الگوی مرد به دار آویخته

کندل مرد به دار آویخته شده، منبع: Investopedia

الگوی چکش و مرد به دار آویخته (کندل شناسی در تحلیل تکنیکال)

الگوی چکش در پایین یک روند نزولی شکل میگیرد. الگوی مرد به دار آویخته در بالای یک روند صعودی و یا در روی یک خط مقاومت قوی ایجاد می شود. زمانی که قیمت افزایش می یابد ایجاد یک الگوی مرد به دار آویخته نشان می دهد که تعداد فروشندگان کم کم بر خریداران غلبه می کند. سایه ی پایینی بلند نشان می دهد که فروشندگان بر قیمت فشار آوردند و سعی کردن که قیمت را پایینتر آورند ولی خریداران وارد عمل شدند و قیمت را اندکی بالاتر بردند اما تنها توانستند تا نزدیکی قیمت بازگشایی قیمت را افزایش دهند.
این الگو نشانه ایست که خریدار بیشتری باقی نمانده تا شتاب ضروری برای افزایش قیمت را فراهم کند.

نشانه های شناسایی الگوی مرد به دار آویخته

• سایه ی پایینی بلند که حدود دو تا سه برابر بدنه اصلی است.
• سایه ی بالایی ندارد و یا بسیار کوچک است.
• بدنه ی اصلی در قسمت بالای محدوده ی قیمتی معامله شده است.
• رنگ بدنه ی اصلی در ماهیت الگو اهمیت ندارد اما بدنه سیاه قوی تر از الگوی سفید است.

در این مقالات کندل ها (شمع های ژاپنی) و رفتار قیمتی سهم را در نمودار تکنیکال آنها بررسی میکنیم.

الگوی چکش

الگوی چکش یا hammer یک الگوی ژاپنی است .

تشخیص : یک بدنه مربعی شکل دارد و یک شاخ یا دم که حدودا سه برابر بدنه است .

کارکرد : این الگو روند نزولی را تبدیل به روند صعودی می کند .

اعتبار الگو : اگر چکش سبز رنگ باشد اعتبار الگو بیشتر است . همچنین به حجم معامله در این نقطه باید توجه شود .

صحیح بودن الگو : در صورتی که کندل بعدی در بالای کندل چکش قرار گیرد الگوی ما معتبر است در غیر این صورت الگوی چکش fail خواهد شد .

الگوی چکش وارونه

تمام ویژگی های الگوی چکش را دارد ولی وارونه است ؛ به آن inverted hammer نیز می گویند .

الگوی مرد به دار آویخته

الگوی مرد به دار آویخته یا hanging man یک الگوی ژاپنی است .

تشخیص : یک بدنه مربعی شکل دارد و یک شاخ یا دم که حدودا سه برابر بدنه است .

کارکرد : این الگو روند صعودی را تبدیل به روند نزولی می کند .

اعتبار الگو : اگر مرد به دارآویخته قرمز رنگ باشد اعتبار الگو بیشتر است . همچنین به حجم معامله در این نقطه باید توجه شود .

صحیح بودن الگو : در صورتی که کندل بعدی در زیر کندل مرد به دار آویخته قرار گیرد الگوی ما معتبر است در غیر این صورت الگوی مرد به دار آویخته fail خواهد شد .

الگوی مرد به دارآویخته وارونه

تمام ویژگی های الگوی مرد به دار آویخته را دارد ولی وارونه است ؛ به آن inverted hanging man نیز می گویند.

در زیر تعدادی مثال از الگوی چکش و کندل مرد به دارآویخته قابل مشاهده است .

الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده در تحلیل تکنیکال چیست؟

الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده در تحلیل تکنیکال چیست؟

الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده (Hanging Man Candlestick Pattern) نوعی از الگوهای کندلی می‌باشد و نشان‌دهندهٔ قیمت باز شدن (open)، بسته شدن (close)، بالاترین قیمت طی روز (high) و پایین‌ترین قیمت طی روز (low) در بازهٔ زمانی مشخص می‌باشد.

این کندل‌ها نشان‌دهندهٔ تأثیر احساسات سرمایه‌گذاران الگوی مرد به دار آویخته یک اوراق بهادار نسبت به قیمت آن می‌باشند که توسط برخی از تحلیل‌گران تکنیکال به‌منظور مشخص کردن نقاط خروج و یا ورود به یک معامله در نظر گرفته می‌شوند.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد کندل استیک می‌توانید از مطلب آموزشی «کندل استیک در تحلیل تکنیکال چیست؟» دیدن نمایید.

عبارت مرد به دار آویخته شده اشاره به‌شکل این کندل دارد. الگوی مرد به دار آویخته شده نشان‌دهندهٔ یک بازگشت قیمتی احتمالی در یک روند صعودی می‌باشد.

معامله تنها براساس شکل‌گیری الگوی مرد به دار آویخته شده می‌تواند یک عمل ریسکی باشد، بسیاری از معامله‌گران باور دارند که شکل‌گیری این الگو، یک مدرک بسیار مهم محسوب می‌شود و نشان‌دهندهٔ احساسات بازار است، این الگوی شمعی معمولاً سیگنال تغییر احساسات بازار را صادر می‌کند و اینکه دیگر روند صعودی قدرتی برای ادامه دادن مسیر خود ندارد.

توضیحاتی در مورد الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده

الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده زمانی رخ می‌دهد که دو شاخصهٔ زیر نیز رخ دهند:

1. قیمت یک دارایی در مسیر یک روند صعودی بوده باشد.
2. کندل دارای بدنهٔ کوچکی باشد (یعنی فاصله بین قیمت باز شدن و قیمت بسته شدن طی روز کم باشد) و همچنین کندل دارای یک سایه پایینی بلند باشد. معمولاً این الگوی شمعی فاقد سایه بالایی است و یا دارای سایه بالایی کوچکی می‌باشد.

