول برای پرداخت نرخ مرکب سود در هر لحظه بوده و بانک ها ما سود را به صورت ماهانه پرداخت می کنند، فرمول به شکل زیر در می آید:
که قیمت Pn قرارداد در سررسید ماه n ام و S برابر با قیمت نقدی سکه و i نرخ بهره ماهانه که برابر است با ۲ درصد ( که از تقسیم نرخ بهره سالیانه ۲۴ درصد به ۱۲ به دست می آید) و n تعداد ماه باقیمانده تا سررسید است.
برای مثال درحال حاضر قیمت نقدی سکه برابر با ۹۴۰ هزار تومان است.قیمت قابل محاسبه در اولین سررسید که یک ماه به آن مانده یعنی دی ماه برابر است با :
P۱=S (۱/۰۲)^۱= ۹۴۰*۱/۰۲= ۹۵۸.۸
قیمت دومین سررسید یعنی اسفند که سه ماه به پایان دوره مانده برابراست با :
P۲= S (۱/۰۲)^۳= ۹۴۰*(۱/۰۲)^۳= ۹۹۷.۵
قیمت سررسید اردیبهشت که ۵ ماه به پایان دوره مانده برابر است با :
P۵= S (۱/۰۲)^۵= ۹۴۰*(۱/۰۲)^۵= ۱۰۳۷.۸
قیمت سررسید تیر که ۷ ماه به پایان دوره مانده برابر است با :
P۷= S (۱/۰۲)^۷= ۹۴۰*(۱/۰۲)^۷= ۱۰۸۰
چنانچه قیمت های بازار آتی بالاتر از قیمت های فوق باشد فروشنده اقدام به خرید سکه در بازار نقدی و فروش آن در بازار آتی خواهد کرد و سودی بیشتر از سود بانکی بدست خواهد آورد و چنانچه کمتر از قیمت های فوق باشد دارندگان سکه طلا که عموما شامل صنف طلا در بازار می شود سکه های خود را در بازار نقدی فروخته و در بازار آتی اقدام به خرید می کنند و با این کار سودی بیشتر از سود بانکی بدست خواهند آورد.
حرکات این روزهای بازار
نکته بسیار مهم این است که خود S (قیمت نقدی سکه ) تابعی از نرخ دلار است و نرخ دلار نیز تابعی از زمان و با توجه به اینکه خود دلار اگر متناسب با اختلاف نرخ بهره دو ارز حرکت نکند،حرکات ناگهانی خواهد داشت. (اتفاق این روزهای بازار)
می توان قیمت دلار را نیز هر ماه در ضریب ۱.۰۲ و در بدترین حالت در ضریب ۱.۰۱ضرب کرد ، به واقع اثر زمان باقیمانده تا سررسید با توان ۲ روی قیمت سررسید اثر دارد . این جمله آخر چه معنی می دهد؟
معنی بسیار بسیار خطرناکی برای فروشندگانی که صرفا انس جهانی را ملاک معاملات خود قرار داده، دارد و آنان را در معرض ریسک بسیار بالایی قرار می دهد. چرا که در واقع طرف خریدار درحال انجام آربیتراژ برروی قراردادها بوده و می تواند اتفاقی که برای خریدار ۴ سال پیش افتاده این دفعه برای فروشندگان فعلی رخ دهد .
مثالی عینی برای وضعیت کنونی بازار آتی
فردی که درحال حاضر دارای ۱۰۰۰ سکه طلا است (افراد زیادی در بازار طلا موجودی کار هستند و تعداد ثابتی از سکه را نگه می دارند) سکه های خود را با نرخ ۹۴۰ هزار تومان در بازار فروخته و ۹۴۰ میلیون تومان پول دریافت می کند با پرداخت ۹۵ میلیون تومان ۱۰۰ قرارداد خرید در بورس کالا باز کرده که اولا روی آن حساب ۱۰ درصد سالیانه نرخ بهره می گیرد و دوما ۸۴۵ میلیون تومان مابقی را در بانک گذاشته و ۲۴ درصد سود می گیرد.
چنانچه نرخ دلار ظرف ۶ ماه آینده ۱۰ درصد رشد کند (که با توجه به فرمول اعلامی امری کاملا بدیهی بوده و در ضمن قیمت نفت ایران به رقم بی سابقه ۲۹ دلار رسیده که برابر با قیمت ۲۳ سال پیش است) فرد مورد نظر حدود ۳۰ درصد به ارزش ریالی طلایش در ظرف ۶ ماه اضافه شده است. در واقع چنانچه انس جهانی طلا ۳۰ درصد ظرف شش ماه نزول کند طرف خریدار متحمل هیچ زیانی در این شش ماه نخواهد شد.
