نمودار تعدیل نشده چیست؟

در نهایت اگر تکنیکالی می باشید و با سبک معاملاتی گن کار نمی کنید بهتر است که از نمودار های تعدیل شده استفاده کنید.

نمودار تعدیل شده در مفید تریدر

Jun 11, 2017 — صفحه اصلی آموزش تحلیل تکنیکال نمودار های تعدیل شده و تعدیل نشده . تفاوت بین نمودارهای تعدیل شده و تعدیل نشده در گپ ( شکاف ) می باشد در نمودارهای تعدیل شده گپ های ایجاد شده با گذشت زمان به صورت . در مفید تریدر هست. ادامه.

Jul 23, 2020 — چطور میتونم دیتای نمودارهای تعدیل شده را از مفیدتریدر به متاتریدر 4 منتقل کنم؟ آیا از طریق روش (DDE (Dynamic Data Exchange می توان این کار . ادامه.

چون در هر دو نمودار یک سقوط تیز در نمودار تعدیل شده وجود دارد که در نمودار سایت TSETMC وجود ندارد. (مگر اینکه سایت بورس هم خودش مشکل داشته باشد . ادامه.

نرم افزار داینامیک تریدر را نصب می کنیم و تنظیمات آن را بر اساس مفید تریدر . مفید تریدر را باز نمودار تعدیل نشده چیست؟ کرده ، ابتدا یکبار اندیکاتور را به روی نمودار بگیرید و رها . به نظر داده های مفید تریدر تعدیل شده است و اگر نیاز داشتید که از داده های تعدیل نشده. ادامه.

دیتای تعدیل‌شده رایگان و آنلاین (حتی در قاب زمانی کوچک مانند ۱۵ دقیقه!) . به‌عنوان‌مثال از ضعف‌های مفیدتریدر (متاتریدر) شاید این باشد که با نمودار لگاریتمی مشکل . ادامه.

. مفید تریدر به همت کارگزاری مفید تهیه‌شده است؛ ازجمله مهم‌ترین ویژگی‌های مفیدتریدر نسبت به سایر پلتفرم‌ها می‌توان به امکان استفاده از چارت (نمودار) تعدیل‌شده و از . ادامه.

مفید آنلاین و مفید ایزی تریدر چیست - آموزش کامل تصویری دانلود ویدیوی مفید . ترسیم نمودار به صورت لگاریتمی و حسابی; نمایش نمودار تعدیل شده با افزایش . ادامه.

Dec 25, 2019 — در حقیقت نمودار تعدیل شده نموداری است که عوامل بنیادی مانند افزایش سرمایه و تقسیم سود نقدی از آن حذف شده است. افزایش سرمایه یکی از مهم‌ترین دلایل . ادامه.

Nov 6, 2013 — در کتاب راهنمای مفیدتریدر 5 درباره این گزینه نوشته شده: Allow Auto Trading . چطور میشه نمودار یک گروه ( مثلا گروه بانکی ) رو در مفید تریدر دید؟ ادامه.

نمودار قیمت تعدیل شده به این معنی است که اثرات عواملی مانند “افزایش سرمایه” و یا . به دلیل ضرورت تعدیل نمودار تعدیل نشده چیست؟ قیمت ها در تحلیل تکنیکال، شرکت کارگزاری مفید قیمت . ادامه.

نرم افزار نسخه پرتابل است و روی پلتفرم مفیدتریدر قابل حمل می باشد. . متاتریدر 5 یا همان مفید تریدر شرکت کارگذاری مفید، چارت و نمودار تعدیل شده ارائه می کند. ادامه.

نمودار قیمت تعدیل شده به این معنی است که اثرات عواملی مانند “افزایش سرمایه” و یا “تقسیم سود نقدی” از روی . آموزش آشنایی با #مفید تریدر سرکار خانم سارا فلاح. ادامه.

راه حل من برای تغییر نام فایل های اکسپورت شده از مفیدتریدر. برای تحلیل نمودارها در نرم افزارهای Dynamic Trader و Advanced Get نیازمند آن هستیم که داده های نمادها را در قالب فایل . چرا که نرم افزار MT4 شرکت رسا امکان ارایه نمدار تعدیل شده را ندارد. ادامه.

در این درس شما اندیکاتور و اسیلاتور را خواهید شناخت و همچنین توانایی شناخت نمودار تعدیل شده و نشده را خواهید داشت . ادامه مطلب . ادامه.