با توجه به این دو شاخصه، زمانی که یک الگوی مرد به دار آویخته شده در یک نمودار شکل می‌گیرد، نشان می‌دهد که خریداران بازار قدرت خود را از دست‌ داده‌اند. در حالی که سطوح تقاضا در حال هُل دادن قیمت به سمت بالا بوده‌اند، در این روز، ما شاهد رخ دادن فروش‌های چشمگیری بوده‌ایم.

در حالی که خریداران توانستند در پایان روز، قیمت را به نزدیکی محدودهٔ قیمت باز شدن برسانند، این حجم از فروش نشانه‌ای از این حقیقت است که تعداد بیشتری از سرمایه‌گذاران به این باور رسیده‌اند که قیمت سهم در حال حاضر بیش از ارزش واقعی آن می‌باشد.

برای معامله‌گرانی که با استفاده از کندل‌ها و الگوهای کندلی به معامله‌گری می‌پردازند، این الگو این فرصت را به آن‌ها می‌دهد تا از موقعیت‌های معاملاتی خرید (long positions) خود خارج‌شده و با پیش‌بینی کردن روند نزولی قیمت‌ها، وارد موقعیت‌های معاملاتی فروش (sell positions) شوند.

الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده معمولاً توسط بدنهٔ کوچک آن که در بالای سایه پایینی قرار گرفته مشخص می‌شود. سایهٔ زیرین این کندل باید حداقل دو برابر طول بدنهٔ اصلی باشد.

کندل مرد به دار آویخته شده، منبع: Investopedia

نمودار زیر نشان‌دهندهٔ شکل گرفتن دو الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده در سهام شرکت فیس‌بوک (Facebook Inc. – FB) می‌باشد، که هر دوی آن‌ها باعث ایجاد حرکات قیمتی به سطوحی پایین‌تر شدند.

روند طولانی ‌مدت بازار با شکل‌گیری این دو الگوی شمعی دست‌نخورده باقی ماند، زیرا که الگوهای کندلی مرد به دار آویخته شده تنها به‌منظور اندازه‌گیری تغییرات قیمتی و تغییرات در حرکت کوتاه‌مدت در بازار مورداستفاده قرار می‌گیرد.

این نمودار نشان‌دهندهٔ شکل گرفتن دو الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده در سهام شرکت فیس‌بوک (Facebook Inc. – FB) می‌باشد، که هر دوی آن‌ها باعث ایجاد حرکات قیمتی به سطوحی پایین‌تر شدند. نمودار سهام شرکت فیس‌بوک، منبع: Investopedia به نقل از Tradingview

با وجود اینکه معامله‌گران معمولاً بر روی الگوهای کندلی شکل‌گرفته به‌منظور تشخیص حرکت در نمودار یک سهم حساب می‌کنند، می‌توان از این الگوهای کندلی در بررسی نمودار شاخص‌ها، مانند شاخص S&P 500 و یا شاخص میانگین صنعتی داو جونز استفاده کرد.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد شاخص میانگین صنعتی داوجونز می‌توانید از مطلب آموزشی «شاخص میانگین صنعتی داوجونز چیست؟» دیدن نمایید.

همچنین می‌توان از این کندل‌ها به‌منظور مانیتور کردن قیمت و سرعت تغییرات آن (price momentum) در بازار و همچنین حرکات قیمت دیگر دارایی‌ها، مانند ارزها (currencies) و یا قراردادهای آتی (future contracts) استفاده نمود.

ویژگی‌های متمایزکننده

در یک الگوی مرد به دار آویخته شده واقعی، اندازهٔ سایهٔ پایینی باید حداقل دو برابر اندازهٔ بدنهٔ اصلی کندل باشد.

به بیانی دیگر، معامله‌گران می‌خواهند ببینند که سایهٔ پایینی به چه اندازه‌ای می‌باشد تا تأییدیه‌ای در مورد ورود شدید فروشندگان در این نقطه از بازار، برای فروش دارایی‌هایشان کسب کنند.

کتاب مشهور توماس بوکوفسکی (Thomas Bulkowski) با نام دایرةالمعارف نمودارهای کندلی (Encyclopedia of Candlestick Charts) می‌گوید هرچه سایهٔ پایینی طویل‌تر باشد، این الگوی شمعی از اعتبار بیشتری برخوردار خواهد بود.

با استفاده از اطلاعات تاریخی بازار، او بیش از 20,000 الگوی مرد به دار آویخته شده را بررسی کرده است. در بیشتر موارد، آن‌هایی که دارای سایه‌های بلندتری بودند عملکرد بسیار بهتری از کندل‌هایی که دارای سایهٔ پایینی کوتاهی بودند داشتند.

برخی معامله‌گران نیز در کنار این‌ها به دنبال حجم‌های معاملاتی بالا هستند. تحقیقات بوکوفسکی از این ایده حمایت می‌کند.

از کندل استیک‌های بی‌شماری که او بررسی کرده بود، آن‌هایی که همراه با حجم‌های معاملاتی سنگین‌تری بودند در پیش‌بینی جهت حرکت قیمت بسیار بهتر از کندل‌هایی با حجم معاملاتی پایین عمل کردند.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد حجم معاملات می‌توانید از مطلب آموزشی «حجم معاملات در تحلیل تکنیکال چیست؟» دیدن نمایید.

یک ویژگی متمایزکنندهٔ دیگر، شکل‌گیری یک کندل تأییدیه در روز بعد از شکل‌گیری کندل استیک مرد به دار آویخته شده می‌باشد. از آنجایی که الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده اشاره به یک کاهش قیمتی دارد، برای اطمینان بیشتر باید منتظر تأیید شدن این سیگنال در روز معاملاتی بعدی باشیم.

