معنی EPS محقق شده چیست؟



در سری مقالات آنچه یک سرمایه گذار بورس باید بداند قصد داریم مفاهیم و اصطلاحات اصلی و کاربردی مربوط به فعالیت در بورس را که هر سپرده گذاری که وارد بورس می شود باید در درباره آنها اطلاعاتنسبی داشته باشد , برای شما توضیح دهیم .

تفاوت EPS و DPS چیست؟


در سری مقالات آنچه یک سرمایه گذار بورس باید بداند قصد داریم مفاهیم و اصطلاحات اصلی و کاربردی مربوط به فعالیت در بورس را که هر سپرده گذاری که وارد بورس می شود باید در درباره آنها اطلاعاتنسبی داشته باشد , برای شما توضیح دهیم .

در این قسمت قصد داریم به بررسی دو کلمه ساده ولی بسیار پر کاربرد در بین سرمایه گذاران , یعنی معنی EPS و DPS بپردازیم .

پس پیشنهاد می‌کنیم کهچنانچه با این دو کلمه و واژه شناخت زیادی ندارید در‌این مقاله با ما همراه باشید تا متوجه گردید که تفاوت eps و dps چیست؟

معنا EPS چیست؟

EPS یکی پرکاربردترین مفاهیم بورسی در میان سرمایه گذاران مبتدی و حرفه ای است . هرجا که شرایط سهام یک کمپانی از سوی سرمایه گذاران و تحلیلگران بازار مورد تحلیل و بررسی قرار می‌گیرد بهشکل بدون واسطه یا این که غیر مستقیم پای eps هم در میان است .

در واقع EPS یکی‌از مهم‌ترین مفاهیمی است که به طور مستقیم و غیرمستقیم بر ارزش سهام شرکتها در بورس تاثیر میگذارد .

وقتی که شما سپرده گذاری در بورس را آغاز میکنید مدام به اشکال متفاوت با این واژه و کلمه درگیر می‌باشید . در صورتی‌که بخواهیم خیلی معمولی تعریف کنیم که eps چه میباشد می‌توانیم بگوییم که eps یک کمپانی برابر است با میزان سودی که در آن کمپانی به ازای هر یک یک عدد سهم کمپانی بدست میاید .

EPS مخفف چیست؟

خود کلمه eps مخفف عبارت earning per share است که به معنی درآمد هر سهم است.

وقتی که شما کل درآمد ( سود پس از کسر مالیات) یک شرکت در پایان سال(سال مالی) را بر تعداد سهام آن شرکت تقسیم بکنید در واقع eps آن شرکت را محاسبه کرده اید.

برای مثال فرض کنید شرکتی توانسته است در پایان یک سال ۱۰۰ میلیون ریال سود کسب کند و تعداد سهام آن شرکت نیز ۱ میلیون سهم است.معنی EPS محقق شده چیست؟ در نتیجه eps آن شرکت برابر است با : ریال۱۰۰ = ۱,۰۰۰,۰۰۰ / ۱۰۰,۰۰۰,۰۰۰

یعنی این شرکت توانسته است در انتهای سال به ازای هر ۱عدد سهم خود ۱۰۰ ریال سود بدست آورد.پس eps این شرکت در انتهای سال برابر ۱۰۰ ریال شده است. در ادامه به توضیح درباره دونوع از eps که در بورس بسیار رایج هستند می پردازیم:

EPS پیش بینی شده

EPS پیش بینی شده (درآمد پیش بینی شده هر سهم) مقدار سودی است که یک شرکت در ابتدای سال مالی خود پیش بینی می کند که در انتهای همان سال مالی به آن برسد.

شرکتهای بورسی هر ساله موظف هستند که قبل از شروع سال مالی جدید یک پیش بینی از عملکرد مالی خود به بورس ارائه کنند که در آن پیش بینی براساس عملکرد گذشته شرکت و همچنین نظر مدیران و کارشناسان شرکت یک eps برای سال مالی پیش روی شرکت پیش بینی می شود.

به این eps به اصطلاح eps پیش بینی شده گفته می شود.

این eps همانطور که از نامش پیداست یک پیش بینی است که هنوز محقق نشده است.این eps همان سودی است که شما در سایت tsetmc.com به عنوان عدد روبروی eps شرکتها مشاهده می کنید.

پس باید توجه داشته باشید که عددی که شما در سایت tsetmc.com به عنوان eps یک شرکت مشاهده می کنید ، فقط پیش بینی آن شرکت از میزان سودی است که در انتهای آن سال بدست خواهد آمد و هیچ قطعیت و تضمینی وجود ندارد که حتما در انتهای سال این مقدار از eps برای شرکت بدست بیاید .

EPS محقق شده

این eps سودی است که یک شرکت توانسته بعد از گذشت یکسال مالی بدست بیاورد.حسابداران و مدیران شرکت بعد از پایان سال مالی شرکت عملکرد واقعی شرکت را بررسی می کنند،بعد از محاسبه درآمدها و هزینه های شرکت،مبلغی را به عنوان سود خالص و نهایی شرکت اعلام می کنند که این سود همان eps تحقق یافته است.

پس به طور خلاصه می توان گفت eps پیش بینی شده سودی است که شرکت در ابتدای سال مالی خود پیش بینی می کند در انتهای آن سال به آن سود برسد.eps تحقق یافته میزان سودی است که شرکت بعد از پایان سال مالی خود به آن می رسد.

نکاتی درباره eps شرکتها

از آنجایی که eps پیش بینی شده فقط یک پیش بینی است،در نتیجه ممکن است که در طی سال چندین بار تغییر پیدا کند.زیرا شرایط ممکن است در طی سال تغییر پیدا کند.مثلا ممکن است با گذشت عملکرد شرکت بهتر یا بدتر شود.