Oct 13, 2020 — در نمودار قیمت تعدیل شده عواملی مانند افزایش سرمایه و تقسیم سود نقدی از روی نمودار قیمت حذف شده است. در نمودار تعدیل نشده این نمودار گپ ها و شکاف های قیمتی را همانطور که اتفاق افتاده نمایش می دهند و آنها را . در مفید تریدر هست. ادامه.

خانه تدبیر و اندیشه|آموزش بورس در اصفهان|تحلیل تکنیکال

موسسه خانه تدبیر و اندیشه ارائه دهنده انواع آموزش و کلاس های آموزشی در زمینه بورس

موسسه خانه تدبیر و اندیشه در سال ۱۳۸۸ شروع به فعالیت کرد . محور اولیه آموزشها سواد مالی بود . سال ۱۳۸۹ دوره سهامدار موفق تدوین و معرفی گردید . این دوره به گونه ای مورد استقبال قرار گرفت که بیشترین دوره برگزار شده موسسه تا به حال این دوره بوده است.
از سال ۱۳۹۳ دوره های روانشناسی نیز به محورهای آموزشی موسسه افزوده شد.

سرمایه گذاری در بازارهای مالی

آموزش بورس در اصفهان

آموزش تحلیل تکنیکال

آموزش بورس

تحلیل تکنیکال

سرمایه گذاری در بازارهای مالی

سازمان بورس و اوراق بهادار

تفسیر و تحلیل نمودار سهام

خرید و فروش سهام

سرمایه گذاری در بورس

آموزش صفر تا صد بورس

خرید و فروش سهام در بازار بورس اوراق بهادار

بازار بورس اوراق بهادار

عرضه و تقاضای بازار

سامانه معاملات آنلاین

سهام شرکت های بورسی

سازمان بورس اوراق بهادار

صورت های مالی

آموزش خرید و فروش سهام بورس

موج جنبشی

تحلیل تکنیکال شتران

ساختار کد بورسی

بازارهای مالی

محدودیت دامنه نوسان قیمت

صف خرید و صف فروش در بورس

رشد قیمت سهام

مفهوم بازار بورس

تعداد سهام یک شرکت

قیمت سهام یک شرکت

استراتژی معاملاتی

کارگزاری بورس

• شهریور ۱۴۰۰ (۲)
• دی ۱۳۹۹ (۴)
• آذر ۱۳۹۹ (۸)
• مرداد ۱۳۹۹ (۵)
• تیر ۱۳۹۹ (۴)
• ارديبهشت ۱۳۹۹ (۱)
• بهمن ۱۳۹۸ (۳)
• دی ۱۳۹۸ (۱۶)
• آذر ۱۳۹۸ (۲۱)
• آبان ۱۳۹۸ (۵)

تفاوت نمودار تعدیل شده و نمودار تعدیل نشده

تفاوت نمودار تعدیل شده و نمودار تعدیل نشده چیست؟

هر نرم افزاری که برای تحلیل تکنیکال انتخاب می شود باید ابتدا نوع داده (دیتا) ورودی به آن مشخص شود داده های ورودی به نرم افزار به دو دسته تعدیل شده و تعدیل نشده تقسیم می شود. در این مقاله به تفاوت نمودار تعدیل شده و نمودار تعدیل نشده خواهیم پرداخت و اینکه کدامیک از این نوع نمودارها برای تحلیل تکنیکال مناسب می باشد.

ابتدا لازم است در مورد شکاف های قیمتی ( GAP ) و انواع آن در بازار بورس ایران صحبت کنیم.

شکاف قیمت ( GAP ) چیست؟ گپ یا شکاف به ناحیه از نمودار گفته می شود که در آن معامله صورت نگرفته و به دلایل مختلف یک شکاف در نمودار قیمت ایجاد می شود.

انواع شکاف های قیمتی که در بورس اوراق بهادار ایران شکل می گیرد:

الف ) شکاف های واقعی : این شکاف ها زمانی ایجاد می شوند که نماد سهم متوقف شده و بعد از بازگشایی نماد، به دلیل حذف دامنه نوسان قیمت یا افزایش آن دامنه در نمودارها یک شکاف ایجاد می شود. در این شکاف ها با توجه به افزایشی یا کاهشی بودن آن منجر به شکل گیری سود یا زیان سهامدار می شود. شکاف های واقعی ناشی از عرضه و تقاضای بازار شکل می گیرد.

جهت مشاهده ادامه مقاله به آدرس وب سایت خانه تدبیر نمودار تعدیل نشده چیست؟ و اندیشه مراجعه نمایید.