و این تأییدیه نیز تنها با حرکت قیمت به سمت پایین به‌دست می‌آید. در این حالت، دو پیشامد را می‌توانیم نظاره کنیم، یا کندل روز بعد با شکاف قیمتی نسبت به کندل مرد به دار آویخته شده باز شود و یا اینکه به‌سادگی حرکتش را به سمت پایین ادامه دهد (یعنی اینکه درنهایت، قیمت بسته‌شده در سطح پایین‌تری نسبت به کندل مرد به دار آویخته شده داشته باشد).

با استناد به کتاب بوکوفسکی، چنین رویدادهایی نشان‌دهندهٔ رخ دادن بازگشت قیمتی (price reversal) در 70% موارد می‌باشند.

توجه داشته باشید که رنگ بدنهٔ کندل مرد به دار آویخته شده (چه سبز چه قرمز، و یا چه سفید و یا چه سیاه) هیچ اهمیتی ندارد. تمام چیزی که اهمیت دارد این است که بدنهٔ اصلی به‌اندازه‌ای کوچک باشد که سایهٔ پایینی، حدود دو برابر آن باشد.

معامله‌گری با استفاده از کندل مرد به دار آویخته شده

الگوهای کندلی مرد به دار آویخته شده دارای حجم معاملاتی بالاتر از میانگین حجم معامله‌شده در بازار، سایه‌های پایینی طویل و همچنین در صورت درست بودن، دارای یک کندل تأییدکننده در روز بعدی خود می‌باشند. بنابراین، یک الگوی ایده‌آل به‌منظور استفاده در معامله‌گری حساب می‌شوند.

پس از اینکه چنین الگویی را مشاهده کردید، وارد شدن به یک موقعیت معاملاتی فروش را در سطح بسته شدن کندلی روز بعد را در نظر داشته باشید.

یک استراتژی تهاجمی‌تر این است که معاملهٔ خود را در سطح قیمت بسته شدن خود کندل مرد به دار آویخته شده و یا نزدیک قیمت باز شدن کندل بعدی شروع کنید.

یک دستور استاپ حفاظتی (stop loss order) را در سطح بالای الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده قرار دهید. نمودار زیر نشان‌دهندهٔ یک موقعیت ورود احتمالی می‌باشد، و همچنین از دستور استاپ حفاظتی نیز استفاده شده است.

این نمودار نشان‌دهندهٔ یک موقعیت ورود احتمالی می‌باشد، و همچنین از دستور استاپ حفاظتی نیز استفاده شده است. منبع: Investopedia به نقل از Tradingview

یکی از مشکلاتی که در استفاده از کندل استیک‌ها با آن‌ها مواجه هستیم، این است که آن‌ها اهداف قیمتی برای ما تعیین نمی‌کنند.

بنابراین، تا الگوی مرد به دار آویخته زمانی که روند نزولی شما ادامه‌دار است در معامله بمانید و زمانی که قیمت شروع به افزایش و بازگشت کرد به‌سرعت از معامله‌تان خارج شوید. الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده تنها نشان‌دهندهٔ بازگشت‌های قیمتی کوتاه‌مدت می‌باشند.

سؤالاتی در مورد اعتبار الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده

اگر به دنبال بررسی هر الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده‌ای باشید، در نهایت خواهید دید که این الگو تنها یک پیش‌بینی‌کنندهٔ ضعیف از بازگشت روندی کوتاه‌مدت می‌باشد.

به دنبال ویژگی‌های خاص‌تری از این الگو باشید، و در این صورت شما نتایج بهتری را کسب خواهید کرد. توماس بوکوفسکی خود نیز در میان افرادی است که اعتقاد دارند که شکل‌گیری یک الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده، به‌تنهایی چیزی نیست که بتوان بر روی آن اتکا نمود.

با استناد به تحلیل‌های او، روند صعودی در بازار معمولاً به یک حرکت کوتاه‌مدت روبه‌بالا نیز پس از شکل‌گیری این الگوی شمعی در نمودار ادامه می‌دهد.

هرچند، مواردی وجود دارند که با توجه به آن‌ها، شانس اینکه بازگشت قیمتی پس از شکل‌گیری الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده بیشتر شود، وجود دارد. این موارد شامل میانگین حجم معاملاتی بالاتر از متوسط بازار، سایه‌های پایینی طویل‌تر، و میزان فروش در روز بعدی می‌باشند.

با نگاه به یک الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده که دارای تمامی موارد ذکرشده است، می‌توان الگویی دید که از اعتبار بیشتری در پیش‌بینی بازگشت قیمت به سمت پایین برخوردار است. تنها زمانی وارد معاملات شوید که الگوهای کندلی قوی در نمودار شکل بگیرند.

الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده در مقابل الگوی شمعی ستاره دنباله‌دار و چکش

علاوه بر الگوی شمعی ذکرشده، دو الگوی شمعی دیگر نیز هستند که دارای شباهت زیادی با این الگو می‌باشند. این خود می‌تواند منجر به اشتباهاتی در تحلیل‌ها شود.

الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده معمولاً در بالای یک روند صعودی شکل می‌گیرد، همچنین الگوی شمعی ستارهٔ دنباله‌دار (shooting star) نیز در همین جا شکل می‌گیرد.

تفاوت بین آن‌ها این است که بدنهٔ اصلی کندل مرد به دار آویخته شده در نزدیکی بالای آن و یا به‌صورت کامل در بالای کندل قرار می‌گیرد، و این کندل دارای سایهٔ پایینی طویلی می‌باشد.

یک کندل ستارهٔ دنباله‌دار دارای بدنهٔ کوچکی می‌باشد که نزدیک انتهای این کندل می‌باشد، و دارای سایهٔ بالایی طویلی می‌باشد.

می‌توان گفت که الگوی ستارهٔ دنباله‌دار، همان الگوی مرد به دار آویخته شده است که برعکس شده است. در هر دو حالت، سایه‌های شکل‌گرفته باید حداقل اندازهٔ دو برابر اندازهٔ بدنهٔ اصلی داشته باشند. هر دوی آن‌ها نشان‌دهندهٔ این هستند که قیمت حرکت احتمالی به سمت پایین الگوی مرد به دار آویخته تجربه خواهد کرد.

الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده و کندل چکش (Hammer Candlestick) هر دو الگوهایی هستند که نشان‌دهندهٔ یک بازگشت روندی احتمالی را می‌دهند.

تنها تفاوت بین آن‌ها، طبیعت روندی است که این کندل‌ها در آن ظاهر می‌شوند. اگر این الگو کندلی در یک نمودار با روند صعودی شکل گیرند، نشان‌دهندهٔ یک بازگشت قیمتی به سمت پایین می‌باشند، و بنابراین نام مرد به دار آویخته شده به آن داده می‌شود.

اگر چنین کندلی در انتهای یک روند نزولی شکل گیرد نشان‌دهندهٔ یک بازگشت قیمتی به سمت بالا می‌باشد، و بنابراین نام چکش به آن داده می‌شود. جدا از تفاوت کلیدی بین این دو، این الگوها و موارد تشکیل‌دهندهٔ آن‌ها دقیقاً شبیه به یکدیگر می‌باشند.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد الگوی شمعی چکش می‌توانید از مطلب آموزشی «الگوی شمعی چکش در تحلیل تکنیکال چیست؟» دیدن نمایید.

جمع‌بندی

الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده به‌طور معمول در نمودارها دیده می‌شود. اگر شما شروع به بررسی این الگوهای کندلی در نمودار کنید، درخواهید یافت که این الگوها به‌طور معمول پیش‌بینی‌کننده‌های ضعیفی در مورد حرکت قیمت به سمت پایین به شمار می‌رود.

پس به دنبال افزایش حجم معاملاتی، فروش در روز معاملاتی بعدی و همچنین سایه‌های پایینی طویل باشید، تنها در این حالت است که این الگوها از اعتبار بیشتری برخوردار می‌باشند.

اگر می‌خواهید با استفاده از این الگو به معامله بپردازید، حتماً از یک دستور استاپ حفاظتی در سطح بالایی الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده استفاده کنید.

اگر علاقه مند به یادگیری بیشتر در این حوزه هستید می‌توانید از نقشه راهنمای دیجی کوینر به نام «درخت یادگیری» دیدن نمایید که از نقطه ابتدایی تا انتهای مسیر را ریل گذاری کرده است.

شما با مطالعه درخت یادگیری تا حد مطلوبی دانش خود را افزایش داده‌اید اما برای حرفه ای شدن و انجام معاملات در این بازار نیاز به یک راهنمای مجرب و با تجربه دارید. مجموعه دیجی کوینر بر آن است که با برگزاری کلاس‌های آموزشی تجریبات چند ساله خود را در اختیار هم وطنان عزیز قرار دهد تا در این بحران اقتصادی بتوانند در آمد دلاری کسب نمایند. (تاریخ برگزاری کلاس‌ها متعاقبا از طریق وب‌سایت اعلام خواهد شد.)

تیم تحریریه دیجی کوینر

این مقاله به کوشش هیئت تحریریه دیجی کوینر تولید شده است. تک تک ما امیدواریم که با تلاش خود، تاثیری هر چند کوچک در آگاه سازی فعالان حوزه رمز ارزها و بازارهای مالی داشته باشیم.

الگوی مرد به دار آویخته (Hanging Man) در تحلیل تکنیکال

الگوهای تحلیل تکنیکال همچون میانبرهایی هستند که تریدرها و سرمایه‌گذاران را در تشخیص روند و نبض بازار راهنمایی می‌کنند. الگوهای ساده مزیت ویژه‌ای دارند: با یک نگاه می‌توان اطلاعاتی حیاتی از بازار به دست آورد. در این مقاله قصد داریم الگوی مرد به دار آویخته (Hanging Man) را معرفی کنیم و آموزش دهیم که چگونه می‌توان از آن در معاملات استفاده کرد.

نمودار شمعی مرد به دار آویخته (Hanging Man) چیست؟

الگوی مرد به دار آویخته نوعی الگوی نمودار شمعی است. نمودار شمعی، بالاترین قیمت (High)، پایین‌ترین قیمت (Low)، قیمت گشایش (Opening) و قیمت پایانی (Closing) یک سهم یا ارز دیجیتال را در یک تایم فریم مشخص نمایش می‌دهد. نمودارهای شمعی انعکاسی از تأثیر عواطف سرمایه‌گذاران بر قیمت یک سهم هستند و برخی از تریدرها برای تعیین نقاط ورود و خروج به معامله آنها را به کار می‌برند.

اصطلاح «مرد به دار آویخته» به شکل نمودار شمعی اشاره دارد و از ظاهر این الگو چنین چیزی برداشت می‌شود. الگوی مرد به دار آویخته نمایانگر حرکت بازگشتی قیمت در روندی صعودی است. فروش دارایی صرفاً با توجه به الگوی مرد به دار آویخته حرکتی ریسکی است اما بسیاری بر این باورند که حضور این الگو گواهی است مبنی بر اینکه احساسات بازار در حال بازگشت است و روند صعودی قیمت دیگر قوتی ندارد.

الگوی مرد به دار آویخته دو ویژگی اصلی دارد:

• دارایی، سهم یا ارز دیجیتال در یک روند صعودی قیمت باشد.
• بدنه اصلی نمودار شمعی (حد فاصل میان قیمت گشایش و قیمت پایانی) کوچک و سایه زیرین آن کشیده باشد. سایه بالایی نیز معمولاً کوچک است.

هنگامی که این دو ویژگی صادق باشد و الگوی مرد به دار آویخته در روندی صعوی تشکیل شود، در واقع بیانگر این مطلب است که خریداران قدرت خود را از دست داده‌اند. در همان روز، در حالی که تقاضا قیمت سهم را به بالا فشار می‌دهد اما شرایط به گونه‌ای است که حجم فروش به قدر چشمگیری افزایش می‌یابد. با اینکه خریداران موفق می‌شوند قیمت را به حوالی قیمت گشایش برسانند اما تنزل ابتدایی قیمت به دلیل فزونی عرضه بر تقاضا نشانه‌ای است که شمار فزاینده‌ای از سرمایه‌گذاران را به این باور می‌رساند که قیمت به اوج خود رسیده و در حال سرازیر شدن است.