حال به نظر شما طلای جهانی قابلیت ریزش بیش از ۳۰ درصد را ظرف شش ماه آینده را دارد؟ (در شرایطی که به کمترین قیمت ظرف ۵.۵ سال گذشته رسیده است).
این اتفاقی است که هم اکنون توسط فعالان صنف بازار طلا در تعداد بالا در حال اجرا شدن در بازار آتی است . یعنی موجودی کاران و یا مردم عادی سکه های خود را در بازار نقدی فروخته و سپرده بانکی می کنند و با پرداخت یک دهم آن مبلغ همان تعداد سکه را در بازار آتی می خرند و شش ماه و یا یک سال صبر می کنند.آنقدر این کار ادامه می یابد تا اینکه نرخ قابل معامله در سررسید ها به قیمت های محاسبه شده در فوق برسد و قابلیت انجام این نوع از آربیتراژ را از آنان سلب کند.
این امر فقط زمانی متوقف می شود که قیمت سررسید ها به قیمت های محاسبه شده در فوق برسد وگرنه قابلیت آربیتراژی درست مثل ۴ سال پیش ایجاد خواهد کرد این دفعه برای خریداران.
یک توصیه برای جلوگیری از آربیتراژ
در آمریکا نرم افزارها به صورت اتوماتیک قیمت های futures را برای سررسید های مختلف و با فرمول فوق مرتب محاسبه کرده و چنانچه موقعیت آربیتراژی قابل پیاده سازی باشد، بلافاصله نرم افزار اتوماتیک وار alarm مربوطه را صادرکرده و آربیتراژ گران وارد عمل می شوند. اما موقعیت های آربیتراژی که در ایران ایجاد می شود، برای یک سرمایه گذار آمریکایی یک رویا محسوب می شود.
چنانچه فعال بازار معاملات آتی هستید حتما با فرمول های مربوطه آشنا شوید و مرتب محاسبه کنید تا سررسید ها را به قیمت درست آن معامله کنید تا نه طرف فروشنده و نه طرف خریدار قابلیت اربیتراژ نداشته باشد و اگر قیمت ها خلاف محاسبات باشد، آربیتراژ گران قیمت را به نفع خود تغییر داده و هیچ کاری از دست شما بر نخواهد آمد.بازیگران بازار آتی دلار
در حال حاضر که بازار آتی سررسیدها را بدون اختلاف قیمتی و روی قیمت نقدی سکه معامله می کند موقعیت آربیتراژی بسیار مناسبی برای خریداران ایجاد شده که با فرایندی که توضیح داده شد قیمت ها را به سمت بالا سوق خواهند داد. به طوری که ماهیانه دو درصد (نرخ بهره ) بین سررسیدها اختلاف ایجاد کند و در این بین اگر نرخ دلار هم ماهی یک درصد حداقل رشد کند می تواند ماهی سه درصد و بین هر دو سررسید که دو ماه اختلاف دارند ۶ درصد اختلاف قیمت ایجاد کند و این امر آنقدر ادامه می یابد تا قیمت ها به تعادل برسند.
دو اشتباه معامله گران
اینکه صرفا فردی فکر کند قیمت جهانی طلا و دلار رو به کاهش بوده باید بفروشد و یا قیمت جهانی طلا و دلار رو به افزایش است باید بخرد از اساس امری غلط، بدون بنیاد و فاقد هرگونه توجیه علمی و ریاضیاتی بوده و منجر به زیان فرد معامله گر خواهد شد. آن هم در شرایطی که مهمترین عامل در قیمت معامله سررسیدها، مدت زمان باقیمانده تا سررسید و نرخ بهره است.
در ضمن بازار زمانی که وجه تضمین ۲ به ۱۰ بود همین طور معامله می شد و الان هم همانطور و این اشتباه دیگری است که معامله گران مرتکب می شوند. در واقع وجه تضمین کمتر منجر به ایجاد اختلاف قیمتی بیشتری بین قراردادها خواهد شد و این موضوعی است که بازار آتی به مرور به آن پی خواهد برد.
آربیتراژ گران، مرتبا" درحال محاسبه نرخ علمی قراردادها بوده و به صورت دائمی در حال آربیتراژ هستند وسودهای خود را از بازار می برند و با انجام این کار خود بازار آتی را نیز تنظیم خواهند کرد (قیمت ها را به بالا و یا پایین سوق خواهند داد). در واقع چه قیمت ها بالا روند و چه قیمت ها پایین بروند آربیتراژ گر سود تضمینی خود را از این بازار خواهد برد. پس چه بهتر که قرارداد ها به قیمتی معامله شود که اسباب سود تضمینی عده قلیلی از بازار و زیان بقیه بازار نشود.