یا اتفاق خاصی در روند سودآوری شرکت رخ بدهد.احتمال دارد شرکت به این دلایل پیش بینی eps اولیه را کاهش یا افزایش دهد.به این اتفاق تعدیل سود یا تعدیل eps گفته می شود.
شرکتهای بورسی موظف هستند بعد از گذشت هر فصل از سال مالی خود ،گزارش عملکرد خود را اعلام کنند.و بعد از آن مجددا یک eps پیش بینی شده برای ادامه سال مالی خود ارائه بدهند .این eps جدید می تواند نسبت به eps پیش بینی شده قبلی تفاوتی نداشته باشد و یا تفاوت پیدا کرده باشد و شرکت تعدیل eps داشته باشد که این به عملکرد شرکت در ۳ماه گذشته بستگی دارد.

هرچقدر از شروع سال مالی می گذرد،به دلیل اینکه اطلاعات بیشتری از عملکرد واقعی شرکت وجود دارد و اطلاعات مالی در دسترس مدیران شرکت واقعی تر است ، eps پیش بینی شده شرکت به آن eps که در انتهای سال محقق خواهد شد نزدیکتر می شود.

و قابلیت اتکای بیشتری برای سهامداران شرکت خواهد داشت.
معمولا eps پیش بینی شده مبنای قیمت گذاری قرار می گیرد.

چرا که eps تحقق یافته بعد از پایان سال مالی شرکت بدست می آید و اثر آن قبلا بر روی قیمت سهم گذاشته شده است.در نتیجه یک سرمایه گذار باید این توانایی را بدست بیاورد که خودش بررسی کند که آیا براساس شرایط موجود eps پیش بینی شده شرکت به واقعیت نزدیک است.یا اینکه شرکت پیش بینی درستی از eps خود ارائه نداده است و این eps می تواند در انتهای سال افزایش یا کاهش پیدا کند.

معنی DPS چیست؟

کلمه dps مخفف عبارت dividend per share است.dps آن قسمتی از eps است که بین سهامداران تقسیم می شود.

درصد سود تقسیمی یا dps در بین شرکتها متفاوت است.شرکت‌ها سیاست‌های متفاوتی درخصوص تقسیم سود دارند.برخی ترجیح می‌دهند بیشتر سود سهام را بین سهامداران تقسیم کنند.اما برخی دیگر درصد کمی از سود را تقسیم کرده و بخش عمده آن را به تأمین نقدینگی مورد نیاز برای انجام طرح‌های توسعه‌ای، اختصاص می‌دهند.

حال اینکه چه مقدار از eps به عنوان dps بین سهامداران تقسیم شود،در مجمع شرکت تصمیم گیری می شود.می توانید برای اطلاعات بیشتر درباره مجامع شرکتها مقاله همه چیز درباره مجمع و مجامع شرکتهای بورسی را نیز مطالعه کنید

تفاوت eps با dps چیست؟

خود dps در واقع بخشی از eps است.جنس هردوی آنها از سود شرکت است.تفاوت در این است که در بیشتر مواقع با هم برابر نیستند.معمولا مقدار dps از eps شرکت کمتر است.چون شرکتها علاقه دارند بخشی از سود را نزد خود نگهدارند.

اما گاهی نیز ممکن است به دلایلی dps از eps بیشتر شود.مثلا شرکت علاوه بر سود امسال، ازسود انباشته ای که از سال گذشته داشته است نیز مقداری را تقسیم کند.این کار باعث می شود که مقدار dps از مقدار eps بیشتر شود.

نکات مهم در مورد DPS

معمولا شرکتها همه سود خود را به عنوان dps بین سهامداران تقسیم نمی کنند.بلکه مقداری از آن را نزد خود نگه می دارند تا بر حسب شرایط و نیاز خود از آن استفاده درست بکنند.
. هر فردی که در هنگام مجمع کمپانی سهامدار است , سودی که تحت عنوان dps در مجمع ثبت می توان به وی تعلق میگیرد . پس چه بسا در صورتی‌که فردای مجمع سهام خویش را بفروشد هم dps یهاو تعلق می‌گیرد .
شرکتها طبق قوانین بورس ۸ماه فرصت دارند که سود نقدی سهامداران را پرداخت نمایند . برخی از شرکتها این سود را زود و برخی هم خیلی دیر پرداخت می نمایند .
در نهایت این که میزان تقسیم سود و زمان پرداخت آن , به سیاستهای کمپانی مربوط است . برای پی بردن این رویه می‌توانید فرآیند گدشته شرکت را بررسی فرمائید .

نسبت P/E چیست؟

نسب p/e یا پی به ای در اصطلاح فارسی به نسبت قیمت به سود هر سهم گفته می شود. P/E مخفف عبارت price/earning per share می باشد.

همه افرادی که مدت زمان کوتاهی را در بورس سرمایه گذاری کرده اند و شناختی از آن دارند با جملاتی مثل p/e فلان سهم خیلی بالاست یا p/e این سهم پایین است آشنا هستند و این جملات را شنیده اند. این اصطلاح کاربرد زیادی بین سهامدارن بورس دارد.

ما قصد داریم در این مقاله به توضیح و بررسی کامل p/e بپردازیم تا افرادی که اطلاعات کمی در مورد این موضوع دارند به طور کامل با این نسبت آشنا شوند.

نسبت P/E یکی از فاکتورهای اصلی برای ارزشگذاری سهام ها می باشد. در این نسبت معمولا از سود تحقق یافته استفاده می شود و اگر اینگونه باشد نسبت پی به ای دقیق بدست می آید، اما اگر سهام داران از eps پیش بینی شده استفاده کنند، چون این عدد دقیق نیست و تقریبی است ممکن است p/e نیز به صورت دقیق بدست نیاید.