تعدیل نمودار سهام پس از سود نقدی، افزایش سرمایه و تجزیه سهام

چرا چارتیست ها نمودار قیمت را تعدیل می کنند؟

همانگونه که می دانیم ابزار اصلی تحلیلگران تکنیکال، نمودار قیمتها است. زمانیکه یک معامله گر، نمودار قیمت مسکن، ارز، فولاد و یا هر دارایی دیگری را بررسی می کند صرفا تغییرات قیمتی را مشاهده می کند که ناشی عرضه و تقاضای بازار است. بنابراین معامله گر به راحتی می تواند در حد معلومات خود، نمودار را تحلیل کند.

اما زمانیکه صحبت از سهام است، موضوع کمی پیچیده تر می شود. علت این امر این است که گاهی اوقات عواملی علاوه بر عرضه و تقاضا موجب تغییرات قیمت سهم می شوند. نمونه هایی از این عوامل شامل، تقسیم سود نقدی، افزایش سرمایه و تجزیه سهام هستند.

در این مواقع، قیمت سهم به دلایلی غیر از عرضه و تقاضا کاهش می یابد و معمولا موجب یک گپ(شکاف قیمتی) قابل توجه بر روی نمودار می گردد. اما این گپ قیمتی چه مشکلاتی ایجاد می کند؟

نمودار قیمت یک سهم غالبا بر روی یک روند مشخص حرکت می کند. بنابراین زمانیکه یک افت مصنوعی قیمت در آن رخ می دهد، خطوط روند نیز اعتبار خود را از دست می دهند و بیش از این قابل استفاده نخواهند بود. مشکل دیگری که این نوع تغییرات قیمت برای چارتیست ها به وجود می آورد استفاده از اندیکاتورهای تکنیکال است. هر اندیکاتور دارای فرمول ریاضی منحصر به فرد خود است که در اغلب موارد، یکی از فاکتورهای آن قیمت می باشد. زمانیکه قیمت، یکباره تغییر کند اندیکاتور نیز یک تغییر قابل توجه را بر روی نمودار نشان می دهد. این تغییرات، ناشی از عرضه و تقاضا و احساسات سرمایه گذاران نیست. بنابراین موجب تفسیر اشتباه تحلیلگر می شود.

تصویر بالا یک نمودار تعدیل نشده را نشان می دهد که یک شکاف قیمتی قابل توجه بعد از افزایش سرمایه بر روی نمودار ظاهر شده است. در زیر نمودار نیز اندیکاتور RSI قابل مشاهده می باشد که با یک افت شدید موجب گمراهی چارتیست می گردد.

چگونه نمودار قیمت سهام تعدیل می شود؟

حال که دریافتیم چرا نمودار قیمتها بایستی پس از سود نقدی، افزایش سهام و یا موارد مشابه تعدیل شوند، زمان آن فرا رسیده تا به چگونگی انجام این تعدیلات بپردازیم.

نحوه تعدیل نمودار قیمت سهام در تقسیم سود نقدی

برای تعدیل نمودار قیمت یک سهم بعد از سود نقدی، میزان سود نقدی سهام را از آخرین قیمت سهم قبل از سود نقدی کسر می کنیم. سپس عدد بدست آمده را بر قیمت سهم قبل از سود نقدی، تقسیم می کنیم. نتیجه این معادله، یک ضریب است. این ضریب را ضربدر همه قیمت های قبل از سود نقدی می کنیم. بدین ترتیب، همه قیمتهای قبل از سود نقدی، تعدیل می شوند. بنابراین قیمتهای تعدیل شده، از قیمتهای واقعی کمتر خواهند بود. این قیمتها واقعی نیستند و صرفا جهت رسم خطوط روند و تحلیل اندیکاتورها مورد استفاده قرار می گیرند. تنها، قیمت های پس از تقسیم سود نقدی واقعی هستند.

از آنجاییکه در بورس تهران آخرین قیمت، مد نظر نیست و قیمت پایانی مد نظر است، در فرمول تعدیل قیمت به جای آخرین قیمت، قیمت پایانی استفاده می شود. بنابراین همه قیمتهای ماقبل، ضربدر ضریب بدست آمده از طریق فرمول زیر خواهد شد.

قیمت پایانی قبل از تقسیم سود نقدی / (سود نقدی تصویب شده – قیمت پایانی قبل از تصویب سود نقدی) = ضریب تعدیل بعد از تقسیم سود نقدی

مثال: فرض کنید یک شرکت در مجمع عمومی عادی، سود نقدی برابر با 300 تومان تصویب کرده است. اطلاعات آخرین کندل یک روز قبل از تاریخ مجمع به شرح زیر می باشد.