قوانین علمی این بازار می گویند قراردادها باید درحدود قیمت های فوق معامله شوند و در اینده نزدیک بازار شروع به ایجاد فاصله بین قرار دادها و همچنین فاصله گرفتن از قیمت نقدی خواهد کرد.
استفاده فرمول ساده برای بازنده نشدن
در پایان اینکه اگر فعال بازار طلا و یا معامله گر بازار آتی هستید باید از فرمول های ذکر شده مرتبا" استفاده کنید که اتفاقا فرمول های بسیار ساده ای هستند ولی چنانچه به هر دلیلی توانایی و تخصص انجام این محاسبات را ندارید از فردی که توان انجام آن را دارد بخواهید آن را برای شما محاسبه کند و قراردادها را صرفا در محدوده همان فرمول ها معامله کنید. در غیر این صورت شک نکنید که شما بازنده این بازار خواهید بود.
صرافی ارزایران|نمایش لحظه ای اخبار مرتبط با ارز و سکه
روز گذشته، فضای بازار ارز نسبت به روزهای قبل از آن کاملا متفاوت بود تا نرخ ارز، کمترین نوسان قیمتی را طی یک هفته اخیر تجربه کند. این ثبات قیمتی، از این جهت استثنایی بود که حاصل عملکرد متفاوت بازارساز نسبت به روزهای دیگر و دوراندیشی بازیگران بازار دلار بود. بازارساز، دیروز، بیش از آنکه در تفکر جلوگیری از افزایش قیمت باشد، سعی داشت که بهای ارز مداخله‌ای را که توسط بانک‌ها عرضه می‌شود، نزدیک به قیمت بازار تعیین کند و در مقابل بازیگران بازار نیز با تغییر سیاست و فاصله‌گیری از بازار، از خرید و فروش کور دست کشیده و سعی کردند که جهت درست قیمت را تشخیص دهند. این مجموعه رویدادها، شرایطی در بازار به‌وجود آورد که روز گذشته به «تمرین ثبات در بازار ارز» تبدیل شود. اما تثبیت این وضعیت نیازمند تداوم راهبرد روز گذشته ازسوی بازارساز و رعایت سیاست‌های اعلانی از سوی سایر اعضای تیم اقتصادی است. به گفته کارشناسان مدیریت نوسان در کنترل قیمت، ماموریت اصلی بازارساز در روزهای پیش‌رو است و فاصله‌گیری از ادبیات غیرتخصصی و اصرار بی‌مبنا بر کاهش قیمت، رسالت سایر اعضای تیم اقتصادی عنوان می‌شود. «دنیای اقتصاد» در گزارشی به بررسی دلایل ثبات بازار ارز پرداخته است. این گزارش در کنار بررسی ثبات ارز، نوسانات نرخ سکه در روز گذشته را نیز علت‌یابی کرده است.
در روزی که بازار ارز با ثبات بود، نوسان به بازار سکه منتقل شد. با این حال، به گفته فعالان هیچ ارتباط منطقی بین نوسان این دو وجود نداشت؛ چراکه دلار تاثیر چندانی در رشد سکه نداشت. در چهارمین روز هفته، دلار در مقابل روزهای آغازین دی‌ماه نسبتا کم‌نوسان بود، ولی در بازار موازی، سکه دومین روز متوالی هیجانی را پشت‌سر گذاشت و با شکستن مرز یک میلیون و 200هزار تومان، رکوردهای جدیدی ثبت کرد. در مقابل بازار سکه، روز سه‌شنبه بازار ارز نسبتا روز آرام و کم‌تغییری را پشت‌سر گذاشت و در نهایت با قیمت 4 هزار و 135 تومان به کار خود پایان داد. دلار که روز دوشنبه 50 تومان افزایش قیمت را تجربه کرده بود، روز سه‌شنبه تنها 10 تومان بالاتر رفت. به گفته فعالان، افزایش عرضه ارز توسط بازیگران بازارساز، مدیریت نوسان نرخ حواله درهم و کنار کشیدن شماری از معامله‌گران از جمله عواملی بودند که به کاهش نوسان شاخص ارزی کمک کردند. به گفته فعالان، قیمت‌گذاری صرافی‌های بانکی روز سه‌شنبه بسیار نزدیک به بازار بود و بسیاری از کارشناسان این موضوع را به فال نیک گرفتند. به گفته آنها، حتی در مقاطعی از روز قیمت‌های بازار با سرعت بیشتری کاهش یافت و در این حالت قیمت صرافی‌های بانکی در مقطعی به میزان اندکی بالاتر از قیمت بازار قرار گرفت. آنچه مسلم بود مدیریت نوسان در روز سه‌شنبه به اندازه‌ای مناسب بود که دلار پس از چند روز با ثبات نسبی مواجه شد. تحولات روز گذشته نشان داد که اگر هدف بازارساز