نسبت p/e

در برخی از مطالب دیده شده که به اشتباه این نسبت را نسبت قیمت به درآمد ذکر کرده اند. نسبت پی بَر ای همچنین برای مقایسه ارزش نسبی سهام یک شرکت با شرکت هم نوع خود و تحلیل فاندامنتال نیز مورد استفاده قرار می گیرد. این نسبت نشان ‌می‌دهد قیمت روز سهام زیر ارزش واقعی یا بالای ارزش واقعی می باشد.

نسبت P/E منفی چیست؟

با مشاهده نمودارهای سایت سازمان بورس، P/E های منفی زیادی را می توانید ببینید. منفی بودن p/e به این معناست که این سهام زیان ده می باشد.

P/E گروه چیست؟

علاوه بر p/e اختصاصی هر نماد، یک P/E گروه هم نیز وجود دارد. هر نماد در زیرمجموعه گروه خاص خود قرار می گیرد.

گروه بندی نمادها را با ورود به وب سایت www.tsetmc.com و باز کردن قسمت دیدبان بازار می توانید مشاهده کنید.

پی به ای گروه میانگین نماد زیرمجموعه های آن گروه است. پی بر ای هر نماد یک گروه را می توان با پی بر ای نمادهای دیگر همان گروه مقایسه نمود اما این مقایسه را نمی توان بین p/e یک نماد از یک گروه با گروهی دیگر مقایسه کرد.

انواع نسبت P/E کدامند؟

به طور کلی نسبت پی به ای را می توان به سه دسته اصلی دنباله دار، تحلیلی و میانگین تقسیم کرد.

دنباله دار

این نوع از p/e ساده ترین نوع آن است. نحوه محاسبه آن اینگونه است که قیمت روز سهم بر میزان سود هر سهم تقسیم شده و عدد بدست آمده P/E آن سهم است. تغییر در قیمت و میزان سود هر سهم بر پی بر ای آن سهم تاثیرگذار است.

تحلیلی

نام دیگر p/e تحلیلی، برآوردی یا پیشتاز است. این نوع با بکارگیری روش های حرفه ای و با در نظر گرفتن عواملی نظیر نرخ بهره بانکی، نرخ رشد سود شرکت، تورم و… بدست می آید.

عموما این نوع p/e در ارزش گذاری مورد استفاده قرار می گیرد. بعد از محاسبه این نوع P/E آن را در سود برآوردی سال آینده هر سهم (eps) شرکت ضرب می کنیم و ارزش شرکت بدست می آید.

میانگین

در p/e میانگین نیز قیمت سهام به روز محاسبه می شود اما این نوع EPS از میانگین سود محقق شده ۶ ماه گذشته و EPS پیش بینی شده ۶ ماه آینده تشکیل می شود تا هم بتوانیم از مزایای تحلیل های قبلی و هم تحلیل های آینده برای بررسی استفاده کنیم.

اگر شخص معامله گر بتواند اقدام به بررسی و پیش بینی EPS کند کمک زیادی برای ارزش گذاری درست قیمت و خرید به موقع سهام به خودش کرده است و سود خوبی به دست می آورد.

نسبت p/e گروه

تفاوت نسبت P/E تحلیلی و دنباله دار

تفاوت این دو این است که پی بر ای دنباله دار آن مقداری می باشد که در حال حاضر برای یک سهم قابل مشاهده است اماپی بر ای تحلیلی یا برآوردی آن است که انتظار می رود سهم در آینده به آن مقدار برسد.

مثلا هنگامی که پی بر ای سهمی در حال حاضر در بازار 10 است، منظور به پی بر ای دنباله دار و زمانی که ما برآورد کرده ایم که P/E این سهم باید به 12 برسد منظور تحلیلی است. (پس ما برآورد کرده ایم که نسب پی به ای این سهم رشد می کند)

برای خرید سهم فقط به P/E توجه نکنید

یکی از اشتباهات رایجی که سرمایه‌گذاران غیرحرفه‌ای مرتکب می‌شوند خرید سهام فقط به این دلیل که پی به ای آن بالا یا پایین است. توجه داشته باشید که ارزش‌ سنجی سهام فقط با توجه به شاخص‌های آسانی مثل p/e کوتاه فکری و مبتدی بودن شخص معامله گر را مشخص می کند.

p.e بالا به چه معناست؟

بعضی مواقع پی بر ای بالا ممکن است به معنی این باشد که قیمت سهام بیشتر از ارزش آن است، اما این معنی را نمی دهد که بعدا به سرعت پایین بیاید. از طرف دیگر، توجه داشته باشید که معنی EPS محقق شده چیست؟ معنی EPS محقق شده چیست؟ حتی اگر قیمت یک سهام کمتر از ارزش آن باشد امکان دارد مدت طولانی زمان ببرد تا بازار ارزش آن را اصلاح نماید و ارزش واقعی آن را به آن برگرداند.

تجزیه و تحلیل سهام امری بسیار پیچیده‌تر از دانستن چند نسبت ساده است و بهتر است برای این کار با کارشناسان حرفه ای مشورت کرده و از معنی EPS محقق شده چیست؟ آنها مشاوره بگیرید.