اولین قیمت: 5000 آخرین قیمت: 4980 بالاترین قیمت: 5150 پایین ترین قیمت: 4960 قیمت پایانی: 5100

حال قیمت های تعدیل شده آخرین روز بصورت زیر بدست خواهد آمد:

0.94117 = 5100/(5100-300) = ضریب تعدیل

حال که ضریب تعدیل را بدست آوردیم می توانیم همه قیمتهای قبل از مجمع را ضربدر این ضریب کنیم.

البته در نظر داشته باشید که پلتفرم های معاملاتی این محاسبات را بصورت خودکار انجام می دهند و شما نیاز به انجام هیچ محاسبه ای ندارید.

نحوه تعدیل نمودار قیمت سهام در افزایش سرمایه و تجزیه سهام

تعدیل قیمت سهام در افزایش سرمایه و تجزیه سهام همانند تعدیل قیمت در تقسیم سود می باشد. تنها تفاوت در نحوه محاسبه ضریب تعدیل است.

جهت تعدیل قیمت های قبل از افزایش سرمایه بایستی قیمت تئوریک سهم بعد از افزایش سرمایه را بدست آوریم و سپس بر آخرین قیمت پایانی قبل از افزایش سرمایه تقسیم کنیم تا ضریب تعیین بدست آید. حال کافی است تا تمام قیمتهای قبلی در نمودار را ضربدر این ضریب کنیم.

همچنین گاهی اوقات ممکن است یک شرکت، سهام خود را تجزیه کند. گر چه تجزیه سهام در بورس تهران جایگاه چندانی ندارد اما خوب است تا با نحوه تعدیل قیمت در این رخداد نیز آشنا شویم.

برای مثال ممکن است قیمت سهام یک شرکت بسیار بالا باشد و هیئت مدیره آن شرکت جهت روان تر شدن معاملات آن سهم تصمیم بگیرند تجزیه 1 به 3 انجام دهند. یعنی هر سهم سهامدار به سه سهم تبدیل شود. در این حالت جهت بدست آوردن ضریب تعدیل بایستی تعداد سهام قبل از تجزیه سهام را تقسیم بر تعداد سهام بعد از تجزیه کنیم. در این مثال 1 تقسیم بر 3 برابر با 0.33 خواهد بود. بنابراین تمام قیمتهای قبل از تجزیه سهام ضربدر این ضریب می شود.

استفاده از نمودار تعدیل شده بهتر است یا نمودار تعدیل نشده؟

با وجود اینکه اکثر تحلیلگران تکنیکال جهت پیش بینی قیمت سهام از نمودارهای تعدیل شده استفاده می کنند اما برخی ها نیز ترجیح می دهند تا نمودارهای تعدیل نشده را بررسی کنند. زیرا نمودارهای تعدیل نشده، قیمتهای تاریخی واقعی را نشان می دهند. بدین ترتیب، کف و سقف های تاریخی قابل تشخیص خواهند بود.

با این حال، پیشنهاد بورس تایم به شما این است که به افق زمانی سرمایه گذاری خود توجه کنید. برای مثال اگر سبک معاملاتی شما کوتاه مدت می باشد و شرکت مورد نظر شما تا یکسال گذشته، هیچگونه تقسیم سود و افزایش سرمایه ای نداشته است بهتر است از نمودار تعدیل نشده استفاده کنید تا علاوه بر بررسی خطوط روند کوتاه مدت، کف و سقف های تاریخی سهم را نیز مد نظر داشته باشید.

اگر این مطلب براتون مفید بود امتیاز بدین!

برای امتیاز روی ستاره ها کلیک کنید

امتیاز 3.7 / 5. تعداد آرا 10

شما اولین نفری هستید که به این پست امتیاز میدین!

کاربردهای VPS در بازار فارکس چیست

الگوی هارمونیک خرچنگ (Crab) و خرچنگ عمیق (Deep Crab)

ساسان پرهون

کارشناسی حسابداری- دارای گواهینامه های حرفه ای سازمان بورس- پنج سال سابقه فعالیت در کارگزاری بورس با سمت معامله گر کالا و اوراق بهادار

تحلیل با نمودار های تعدیل شده یا تعدیل نشده؟

همواره یکی از چالش های تحلیل گران تکنیکالیست استفاده از نمودار های تعدیل شده و تعدیل نشده بوده است. تفاوت این نمودار ها در نشان دادن گپ یا شکاف های قیمتی است.