کنترل نوسان باشد، درصد موفقیت او بیشتر خواهد بود؛ بنابراین ثبات قیمت‌ها نباید تله‌ای برای فشار بر بازار در جهت کاهشی کردن قیمت باشد. کاهش قیمت‌های ناگهانی خود می‌تواند تولیدکننده نوسان باشد. این روزها که دامنه نوسان‌های بازار کم شده، بهتر است مسوولان اقتصادی غیرمرتبط با بازیگران بازار آتی دلار بازار ارز کمتر در این مورد موضع بگیرند و به‌خصوص وعده کاهش قیمت ندهند؛ خصوصا افرادی که در زمان بالا بودن قیمت، با انکار واقعیت‌ها صحبت از کاهش قیمت کرده‌اند، باید به این نکته توجه داشته باشند. مسوولان مرتبط با بازار ارز نیز باید علمی و با درک واقعیت‌ها صحبت و از کلی‌گویی پرهیز کنند.
در هفتمین روز دی‌ماه، سکه تمام بهار آزادی با 30 هزار تومان افزایش به قیمت یک میلیون و 217 هزار تومان رسید. این بیشترین رشد روزانه سکه از تاریخ 5 تیر سال جاری بود و این فلز گرانبهای داخلی را به بالاترین قیمت از اوایل سال 92 رساند. به گفته فعالان، افزایش تقاضای معامله‌گران بزرگ بازار، بالا رفتن تقاضای فصلی و انتظار رشد احتمالی بهای اونس مثلثی بودند که به رشد قیمت سکه کمک کردند. از این عوامل، بازیگران بازار نقش اولین عامل را بسیار پررنگ‌تر دانستند. همسو با رشد بهای سکه تمام، معاملات آتی سکه نیز رونق گرفته است. معاملات آتی سکه روز گذشته با ثبت رقم 58 هزار و 413 و همگام با رشد طلای جهانی نشان داد که بازار معاملات آتی سکه همچنان منتظر سیگنال افزایشی برای تحرکات در این بازار است. چنانچه قیمت‌ها در سررسیدهای مختلف تا نزدیکی 50 هزار تومان نیز رشد داشت، در این ارتباط سررسید شهریور با ثبت رقم افزایشی 48 هزار و 500 تومان بیشترین افزایش را در بین سررسیدهای مختلف به ثبت رساند. همچنین روز دوشنبه پس از گذشت 4سال، رکورد معاملات آتی سکه شکسته شد.اما در بازاراز روز گذشته، نوسان قیمت دلار نسبت به روزهای پیش از آن بسیار کمتر بود. در چهارمین روز هفته، شاخص ارزی معاملات خود را با قیمت 4 هزار و 130 تومان آغاز کرد که افزایشی 5 تومانی نسبت به قیمت بسته شده روز دوشنبه داشت. در ادامه روز قیمت دلار تا نزدیکی سطح 4 هزار و 150 تومان بالا رفت ولی نتوانست از آن عبور کند تا میزان نوسانات این ارز محدودتر از روزهای قبل شود. به گفته فعالان، افزایش عرضه بازیگران بازارساز مهمترین عاملی بود که موجب شد یکی از کم‌نوسان‌ترین روزهای زمستانی رقم بخورد.
ملاحظات بازار ارز
اکثر کارشناسان تاکید دارند، در فضای کنونی بازار ارز اولویت بازارساز باید مدیریت نوسان باشد تا کاهش قیمت. در این شرایط، عامل تعیین‌کننده‌ای که در روزهای آینده در روند قیمت بازار تاثیرگذار خواهد بود، راهبردی است که بازارساز از آن استفاده خواهد کرد. روز سه‌شنبه بازارساز با استفاده از راهبرد مدیریت نوسان توانست دامنه تغییرات قیمت را محدودتر کند. در این وضعیت، فضای بازار ارز به شکلی شد که شماری از بازیگران ارزی با دوراندیشی تصمیم گرفتند از بازار کنار بروند و معامله خاصی را انجام ندهند تا جهت قیمت مشخص‌تر شود.در این شرایط، اگر بازارساز با مدیریت نوسان ثبات بازار را هدف قرار دهد، امکان تعدیل انتظارات افزایشی وجودخواهد داشت. البته این امر به شرطی صورت خواهد گرفت که بازارساز در دام وسوسه ناگهانی کاهش قیمت‌ها قرار نگیرد. به‌نظر برخی اقتصاددانان و با استفاده از تجارب جهانی، در وضعیت کنونی، کاهش و افزایش شدید قیمت مانند دو لبه یک قیچی است و می‌تواند رفتارهای سفته‌بازی را تشدید کند. به گفته کارشناسان، کاهش شدید قیمت‌ها در حال حاضر تنها به سود یک بخش از دلالان خواهد بود که در انتظار پایین آمدن قیمت‌ها و حمله‌های سفته‌بازانه به بازار هستند.