نحوه محاسبه نسبت پی بر ای

روش های ارزش سنجی سهام

برای اینکه بتوانیم مشخص کنیم یک سهام تا چه حد برای یک سهامدار سودآور یا ارزشمند است باید آن سهام را ارزش سنجی کنیم و برای این کار پنج روش وجود دارد:

ارزش بازار

ارزش دفتری

ارزش جایگزینی

جریان نقد آزاد FCF

نسبت پی به ای

P/E بالا و پایین یعنی چه؟

برای درک بهتر این موضوع که نسبت پی به ای بالا بهتر است یا پایین می خواهیم برای شما یک مثال بزنیم:

زمانی که شما 120 تومان پول در بانک دارید و سود بانکی این مبلغ 20 درصد باشد، میزان سودی که به شما پس از یک سال تعلق می گیرد 24 تومان است. بر اساس محاسبات انجام شده p/e این سرمایه گذاری 6 می باشد. حال اگر قیمت یک سهم 1820 تومان و میزان سود هر سهم 120 تومان باشد طبق روش محاسباتی p.e این سرمایه گذاری 15.1 می باشد.

پی بر ای این سرمایه گذاری از پی بر ای سرمایه گذاری در بانک بیشتر است، یعنی سودی که از فعالیت اقتصادی این شرکت به شما می رسد از سود بانکی کمتر است. زمانی که شخصی اقدام به سرمایه گذاری در اینگونه شرکت ها را می کند، فقط باید به افزایش قیمت سهم در اثر عوامل دیگر فکر کند و نه شریک شدن در یک فعالیت اقتصادی.

نمایش p/e در نمودار

مفهوم tmm در نسبت پی بر ای چیست؟

مدل تی‌تی‌اِم یا TTM مخفف عبارت «Trailing Twelve Months» به معنی «دوازده ماهه گذشته» است. در حال حاضر شرکت‌های بورس موظف هستند تا عملکرد‌های سه ماهه خود را در صورت‌های مالی گزارش کنند که در ۴ دوره قابل محاسبه هستند.

در نتیجه تحلیل‌گران و معامله‌کننده‌های بازار بورس به سود سه ماه گذشته هر سهم دسترسی دارند (این اطلاعات در سایت TSETMC منتشر می‌شود). بنابراین در مدل TTM، می‌توان چهار دوره سه ماهه شرکت‌ها را که جمعاً ۱۲ ماه می‌شود، مورد بررسی قرار داده و براساس EPS این چهار دوره سه ماهه، سود سالیانه شرکت‌ها را ارزیابی کرد. اطلاعات محاسبه نسبت‌های «P/E» نیز در گزارش شرکت‌ها موجود است و می‌توان ارزش ذاتی سهام را به کمک فرمول‌های نامبرده در قسمت قبل، مورد محاسبه و بررسی قرار داد.

ممکن است ارزیابی با مدل TTM به نسبت روش قبل (گزارشات پیش‌بینی) کمی زمان برتر باشد، اما اطلاعات آن واقعی است و تحلیل‌گران با ارزیابی نتایج حقیقی شرکت‌ها به ارزش ذاتی سهام‌شان پی می‌برند، این در حالی‌ است که در روش قبل، همه چیز براساس پیش‌بینی‌ها انجام می‌شد و اطلاعات واقعی در دست نبود.

معایب نسبت p/e چیست؟

1- در محاسبه نرخ P/E شرکت، فقط قیمت و میزان درآمد آن محاسبه می‌شود. در حالی که توجه به میزان بدهی شرکت هم اهمیت بالایی دارد و اگر به آن توجه نکنیم، ریسک سرمایه‌گذاری خود را افزایش داده‌ایم.
2- نسبت P/E، میزان درآمد را ثابت در نظر می‌گیرد؛ در حالی که ممکن است درآمد شرکت افزایش یا کاهش یابد.
3- استفاده از این نسبت برای شرکت‌هایی مناسب است که درآمدهای خود را دقیق ارائه می‌کنند. ممکن است شرکت‌هایی میزان درآمد خود را دستکاری کنند، بنابراین، تنها اتکا به P/E، نمی‌تواند برای تصمیم‌گیری راجع به خرید یا فروش یک سهم، به ما کمک کند.
4- نسبت P/E نشان نمی‌دهد که آیا جریان نقدینگی شرکت در سال‌های آینده افزایش می‌یابد یا کاهش. به همین دلیل بهتر است میزان نقدینگی شرکت را هم بررسی کرده و در شرکتی سرمایه‌گذاری کنیم که جریان نقدینگی خود را رو به افزایش قرار دهد.
5- استفاده از نسبت پی بر ای برای ارزیابی ارزش یک سهم، شروع خوبی است. اما بزرگ‌ترین عیب نسبت P/E این است که درمورد رشد درآمد سهم در آینده، به ما چیز زیادی نمی‌گوید.

سوالات متداول

مدل TTM برای شرکت‌هایی که نوسان زیادی را در مسیر سوددهی خود طی می‌کنند، کاربرد ندارد؛ در واقع این روش برای تمام شرکت‌هایی که با دگرگونی‌های بسیاری در روند ایجاد سود و سایر فعالیت‌های خود روبه‌رو می‌شوند، بی فایده است.

نسبت P/E منفی به این معناست که شرکت دارای درآمد منفی است یا در حال از دست دادن پول است. این اتفاق ممکن است در دوره‌هایی برای شرکت ایجاد شود و ممکن است به دلایلی رخ دهد که خارج از کنترل شرکت است.
از طرفی، زمانی که شرکتی به طور پیوسته (چند سال متوالی) نسبت P/E منفی را نشان می‌دهد، به این معناست که شرکت سود کافی تولید نمی‌کند و ممکن است ورشکسته شود. باید آگاه باشیم که اگر شرکت به طور مداوم نسبت P/E منفی را نشان دهد، برای مثال 5 سال متوالی، می‌تواند نشان‌دهنده مشکلی در سیستم مالی شرکت باشد.
نسبت P/E همیشه نشان‌دهنده افزایش احتمال ورشکستگی شرکت نیست. ممکن است زمانی که شرکت در مسیر رشد قرار گرفته است، این نسبت در آن منفی شود.