الگوی مرد دار آویز فرصتی فراهم می‌کند که تریدرها بتوانند طی آن موضع خرید استقراضی یا لانگ پوزیشن خود را ببندند و حتی با تنزل قیمت در موضع فروش استقراضی یا شورت پوزیشن قرار بگیرند.

الگوی مرد دار آویز از طریق بدنه‌ای کوچک که بالای سایه طویل زیرین قرار گرفته مشخص می‌شود. سایه زیرین دست‌کم باید دو برابر طول بدنه اصلی نمودار شمعی باشد.

در نمودار زیر دو الگوی مرد دار آویز (Hanging Man) از سهام شرکت فیسبوک نمایش داده شده است که هر دوی این موارد دست‌کم در کوتاه‌مدت به کاهش قیمت منجر شده‌اند. این الگو دارایی را در بلند‌مدت تحت تأثیر قرار نداده است و از این رو الگوی مرد به دار آویخته صرفاً برای اندازه‌گیری مومنتوم و تغییرات قیمت در کوتاه مدت به کار می‌آید.

هر چند که اغلب تریدرها الگوی مرد به دار آویخته برای تشخیص حرکات قیمتی سهام خود بر تشکیل نمودارهای شمعی یا همان کندل‌ها حساب باز می‌کنند اما برای موارد دیگری هم از جمله کشف الگوهای کندلی در شاخص‌هایی از قبیل S&P 500 و شاخص میانگین صنعتی داوجونز (Dow Jones Industrial Average) هم مناسب هستند. نمودارهای شمعی همچنین می‌توانند برای تحت نظر قرار دادن مومنتوم و حرکات قیمت در سایر دارایی‌ها از قبیل رمزارزها و قرارداد آتی هم به کار روند.

ویژگی‌های الگوی مرد به دار آویخته (Hanging Man)

اگر مصداقی که از الگوی مرد به دار آویخته می‌یابید نمونه واقعی آن باشد، سایه زیرین حداقل دو برابر بدنه واقعی نمودار شمعی است. به عبارتی دیگر، تریدرها تمایل دارند پس از مشاهده سایه پایینی کندل که طول بیشتری نسبت به بدنه دارد، صحت الگوی مذکور را تأیید کنند. در چنین حالتی زور فروشندگان بازار بر خریداران می‌چربد.

توماس بوکوفسکی (Thomas Bulkowski) در کتاب خود، یعنی دایره‌المعارف نمودارهای شمعی (Encyclopedia of Candlestick Charts) عنوان می‌کند که هر چه که طول سایه زیرین نمودار شمعی بیشتر باشد، اعتبار این الگو نیز بیشتر خواهد بود. وی با استفاده از داده‌های تاریخی بازار حدود الگوی مرد به دار آویخته 20 هزار نمونه از الگوی مرد به دار آویخته را بررسی کرد. در اکثر موارد، نمونه‌هایی که سایه‌های کشیده‌تری داشتند نسبت به مواردی که سایه‌های کوتاه‌تر داشتند کاراتر بودند. در این میان، برخی از تریدرها به دنبال حجم معاملاتی قدرتمند نیز می‌گردند. تحقیقات بوکوفسکی این دیدگاه را تأیید می‌کند.

بسیاری از کندل‌هایی که به دست بوکوفسکی مورد تحلیل قرار گرفت نشان می‌داد که هر چه حجم معاملاتی بیشتر باشد، نزول قیمت هم با دقت بیشتری پیش‌بینی خواهد شد.

ویژگی منحصربه‌فرد دیگر این الگو، حضور کندل تأیید، یک روز پس از پدیدار شدن الگوی مرد به دار آویخته است. از آنجایی که الگوی مرد دارآویز به سقوط قیمت اشاره دارد، لذا لازم است که این سیگنال در روز بعد با تنزل الگوی مرد به دار آویخته قیمت تأیید شود. چنین تأییدی با حرکت قیمت به سمت پایین حاصل می‌شود.

در این حالت دو پیشامد محتمل است: یا کندل روز بعد همراه با شکاف قیمتی نسبت به کندل مرد به دار آویخته گشایش می‌یابد یا اینکه حرکتش به سمت پایین را به سادگی ادامه خواهد داد (یعنی قیمت نهایی پایین‌تر از کندل مرد به دار آویخته خواهد بود). با استناد به کتاب بوکوفسکی، چنین رویدادهایی در بیش از 70% موارد بیانگر حرکت بازگشتی قیمت هستند.

لازم به ذکر است که رنگ بدنه کندل مرد به دار آویخته (خواه قرمز باشد خواه سبز) اهمیتی ندارد. تمام چیزی که اهمیت دارد این است که بدنه کندل نسبت به سایه زیرین کندل کوچک باشد.

نحوه معامله با استفاده از الگوی مرد به دار آویخته

مواردی از الگوی مرد دار آویز (Hanging Man) که حجم بالایی دارد، سایه زیرین آنها طویل است و در پی آن فروش بر خرید پیشی می‌گیرد، شانس بالایی دارد که به تنزل قیمت بینجامند. چنین نمونه‌هایی از این الگو برای استفاده در معاملات ایدئال هستند.

با مشاهده چنین الگویی در نظر داشته باشید که در نزدیکی قیمت پایانی روزی که از پی پدیدار شدن این الگو می‌آید، اقدام به فروش کنید. استراتژی تهاجمی‌تر این است که در حوالی قیمت پایانی الگوی مرد به دار آویخته و یا در نزدیکی قیمت گشایش کندل بعدی وارد معامله شوید. بالای سقف کندل مرد به دار آویخته سفارش حد ضرر (Stop-Loss Order) قرار دهید. نمودار زیر نقاط ورود احتمالی را به همراه مکان حد ضرر نمایش می‌دهد.