این در حالی است که بخش‌های زیادی از اقتصاد کشور، هزینه‌های دلار 4 هزار تومانی و قیمت‌های نزدیک به آن را داده‌اند ولی در شرایطی که بخش‌های دیگر اقتصاد می‌توانند از منافع دلار 4 هزار تومانی بهره ببرند، کاهش قیمت به منزله محرومیت از این منفعت برای صادرات و رقابت‌پذیری تولیدات داخلی خواهد بود. در یک ماه گذشته و هنگامی که قیمت دلار افزایش یافت، بهای بسیاری از کالاها از جمله کالاهای دیجیتالی تحت‌تاثیر رشد آن بالا رفت. اگر بهای دلار در روزهای آینده کاهش پیدا کند، به‌دلیل چسبندگی قیمت‌ها، بهای کالاهایی که افزایش یافته است، پایین نخواهد آمد. در این شرایط و هنگامی که سایر بخش‌های اقتصاد، بهای دلار افزایشی را پرداخته‌اند، می‌توان با مدیریت نوسان، زمینه کسب منفعت سایر بخش‌های اقتصادی را فراهم کرد. در کنار این، تنها عاملی که می‌تواند سد سفته‌بازها شود، پایداری قیمت و ثبات بازار است. به گفته کارشناسان، به همین دلیل مسوولیت بازارساز در روزهای جاری مدیریت نوسان خواهد بود زیرا در شرایط نوسان، غیرقابل پیش‌بینی بودن و نوسان‌سازی منجر به افزایش سفته‌بازی می‌شود. این بازیگران بازار آتی دلار موضوع می‌تواند روند حاکم بر اقتصاد کلان را مختل کند و با اختلال در این روندها فضا را برای آحاد اقتصادی غیرقابل پیش‌بینی کند. به این ترتیب، با هدف دور کردن فضای کسب‌و‌کار از شرایط غیر قابل پیش‌بینی باید ثبات و مدیریت نوسان در دستور کار اصلی بازارساز قرار بگیرد.
علل رشد سکه
در حالی که در ابتدای روز، فعالان بازار آغاز افزایشی اونس در بازارهای جهانی را عامل اصلی رشد سکه دانستند، تندتر شدن شیب افزایش قیمت موجب شد که استدلال‌های جدیدتری در بازار مطرح شود. دراین بین، بیشتر بازیگران تاکید می‌کردند که معامله‌گران بزرگ در موقعیت خرید قرار گرفته‌اند و با افزایش حجم خریدهای خود موجب کاهش حجم فیزیکی سکه در بازار شده‌اند. به گفته برخی فعالان، این عده در گذشته به میزان زیادی سکه خریداری کرده‌اند و سعی دارند با بالا بردن بیشتر قیمت، سود بیشتری کسب کنند.این در حالی است که عده‌ای دیگر باور دارند پس از ماه محرم و صفر، تقاضا برای خرید سکه در بازار افزایش پیدا کرده و این روند تا ابتدای سال 96 ادامه خواهد داشت. از سوی دیگر، عده‌ای دیگر باور دارند ممکن است روند افزایشی بهای اونس در ابتدای سال 2017 کلید بخورد. با چنین انتظاراتی، تمایل به خرید در بازار افزایش پیدا می‌کرد. با این حال، اگر بدون محاسبه مالیات بر ارزش افزوده قیمت سکه بازار را با ارزش ذاتی آن مقایسه کنیم، سکه بالای 90 هزار تومان حباب دارد. برخی فعالان، با اشاره به این حباب از روند قیمت سکه ناراضی و انتظار دارند با افزایش عرضه زمینه برای طبیعی‌تر شدن قیمت‌ها فراهم شود. این در حالی است که گروه دیگری اعتقاد دارند، قیمت سکه دارای حباب نیست.
دیدگاه شما