اصطلاحات بورسی

اصطلاحات بورسی

برای دریافت مشاوره، دمو رایگان و دانلود لیست قیمت لطفا اطلاعات فرم ذیل را وارد نمایید.

فعالیت در بورس نیز مانند هر کسب و کار دیگری، یک سری اصطلاحات تخصصی دارد و بدون­ شک اشنا نبودن فعالان بازار سرمایه با اصطلاحات بورسی بازار، برای آنان پیامد مناسبی نخواهد داشت؛ به مانند سوار کاری که با زین اسب و افسار آن آشنا نباشد.

EPS چیست؟

EPS یکی از کاربردی ترین اصطلاحات بورسی در بین سرمایه گذاران تازه کار و حرفه ای است. هرجا که وضعیت سهام یک شرکت از طرف سرمایه گذاران و تحلیلگران بازار مورد تحلیل و بررسی قرار می گیرد به شکل مستقیم یا غیر مستقیم پای EPS نیز در میان است.

در واقع EPS یکی از مهم ترین مفاهیمی است که به صورت مستقیم و غیرمستقیم بر قیمت سهام شرکتها در بورس تاثیر می گذارد.زمانی که شما سرمایه گذاری در بورس را شروع می کنید همیشه به اشکال مختلف با این کلمه درگیر هستید.

اگر بخواهیم خیلی ساده تعریف کنیم که EPS چیست می توانیم بگوییم که EPS یک شرکت برابر است با معنی EPS محقق شده چیست؟ میزان سودی که در آن شرکت به ازای هر یک عدد سهم شرکت بدست می آید.

خود کلمه EPS مخفف عبارت “Earning per share” است که به معنی درآمد هر سهم است.وقتی که شما کل درآمد ( سود پس از کسر مالیات) یک شرکت در پایان سال(سال مالی) را بر تعداد سهام آن شرکت تقسیم بکنید در واقع EPS آن شرکت را محاسبه کرده اید.

برای مثال فرض کنید شرکتی توانسته است در پایان یک سال ۱۰۰ میلیون ریال سود کسب کند و تعداد سهام آن شرکت نیز ۱ میلیون سهم است.در نتیجه EPS آن شرکت برابر است با : ریال۱۰۰ = ۱,۰۰۰,۰۰۰ / ۱۰۰,۰۰۰,۰۰۰

EPS پیش بینی شده

EPS پیش بینی شده (درآمد پیش بینی شده هر سهم) مقدار سودی است که یک شرکت در ابتدای سال مالی خود پیش بینی می کند که در انتهای همان سال مالی به آن برسد.

شرکتهای بورسی هر ساله موظف هستند که قبل از شروع سال مالی جدید یک پیش بینی از عملکرد مالی خود به بورس ارائه کنند که در آن پیش بینی براساس معنی EPS محقق شده چیست؟ عملکرد گذشته شرکت و همچنین نظر مدیران و کارشناسان شرکت یک eps برای سال مالی پیش روی شرکت پیش بینی می شود.به این EPS به اصطلاح EPS پیش بینی شده گفته می شود.

EPS محقق شده در اصطلاحات بورسی

این EPS سودی است که یک شرکت توانسته بعد از گذشت یکسال مالی بدست بیاورد.حسابداران و مدیران شرکت بعد از پایان سال مالی شرکت عملکرد واقعی شرکت را بررسی می کنند،بعد از محاسبه درآمدها و هزینه های شرکت،مبلغی را به عنوان سود خالص و نهایی شرکت اعلام می کنند که این سود همان EPS تحقق یافته است.

پس به طور خلاصه می توان گفت EPS پیش بینی شده سودی است که شرکت در ابتدای سال مالی خود پیش بینی می کند در انتهای آن سال به آن سود برسد.EPS تحقق یافته میزان سودی است که شرکت بعد از پایان سال مالی خود به آن می رسد.

DPS چیست ؟

Dps مخفف جمله “dividend per share” است که به معنی میزان سود نقسیمی بین سهامداران است و یکی دیگر از اصطلاحات بورسی به مشار می رود.Dps بخشی از EPS است. درآمد کل شرکت هیچ گاه تماما بین سهامداران تقسیم نمی‌شود، بلکه بخشی از آن به عنوان سود انباشته و یا نقدینگی به حساب شرکت وارد می‌شود.

شرکت ها در تقسیم سودهای خود سیاست های متفاوتی دارند، بعضی شرکت ها بیشتر سود خود را بین سهامداران پخش می کنند و بخش کوچکی را وارد جریان نقدینگی شرکت می کنند یا بعضی شرکت ها برعکس عمل می کنند.

این بستگی به سیاست های داخلی شرکت و تصمیمی که در مجمع فوق العاده گرفته می شود، دارد. زمان پرداخت این سود از زمان اعلام تا ۸ ماه بعد از آن است. Dps فقط بین سهامدارانی که در زمان تشکیل مجمع فوق العاده سهام شرکت را داشته اند تقسیم می شود، یعنی اگر فردی بعد از تشکیل مجمع سهام شرکت را خریداری کرده باشد به او سودی تعلق نمی گیرد و اگر فردی بعد از تشکیل مجمع سهم خود را فروخته باشد، به او سود تعلق می گیرد.