یکی از مشکلات نمودارهای شمعی در اینجا است که آنها اهداف قیمتی (Price Targets) به دست نمی‌دهند. بنابراین، مادامی که روند نزولی تداوم دارد، در معامله بمانید، اما اگر قیمت مجدداً اوج گرفت، از آن خارج شوید. الگوی مرد به دار آویخته صرفاً سیگنال‌های بازگشتی کوتاه‌مدت هستند.

اعتبار الگوی مرد به دار آویخته

اگر پیگیر الگوی مرد آویزان هستید، باید بدانید که این الگو صرفاً یک پیش‌بینی از حرکت بازگشتی قیمت است. به دنبال ویژگی‌های خاص‌تری از این الگو باشید تا نتایج بهتری کسب کنید. بوکوفسکی از آن دسته افرادی است که باور دارد این الگو غیر قابل اعتماد است. طبق تحلیل وی، در اکثر مواقع روند صعودی قیمت اندکی پس از پدیدار شدن الگوی مرد آویزان در نمودار تداوم می‌یابد.

به هر حال مواردی وجود دارد که وقوع آنها احتمال سقوط قیمت را پس از این الگو افزایش می‌دهد. از جمله این موارد می‌توان به حجم بالای معاملات، طویل بودن سایه زیرین کندل و افزایش فروش در روز پس از پدیداری الگو اشاره کرد. اگر الگوی مرد به دار آویخته‌ای که می‌یابید واجد این خصوصیات باشد، می‌تواند پیش‌بینی بهتری از نزول قیمت انجام دهد. جهت انجام معاملات صرفاً به دنبال این نوع الگوها بگردید.

تفاوت بین مرد به دار آویخته‌‌ و نمودار شمعی چکشی

دو الگوی نموداری دیگر نیز وجود دارند که مشابه الگوی مرد آویزان (Hanging Man) هستند. این مشابهت می‌تواند به سردرگمی شما منجر شود.

الگوی مرد به دار آویخته اواخر روندی صعودی پدیدار می‌شود و الگوی ستاره دنباله دار (Shooting Stars) نیز همین گونه است. تفاوت آنها در این است که در الگوی مرد دار آویز بدنه اصلی نزدیک به بالای نمودار شمعی واقع شده و سایه زیرین کشیده‌ای دارد. اما در الگوی ستاره دنباله‌دار، بدنه اصلی حوالی پایین نمودار شمعی قرار دارد و سایه فوقانی طویل و کشیده‌ای دارد.

در هر دو مورد اندازه سایه باید حداقل دو برابر اندازه بدنه اصلی کندل باشد. هر دو الگو از احتمال نزول قیمت حکایت دارند.

الگوی مرد دار آویز و الگوی چکشی (Hammer) هر دو از نوع الگوهای نمودار شمعی هستند و روند بازگشتی قیمت را نمایش می‌دهند. تنها تفاوت میان این دو در ماهیت روندی است که در آن ظاهر می‌شوند.

اگر الگو در روندی صعودی ظاهر شود، نمایانگر یک حرکت بازگشتی نزولی خواهد بود که مرد به دار آویخته نامیده می‌شود و اگر در روندی نزولی ظاهر شود نمایانگر یک حرکت بازگشتی صعودی خواهد بود و الگوی چکشی نامیده می‌شود.

به واسطه این تفاوت‌های اساسی می‌توان الگوهای مذکور را شناسایی کرد.

سخن پایانی

الگوی مرد به دار آویخته یا مرد دار آویز (Hanging Man) الگویی است که در روندهای صعودی ظاهر می‌شود و حرکت بازگشتی روند را پیش‌بینی می‌کند. این الگو مکرراً رخ می‌دهد. اسم این الگو، به شکل ویژه‌ای که در نمودار شمعی ایجاد می‌شود اشاره دارد. سایه زیرین کندل بلند و طولانی است و به نظر می‌رسد که مردی به دار آویخته شده است. اگر الگوی مرد آویزان را در نمودار پیدا کردید، می‌توانید از آن برای پیش‌بینی نزول قیمت بهره ببرید. برای تأیید این الگو، حجم معاملات را چک کنید و به یاد داشته باشید که فروش روز بعد باید افزایش یابد. طول سایه زیرین نمودار حداقل باید دو برابر بدنه اصلی نمودار شمعی باشد. اگر قصد دارید با استفاده از این الگو معامله کنید، در سقف الگو سفارش حد ضرر قرار دهید.

الگوی مرد به دار آویخته (Hanging Man)

هر دو الگویی که تا اینجا معرفی کردیم (یعنی چکش مستقیم و وارونه) هردو از نوع بازگشتی صعودی بودند و در بازار منفی پدیدار گشته و باعث امیدوار شدن سهامداران نسبت به روند آتی بازار می‌شدند. اما الگوی «مرد به دار آویخته» یک الگوی بازگشتی نزولی [111] است. یعنی در روند صعودی بوجود می‌آید و می‌تواند موجب منفی شدن بازار و نزول قیمت بشود.

الگوی مرد به دار آویخته از یک دم بلند و کشیده و بدنه‌ای کوچک و مربعی شکل ساخته می‌شود. این الگو یا اصلا شاخ ندارد یا اگر داشته باشد، اندازه آن بسیار کوچک و قابل اغماض خواهد بود. هنگامیکه قیمت در کندل بعدی به زیر کف الگوی مرد به دار آویخته نزول نماید، سیگنال فروش صادر خواهد شد(کف الگوی مرد به دار آویخته یعنی نقطه انتهای دم آن). در بازارهای یکطرفه مانند بورس ایران می‌توانید از این الگو برای سیگنال خروج [112] جهت بستن معاملات خرید [113] استفاده کنید. اما در بازارهای دوطرفه مانند بازار فارکس، می‌توان حتی یک پوزیشن فروش در این نقطه باز کرد و از نزول قیمت منتفع گردید.