نمودار های تعدیل شده: این نمودار ها گپ و شکاف های قیمتی را که از عوامل بنیادی مانند افزایش سرمایه و تقسیم سود نقدی ایجاد می شوند را نمایش نمی دهند.

نمودار های تعدیل نشده: این نمودار ها گپ ها و شکاف های قیمتی را همانطور که اتفاق افتاده نمایش می دهند و آنها را دستکاری نمی کنند.

گپ ها به دلایل زیادی مانند افزایش سرمایه٬ تقسیم سود نقدی٬ تعدیل های مثبت و منفی٬ گره های معاملاتی و یا حتی شایعات و هیجانات ایجاد می شوند اما بطور معمول و اغلب شکاف های بزرگ ایجاد شده در نمودار ها ناشی از افزایش سرمایه و تقسیم سود نقدی هستند که بطور معمول باعث ایجاد گپ نزولی می شوند.

پیشنهاد می کنیم مطلب مرتبط سود نقدی را نیز در لینک روبرو مطالعه بفرمایید: DPS چیست؟!

در مثال زیر که از نماد شرکت همراه می باشد در تصویر اول نکودار تعدیل نشده شرکت را مشاهده می کنید که دارای گپ نزولی ناشی از تقسیم سود نقدی می باشد و در تصویر دوم همان قسمت نمودار می باشد که تعدیل شده و نمودار پیوسته می باشد.

برای تحلیل کدام یک از این دو نمودار را انتخاب کنیم؟

بیشتر تحلیل گران تکنیکالی از نمودار های تعدیل شده برای تحلیل استفاده میکنند زیرا در نمودار های تعدیل شده اثر افزایش سرمایه و تقسیم سود نقدی از قیمت سهم کسر می شود.

آن دسته از افرادی که با سبک معاملاتی گن کار میکنند باید حتما از نمودار های تعدیل نشده استفاده کنند زیرا در این سبک صرفا خود قیمت است که مورد بررسی قرار میگیرد از این رو باید از نمودار های تعدیل نشده استفاده شو.د.

یکی از دلایل اصلی استفاده از نمودار های تعدیل شده خطای اندیکاتور ها در مدت کوتاهی بعد از ایجاد شکاف است که اشتباه اندیکاتور ها باعث خطا در سیگنال های خرید و فروش می شود که برای معامله گرانی که بر این اساس خرید و فروش می کنند بسیار خطرناک است.به همان مثال قبل رجوع می کنیم تا واکنش خطای اندیکاتور ها را متوجه شویم.

مشاهده می کنید که با تقسیم سود نقدی اندیکاتور RSI به یکباره به زیر خط فروش هیجانی رفته و سیگنال خرید صادر رمی کند در حالی که این افت قیمت بخاطر گپ ناشی از تقسیم سود نقدی می باشد نه فروش هیجانی.

البته بهم ریختگی اندیکاتور ها در شکاف ها مشهود است اما برای بهره بردن از اندیکاتور ها باید از نمودار های تعدیل شده استفاده کرد. همینطور نمودار های تعدیل نشده را نیز نمی توان کنار گذاشت و از آنها استفاده نکرد زیرا این نمودار ها تمام اتفاقات را بطور کامل و حقیقی نشان می دهند و چیزی را مخفی نمی کنند که برای تحلیل گران بنیادی کاربردی می باشد.

در نهایت اگر تکنیکالی می باشید و با سبک معاملاتی گن کار نمی کنید بهتر است که از نمودار های تعدیل شده استفاده کنید.

برای مطالعه بیشتر پیشنهاد می کنیم مقاله افزایش سرمایه چیست؟! را نیز در کاریموآکادمی مطالعه بفرمایید.

تعدیل چارت چیست؟ بررسی دیتای تعدیل شده و تعدیل نشده

اگر در دو پست قبل را دنبال کرده باشید می‌دانید که در مورد مبحث انواع چارت‌ها در تحلیل تکنیکال مانند چارت خطی، کندلی و کش دیتا و همچنین مبحت مقیاس لگاریتمی و حسابی در چارت ها صحبت کرده ایم. حال نوبت به مبحث تعدیل چارت، چارت تعدیل شده Adjusted Chart و انواع روش‌های تعدیل چارت میرسد. پس با ما همراه باشید.