EPS و DPS

EPS و DPS

برای فعالیت در هر حرفه ای نیاز است با اصطلاحات رایج و کاربردی آن آشنا شوید. یکی از این حرفه ها معامله گری در بازار بورس است. یک سرمایه گذار در بازار بورس باید با یک سری اصطلاحات آشنا باشد. از جمله این که EPS و DPS چه هستند؟ و چگونه می توان آن دو را محاسبه کرد؟ اصلا دانستن آن ها چه فایده ای برای معامله گر در این بازار دارد؟

در این مقاله توضیحات لازم پیرامون EPS و DPS داده شده است تا تمام چرایی های شما در این زمینه پاسخ داده شود.

فهرست محتوای مقاله

EPS چیست؟

EPS چیست؟سود پیش بینی شده شرکت است

آن سود پیش بینی شده شرکت است یعنی گزارشات 3 ماهه ای که شرکت ارسال می کند یک بخشی به اسم EPS دارد. آن پیش بینی می کند که شرکت بنا به روند موجود در و بازاری که در آن فعالیت می کند تا چقدر عایدی به ازای هر سهمش در آخر سال شناسایی می کند.

EPS سود پیش بینی شده ی شرکت است.

آخر 3 ماهه ی اول یا به حساب آخر فصل بهار آن هایی که سال مالی شان با سال شمسی یکی است گزارش اولشان را ارائه می دهند. یک پیش بینی ای از عایدی آخر سالشان دارند.

6 ماه که می شود یا آخر شهریور که می شود گزارش بعدیشان را ارائه می دهند. آخر برج 9 گزارش بعدی و برای آخر سالشان هم که یک گزارش تکمیلی دارند که ارائه می دهند.

آن وقت این EPS ممکن است که در هر کدام از این گزارش ها متفاوت با گزارش قبلی اش شود. یعنی مثلا شرکت موفق شده یک قرارداد جدید را ببندد. خوب بالطبع آن قرارداد جدید یک عایدی خوبی را هم برایشان ایجاد می کند.

یا این که برعکس یک مشکلی در آن پیش آمده فروششان با مشکل مواجه شده است. یا یک قانون جدیدی آمده که باعث می شود عایدیشان کم شود.

EPS

این تفاوتی که در EPS شرکت ها در گزارش های فصلی شان می آید را تعدیل سود یا تعدیل EPS می گویند.

یک شرکت مثلا گزارش اولش پیش بینی کرده بوده که به ازای هر سهم مثلا 100 ریال سود شناسایی بکند بعد حالا یک اتفاقی افتاده این 100 ریالش 150 ریال شده است.

در واقع 50 ریال افزایش پیدا کرده یا 50 درصد تعدیل مثبت سود داشته است. برعکسش هم می تواند باشد مثلا 100 ریال بوده 50 ریال شده است. بالتبع 50 ریال تعدیل منفی شناسایی کرده است.

DPSچیست؟

 DPS آن سود تقسیمی هر سهم بعد از کسر مالیات است.

آن سود تقسیمی هر سهم بعد از کسر مالیات است. یعنی آخر سال صورت های مالی بسته می شود. بعد در این زمان مجمع برگزار می شود.

در مجمع تصمیم می گیرند که حالا مثلا اگر آن شرکت 100 ریال سود به ازای هر سهم شناسایی کرده چقدرش بین سهامداران تقسیم می شود و چقدرش به سود انباشته آن اضافه می شود یا از زیان انباشته آن کم می شود (برای آن شرکت هایی که زیان انباشته داشتند).

البته اگر آن زیان انباشته داشته باشد، سودش زیان انباشته را پوشش می دهد و اگر سودی باقی ماند، تقسیم می گردد. پس اگر سودی تقسیم شود DPS شکل می گیرد.

در کل DPS آن مقدار سودی است که بین سهامداران برای تقسیم نقدی در نظر گرفته می شود.

محاسبه کردن EPS و DPS

 DPS آن سود تقسیمی هر سهم بعد از کسر مالیات است.

سهامداران به روش زیر می توانند آن ها را محاسبه کنند:

(تعداد سهام های آن شرکت ÷ پیش بینی درآمد خالص شرکت)= EPS

 DPS آن سود تقسیمی هر سهم بعد از کسر مالیات است.

(تعداد سهام شرکت ÷ کل سود پرداختی)= DPS

البته نیازی به محاسبه ی آن ها نیست. چون کسانی که قصد دارند در مورد EPS و DPS سهمی اطلاع کسب کنند می توانند به سایت کدال یا tsetmc مراجعه کنند و بعد از انتخاب سهم مورد نظر از میزان آن دو اطلاع کسب نمایند.

در هر دو سایت فوق تاریخچه ی آن ها آورده شده است.

EPS و DPS گزینه قابل بررسی برای خرید و فروش

EPS و DPS گزینه قابل بررسی برای خرید و فروش

موارد فوق برای بررسی روند سودآوری و روند تقسیم سود و نرخ تبدیل پیش بینی به سود واقعی شرکت بسیار مناسب است.

مثلا می توان دید که وقتی یک شرکت اول سال یک EPS پیش بینی می کند چند درصد احتمال دارد که همان EPS محقق شود. چند درصد احتمال دارد که آن بالاتر یا پایین تر برود.

همچنین بعضی از شرکت ها EPS خود را محتاطانه پیش بینی می کنند و معمولا در گزارش های 6 ماهه، 9 ماهه و گزارش آخر دوره یشان آن تعدیل مثبت می خورد.

بعضی شرکت ها هم هستند که اصلا از همان اول کار واقع بینانه تر آن را نشان می دهند. این امر باعث می شود مقدار آن در آخر سال تفاوت چندانی نداشته باشد.

بررسی DPS هم به همین شکل است. یعنی با کنکاش آن معامله گر می تواند بفهمد تقسیم سود شرکت بعد از اتخاذ در مجمع و کسر مالیات به چه شکل بوده است.