الگوی مرد به دار آویخته در بازار فارکس کمتر مشاهده می‌شود ولی درعوض در بورس ایران می‌توانید به کرات آنرا مشاهده نموده و خروج‌های موفقی را با استفاده از آن انجام بدهید. بعنوان مثال در تصویر فوق، وقوع الگوی مرد آویخته بر روی نمودار سهام شرکت تایدواتر خاورمیانه(حتاید) موجب نزول 20درصدی قیمت شده است، که تشخیص به موقع این الگو می‌توانست موجب خروج به موقع از بازار و مانع از کاهش سرمایه سهامدار بشود. الگوی مرد به دار آویخته درصورت نقض شدن تبدیل به یک سیگنال خرید قدرتمند می‌شود. در تصویر زیر، الگوی مردآویخته را بر روی نمودار سهام سایپا(خساپا) مشاهده می‌کنید که نقض شدن آن موجب صدور سیگنال خرید و صعود قدرتمند تا یکصد تومان شده است.

کندل مرد به دار آویخته یا hanging man را چگونه تشخیص دهیم؟ روش شناسایی

در این مقاله به سراغ یکی دیگر از الگوهای روند بازار می رویم. الگویی با نام عجیب “مرد به دار آویخته یا hanging man” که عموما در روندهای نزولی مورد استفاده و تحلیل قرار می گیرد. این الگوها، از دسته تحلیل های تکنیکال بوده و مبنای آن پیش بینی بر اساس داده های پیشین و نمودارها و کندل های مورد استفاده در میان تحلیل گران است. همان گونه که می دانید، تحلیل تنها ابزار برای پیش بینی دقیق بازار است و لزوم یادگیری آن بر هیچ کسی پوشیده نیست. شما باید الگوهای شکل گرفته در لابه لای کندل ها که انواع مختلفی مانند مرد به دار آویخته یا کندل مارابوزو را شامل می شوند را بشناسید و با کشف آنها بهترین راه حل برای مواجهه را قبلا پیش بینی کرده باشید. مهمترین راهکار یک معامله گر همین موضوع است که قبل از سرمایه گذاری، نسبت به تعیین پلن ها اقدام کنید و برای هر وضعیتی برنامه ریزی موردنظر را کرده باشید. در ادامه یکی از همین الگوهای مهم را خواهید آموخت و با آن می توانید بهتر در مورد ادامه روند تصمیم گیری کنید. با ما همراه باشید.

کندل مرد به دار اویخته چیست؟

الگوی مرد به دار آویخته یک الگوی مورد استفاده در تمامی روند های رو به نزول است. این الگو دقیقا در قله یک روند صعودی شکل می گیرد، جایی که قوی ترین مقاومت مانع از رشد ادامه دار برای روند شده است. یکی از طبیعی ترین اتفاقاتی که می تواند در یک نمودار سهم یا ارز رخ دهد این است که به صورت معمول، اگر سهم یا ارزی با روند افزایشی قیمت آن مواجه شود، پس از مدت زمان معینی این موضوع برای دارندگان سهم تهدید محسوب می شود و آنها را به سمت فروش سوق می دهد. دقیقا همین جا است که به مرور زمان تعداد فروشندگان بر تعداد خریداران آن غلبه می کند و عرضه بر تقاضا پیروز می گردد. این روند زمان بر و آهسته در تبدیل خریداران به فروشندگان سبب ایجاد یک سایه کم رنگ بلند در بخش انتهایی کندل می گردد و به عینه نشان از فشاری است که فروشندگان برای کاهش قیمت بر سهم یا ارز مورد نظز وارد می کنند. در صورتی که به دقت نمودار را بررسی کنیم خواهیم دید که خریداران هر لحظه ریزش می کنند و تعداد فروشندگان افزایش می یابد و الگوی مرد به دار آویخته تشکیل می شود.

کندل مورد نظر، از دسته تحلیل های تکنیکال و پرایس اکشن می باشد که مبتنی بر نمودارهای قیمت است. همچنین این الگو نیز یک الگوی ناظر بر روند است. یعنی امتداد روند و شکل گیری کندل های بعدی سبب تشکیل این الگو می گردد و پس از یک وقفه کوتاه مجددا به ادامه روند قبلی باز می گردند. الگوی مرد به دار آویخته از جمله الگو های بازگشتی کندل استیک است. کندل استیک همان نمودار های شمعدانی قیمت هستند و کلیه اطلاعات اعم از قیمت های بالا و پایین و باز شدن و بسته شدن را به وضوح نمایش می دهند. آنقدر داده های نمایش داده شده در این کندل مفید و صریح است که برخی تحلیلگران اعتقاد به تحلیل روانی سهامدار از روی آن دارند.

نمودارهای الگو

نامی که محققین برای این کندل و الگو انتخاب کرده اند، کاملا برازنده آن بوده و نشان می دهد که قرار است اتفاق بدی برای سهم بفتد. همان طور که در بالا اشاره شد، این یک الگوی بازگشتی از نوع نزولی است و دقیقا جایی است که قله صعود یک سرمایه تبدیل به روند نزولی آن می شود. نمایه ای که به وضوح خبر از پایان تسلط گاوها بر بازار می دهد و خرس ها را کم کم وارد آن می کند. شکل بصری این الگو، مانند شمعی است که بدنه کوتاهی داشته اما دم بالایی آن کاملا بلند است. این بلندی باید حداقل دو یا سه برابر بدنه را نشان دهد. همچنین باید توجه کرد که اگر خط بالای بدنه را دم و خط پایین را شاخ بنامیم، این کندل قطعا هیچ شاخی ندارد و یا اگر داشته باشد بسیار محو و کم است و می توان به راحتی از آن صرف نظر نمود. در مورد رنگی که بدنه به آن درآمده است نمی توان زیاد قطعیت به خرج داد اما می توان با صراحت این را مدعی بود که قطعا یک کندل قرمز مرد به دار آویخته، بسیار قطعی تر و معتبرتر از نمونه سبز آن است. همچنین دقت داشته باشید که حتما باید حداقل سه کندل قبل از کندل مرد به دار آویخته، کندل های صعودی باشند. این بدین معنا است که به صورت ملموس روند صعودی سهم را مشاهده کنید و سپس نزول را ببنید که نشانی از یک بازگشت بزرگ است. تحلیل های معتبر در مورد بحث قیمتی در کندل مذکور این گونه است که اگر قیمت در کندل های بعدی به کف قیمت (کف قیمت در الگوی مرد به دار آویخته یعنی انتهای دم آن یا همان خط بالای سر بدنه اصلی ) کندل مرد به دار آویخته رسیده باشد، به صراحت از شروع دوره سقوط خبر می دهد.