اصلا شرکت، سودی داشته که بخواهد آن را تقسیم کند یا سود حاصل از سهام فقط صرف پوشش زیان انباشته شرکت شده است.

EPS و DPS چیست؟

بنابراین فعالان عرصه ی بورس می توانند با بررسی این موارد و آشنایی با تاریخچه ی سودآوری و تقسیم سود شرکت ها یک تصمیم درست برای خرید و فروش سهام بگیرند.

البته این بررسی ها باید در کنار تحلیل های دیگر نظیر تحلیل چارت ها و صورت های مالی و … انجام بگیرد و نمی تواند به تنهایی اثر بخش باشد.

جمع بندی EPS و DPS

EPS و DPS

دانستید که EPS سود پیش بینی شده شرکت و DPS سود تقسیمی هر سهم بعد از کسر مالیات است که میزان تقسیم سود باید در مجمع تصمیم گیری شود.

برای دیدن هر یک از آن ها می توانید به سایت کدال یا tsetmc مراجعه نمایید و از روند سودآوری و تقسیم سود شرکت ها مطلع شوید.

این بررسی می تواند در کنار تحلیل های دیگر برای خرید و فروش سهام به شما سیگنال بدهد.

اگر تمایل دارید از مقالات مرتبط دیگر در رابطه با بازارهای مالی اطلاع کسب نمایید به سایت آکادمی طهرانی مراجعه کنید و از فایل ها و کلاس های آموزشی آن بهره مند شوید.

تفاوت EPS و DPS چیست؟

EPS و DPS دو واژه پر کاربرد بین سرمایه‌گذاران بورسی است. در این مطلب قصد داریم به بررسی معنی EPS و DPS بپردازیم. پس توصیه می‌کنیم که اگر با این دو واژه آشنایی زیادی ندارید در این مقاله با ما همراه باشید تا متوجه شوید که تفاوت EPS و DPS چیست؟

معنی EPS چیست؟

EPS یکی از پرکاربردترین مفاهیم بورسی در بین سرمایه‌گذاران تازه کار و حرفه‌ای است. هرجا که وضعیت سهام یک شرکت از طرف سرمایه‌گذاران و تحلیلگران بازار مورد تحلیل و بررسی قرار می‌گیرد به شکل مستقیم یا غیر مستقیم پای EPS نیز در میان است. در واقع EPS یکی از مهم‌ترین مفاهیمی است که به صورت مستقیم و غیرمستقیم بر قیمت سهام شرکت‌ها در بورس تاثیر می‌گذارد.

زمانی که شما سرمایه‌گذاری در بورس را شروع می‌کنید، همیشه به اشکال مختلف با این کلمه درگیر هستید. اگر بخواهیم خیلی ساده تعریف کنیم که EPS چیست؟ می‌توانیم بگوییم که EPS یک شرکت برابر است با میزان سودی که در آن شرکت به ازای هر یک عدد سهم شرکت بدست می‌آید.

EPS مخفف چیست؟

خود کلمه EPS مخفف عبارت earning per share است که به معنی درآمد هر سهم است. وقتی که شما کل درآمد (سود پس از کسر مالیات) یک شرکت در پایان سال (سال مالی) را بر تعداد سهام آن شرکت تقسیم بکنید در واقع EPS آن شرکت را محاسبه کرده‌اید. برای مثال فرض کنید شرکتی توانسته است در پایان یک سال 100 میلیون ریال سود کسب کند و تعداد سهام آن شرکت نیز 1 میلیون سهم است. در نتیجه EPS آن شرکت برابر است با: ریال100 = 1,000,000 / 100,000,000

یعنی این شرکت توانسته است در انتهای سال به ازای هر 1عدد سهم خود 100 ریال سود بدست آورد. پس EPS این شرکت در انتهای سال برابر 100 ریال شده است. در ادامه به توضیح درباره دونوع از EPS که در بورس بسیار رایج هستند می‌پردازیم:

EPS پیش‌بینی شده

EPS پیش‌بینی‌شده (درآمد پیش‌بینی‌شده هر سهم) مقدار سودی است که یک شرکت در ابتدای سال مالی خود پیش‌بینی می‌کند که در انتهای همان سال مالی به آن برسد. شرکت‌های بورسی هر ساله موظف هستند که قبل از شروع سال مالی جدید یک پیش بینی از عملکرد مالی خود به بورس ارائه کنند که در آن پیش‌بینی‌ براساس عملکرد گذشته شرکت و همچنین نظر مدیران و کارشناسان شرکت یک EPS برای سال مالی پیش روی شرکت پیش‌بینی‌ می‌شود.

به اینEPS به اصطلاح EPS پیش‌بینی‌شده گفته می‌شود. این EPS همانطور که از نامش پیداست یک پیش‌بینی‌ است که هنوز محقق نشده است. این EPS همان سودی است که شما در سایت tsetmc.com به عنوان عدد روبروی EPS شرکت‌ها مشاهده می کنید.

پس باید توجه داشته باشید که عددی که شما در این سایت به عنوان EPS یک شرکت مشاهده می‌کنید، فقط پیش‌بینی آن شرکت از میزان سودی است که در انتهای آن سال بدست خواهد آمد و هیچ قطعیت و تضمینی وجود ندارد که حتما در انتهای سال این مقدار از EPS برای شرکت بدست بیاید.

EPS محقق شده

این EPS سودی است که یک شرکت توانسته بعد از گذشت یکسال مالی بدست بیاورد. حسابداران و مدیران شرکت بعد از پایان سال مالی شرکت عملکرد واقعی شرکت را بررسی می‌کنند، بعد از محاسبه درآمدها و هزینه‌های شرکت، مبلغی را به عنوان سود خالص و نهایی شرکت اعلام می‌کنند که این سود همان EPS تحقق یافته است.