همان طور که از توضیحات بر می آید، کندل مورد نظر در این مقاله قطعا یک سیگنال برای فروش محسوب می شود و نمی توان دید بلند مدت را برای آن سهم در نظر گرفت. بنابراین نسبت به دوره های کوتاه مدت و نوسان گیری دقیق باشید.

نوع دیگری از این الگو به صورت برعکس و وارون وجود دارد که الگوی بسیار معتبری به حساب می آید. در این الگو، به جای بلندی دم، شاخ بلندی وجود دارد که کمترین قیمت و قیمت باز شدن را نمایش می دهد. حال اگر در کندل بعدی، قیمت به کف الگو رسیده باشد، نشان از روند نزولی است و باید نسبت به فروش آن اقدام کرد.

روش ها شناسایی الگوی مرد به دار آویخته

برای شناسایی دقیق این الگو باید به برخی نشانه های مهم در نمودار دقت کرد و با بررسی آنها به نتیجه مورد نظر رسید. این موارد قابل ذکر از این قبیل هستند :

• این الگو به عینه هیچ سایه بالایی ندارد و اگر هم احیانا وجود داشته باشد آنقدر خفیف است که قابل چشم پوشی می باشد.
• این الگو، سایه پایینی بلندی دارد و باید ارتفاع آن حداقل چند برابر بدنه اصلی کندل باشد.
• بدنه اصلی کندل باید در محدوده قیمتی بالاتری مورد معامله قرار گرفته باشد.
• رنگ بدنه اصلی همان گونه که اشاره شد زیاد مهم نیست اما در مورد قرمز بودن الگوی مرد به دار آویخته آن قطعا اعتبار بیشتری دارد که این موضوع به دلیل وارد بودن این کندل در روندهای نزولی صادق است.

ویژگی های کندل هنگینگ من

همواره به این نکته اشاره شده است که در الگوی مورد نظر باید ارتفاع سایه حداقل دو برابر ارتفاع بدنه اصلی کندل باشد. این یک تمایل ذاتی به این موضوع است که تحلیلگران با دیدن اندک بلندی در ارتفاع سایه، بالافاصه به سمت احتیاط حرکت می کنند اما باید در نظر داشته باشند که زمانی با این الگو روبرو هستیم که همان حداقل دوبرابر را دیده باشیم. در این مورد آقای بوکوفسکی، به عنوان یک تحلیلگر خبره اعتقاد دارد سایه هرچه قدر بلندتر، اعتبار آن الگوی مرد به دار آویخته بیشتر خواهد بود. اگر در این مورد با تردید مواجه هستید باید منتظر کندل بعدی بمانید. کندل بعدی در واقع مهر تایید بر آن خواهد بود. در صورتی که با روند نزولی قیمت همراه باشد و از کف قیمتی کندل قبلی نیز نازل تر باشد. در واقع اگر قیمت نهایی کندل فعلی، از قیمت کندل مرد به دار آویخته کمتر باشد، قطعا این یک حالت بازگشتی برای روند به سمت نزول است و سیگنال فروش به حساب می آید.

برخی از متخصصین این حوزه به اعتبار این الگو شک می کنند و آن را به تنهایی برای نتیجه گیری و تصمیم کافی نمی دانند و از شما می خواهند به دنبال ادله کافی بیشتری باشید. آنها به نمودارهایی اشاره می کنند که به وضوح خبر از الگوی مرد آویخته داشته اند اما پس از مدت بسیار کوتاهی مجددا به روند صعودی بازگشته اند. برای همین دلیل، باید نسبت به پارامترهای دیگری مانند حجم و سایه و روز بعد نیز توجه کرد. به طور مثال در مورد الگی مرد به دار آویخته ای که البته حجم بالایی نیز دارد، یک بازگشت قطعی بوده و نباید به سادگی از آن عبور کرد. در غیر این صورت برای تصمیم گیری یک کندل دیگر صبر کنید و روند قیمت را مشاهده کنید تا بیشتر در جریان قرار بگیرید.

موقعیت فروش در الگو و حد ضرر منطقی

بهترین محل برای فروش دارایی در لحظه پدیدار شدن الگوی مرد به دار آویخته، قیمت پایانی آن در روز شکل گیری الگو است. البته به ظرطی که در مورد الگو به قطعیت رسیده باشید. شما برای جلوگیری از زیان بیشتر، باید در بالای سقف کندل مرد به دار آویخته، حد زیان خود را تنظیم کنید تا بهترین خروج را از این موضوع بدست آورید.

این الگو را به بهترین شکل یاد بگیرید و از آن به درستی استفاده کنید. برآیند بحث ها این است که ابتدا در مورد قطعیت الگو دقیق باشید و به نتیجه برسید و سپس در قیمت پایانی روز شکل گیری بفروشید و خارج شوید. اما اگر در این مورد شک داشتید و نیاز به قطعیت بیشتری بود، یک کندل دیگر نیز صبر کنید و روند را تحت نظر بگیرید. شناسایی این الگو مهمترین بخش کار است. به اندازه دقیق باشید.