پس به طور خلاصه می‌توان گفت EPS پیش‌بینی‌شده سودی است که شرکت در ابتدای سال مالی خود پیش بینی می‌کند در انتهای آن سال به آن سود برسد. EPSتحقق یافته میزان سودی است که شرکت بعد از پایان سال مالی خود به آن می رسد.

نکاتی درباره EPS شرکت‌ها

  • از آنجایی که EPS پیش‌بینی‌شده فقط یک پیش‌بینی‌ است، در نتیجه ممکن است که در طی سال چندین بار تغییر پیدا کند. زیرا شرایط ممکن است در طی سال تغییر پیدا کند. مثلا ممکن است با گذشت عملکرد شرکت بهتر یا بدتر شود. یا اتفاق خاصی در روند سودآوری شرکت رخ بدهد. احتمال دارد شرکت به این دلایل پیش بینی EPS اولیه را کاهش یا افزایش دهد. به این اتفاق تعدیل سود یا تعدیل EPS گفته می‌شود.
  • شرکت‌های بورسی موظف هستند بعد از گذشت هر فصل از سال مالی خود، گزارش عملکرد خود را اعلام کنند و بعد از آن مجددا یک EPS پیش‌بینی‌شده برای ادامه سال مالی خود ارائه بدهند. این EPS جدید می‌تواند نسبت به EPS پیش‌بینی‌شده قبلی تفاوتی نداشته باشد و یا تفاوت پیدا کرده باشد و شرکت تعدیل EPS داشته باشد که این به عملکرد شرکت در 3 ماه گذشته بستگی دارد.
  • معنی EPS محقق شده چیست؟
  • هرچقدر از شروع سال مالی می‌گذرد، به دلیل اینکه اطلاعات بیشتری از عملکرد واقعی شرکت وجود دارد و اطلاعات مالی در دسترس مدیران شرکت واقعی‌تر است، EPS پیش‌بینی‌شده شرکت به آن EPS که در انتهای سال محقق خواهد شد نزدیکتر می‌شود و قابلیت اتکای بیشتری برای سهامداران شرکت خواهد داشت.
  • معمولا EPS پیش‌بینی‌شده مبنای قیمت‌گذاری قرار می‌گیرد، چرا که EPS تحقق یافته بعد از پایان سال مالی شرکت بدست می‌آید و اثر آن قبلا بر روی قیمت سهم گذاشته شده است. در نتیجه یک سرمایه‌گذار باید این توانایی را بدست بیاورد که خودش بررسی کند که آیا براساس شرایط موجود EPS پیش‌بینی‌شده شرکت به واقعیت نزدیک است. یا اینکه شرکت پیش‌بینی درستی از EPS خود ارائه نداده است و این EPS می‌تواند در انتهای سال افزایش یا کاهش پیدا کند.

معنی DPS چیست؟

کلمه DPS مخفف عبارت dividend per share است. DPS آن قسمتی از EPS است که بین سهامداران تقسیم می‌شود. درصد سود تقسیمی یا DPS در بین شرکت‌ها متفاوت است. شرکت‌ها سیاست‌های متفاوتی درخصوص تقسیم سود دارند. برخی ترجیح می‌دهند بیشتر سود سهام را بین سهامداران تقسیم کنند. اما برخی دیگر درصد کمی از سود را تقسیم کرده و بخش عمده آن را به تأمین نقدینگی مورد نیاز برای انجام طرح‌های توسعه‌ای، اختصاص می‌دهند. حال اینکه چه مقدار از DPS به عنوان DPS بین سهامداران تقسیم شود، در مجمع شرکت تصمیم‌گیری می‌شود.

معنی DPS چیست؟

تفاوت EPS و DPS چیست؟

به مأخذ کتاب تکنیک‌های ساده و معنی EPS محقق شده چیست؟ کاربردی در تحلیل بنیادی خود DPS در واقع بخشی از EPS است. جنس هردوی آنها از سود شرکت است.

در پاسخ به این سوال که تفاوت EPS و DPS چیست؟ باید گفت که در بیشتر مواقع با هم برابر نیستند. معمولا مقدار DPS از EPS شرکت کمتر است. چون شرکت‌ها علاقه دارند بخشی از سود را نزد خود نگهدارند. اما گاهی نیز ممکن است به دلایلی DPS از EPS بیشتر شود. مثلا شرکت علاوه بر سود امسال، ازسود انباشته‌ای که از سال گذشته داشته است نیز مقداری را تقسیم کند. این کار باعث می‌شود که مقدار DPS از مقدار EPS بیشتر شود.

نکات مهم در مورد DPS

  • معمولا شرکت‌ها همه سود خود را به عنوان DPS بین سهامداران تقسیم نمی‌کنند. بلکه مقداری از آن را نزد خود نگه می‌دارند تا بر حسب شرایط و نیاز خود از آن استفاده درست بکنند.
  • هر شخصی که در هنگام مجمع شرکت سهامدار است، سودی که به عنوان DPS در مجمع تصویب می‌شود به او تعلق می‌گیرد. پس حتی اگر فردای مجمع سهام خود را بفروشد نیز DPS یه او تعلق می‌گیرد.
  • شرکت‌ها طبق قوانین بورس 8 ماه زمان دارند که سود نقدی سهامداران را پرداخت کنند. بعضی از شرکت‌ها این سود را زود و بعضی نیز خیلی دیر پرداخت می‌کنند.

در نهایت اینکه میزان تقسیم سود و زمان پرداخت آن، به سیاست‌های شرکت بستگی دارد. برای فهمیدن این رویه می‌توانید روند گدشته شرکت را بررسی کنید.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.