۳- تعدیل چارت Chart adjustation چیست؟

تعدیل چارت ابزاری است که با استفاده از آن فاصله های قیمتی یا همان گپ های مصنوعی ناشی از افزایش سرمایه و توزیع سود نقدی پوشش داده می‌شود.

به طور معمول قیمت سهم پس از افزایش سرمایه و یا توزیع سود نقدی در زمان مجمع کاهش می‌یابد. با نمودار تعدیل نشده چیست؟ استفاده از این ابزار، قیمت های قبل از مجمع سهام تعدیل شده تا فاصله ایجاد شده بین قیمت‌ها پوشانده شوند. توجه شود که تعدیل برای گپ های طبیعی چارت استفاده نمی شود بلکه فقط برای گپ هایی است که با عواملی غیر از عرضه و تقاضا در چارت ایجاد شده اند که این عوامل چیزی نیستند جز گپ های افزایش سرمایه و گپ های تقسیم سود.

تعدیل چارت روش های مختلفی دارد که در همین پست شرح داده خواهد شد اما به طور کلی به چارتی که یکی از روش های تعدیل چارت روی آن اعمال شده باشد چارت تعدیل شده گفته می شود و چارتی که از ابتدای شکل گیری هیچگونه تعدیلی در آن اعمال نشده باشد به چارت تعدیل نشده معروف است. در نرم افزارهایی مانند مفیدتریدر و یا رهاورد می توانید هر دو نوع چارت را مشاهده کنید.

قابل ذکر است که گاهی یک سهم به دلیل تغییر با اهمیت در صورت های مالی خود بسته می شود و بعد از بازگشایی قیمت سهم جهش پیدا می کند. این جهش با میل و اراده بازیگران بازار شکل می گیرد و عامل عرضه و تقاضا سبب آن است. چه بسا که گاهی پیش می آید که سهمی تعدیل سود مثبت و سنگینی می دهد اما هنگام بارگشایی روی قیمتی کمتر از قیمتِ قبل از بسته شدن مچ می شود و یا برعکس که این موضوع را عرضه و تقاضا رقم میزند. لذا تعدیل چارت برای گپ های احتمالی ای که در اثر تعدیل سود در صورت های مالی شکل می گیرد اعمال نمی شود.

تفاوت چارت تعدیل شده و چارت تعدیل نشده :

در تصویر زیر تفاوت چارت تعدیل شده Adjusted Chart و چارت تعدیل نشده not نمودار تعدیل نشده چیست؟ نمودار تعدیل نشده چیست؟ Adjusted Chart را ملاحظه می کنید:

مشاهده تعدیل چارت و مقایسه چارت تعدیل شده و تعدیل نشده سهم ایران خودرو

مشاهده می کنید که در چارت تعدیل نشده not Adjusted Chart روند سهم در بلند مدت نزولی می باشد. حال آنکه در چارت تعدیل شده Adjusted Chart روند سهم کاملا صعودی است که این اختلاف اصلا قابل چشم پوشی نیست. اگر به شدت و ضعف حرکت امواج در دو مسیر صعودی و نزولی دقت کنیم پرواضح است که توان خریدارها کاملا به توان فروشنده ها برتری دارد، لذا حق را به چارت تعدیل شده می دهیم. روند مارکت صعودی است نه نزولی، پس چارت تعدیل شده روند حقیقی مارکت را نشان می دهد.

علاوه بر آن وجود گپ های پرشمار در چارت تعدیل نشده مانع از یک موج شماری صحیح و اصولی می شود. حتی الگوهایی که در چارت تعدیل شده مشاهده می شوند نیز در چارت تعدیل نشده کاملا بهم میریزند. لذا توصیه ما این است که حتماً از چارت تعدیل شده برای تحلیل استفاده کنید و بخاطر داشته باشید که چارتی صحیح است که چیزی جز عرضه و تقاضا آنرا شکل نداده باشد. مبحث گپ های قیمتی مبحث مهمی است اما در صورتی که به صورت طبیعی و در اثر عرضه و تقاضا در چارت شکل گرفته باشند نه به صورت مصنوعی.

انواع روش های تعدیل چارت :

خب از آنجا که افزایش سرمایه ها مدلهای مختلف همچون افزایش سرمایه از آورده یا افزایش سرمایه از سود انباشته و … دارند، روشهای تعدیل چارت نیز از متد مختلفی تشکیل می شود که قصد داریم به شرح آنها بپردازیم. عموماً پنج روش برای تعدیل چارت استفاده می شود که در زیر آمده اند:

افزایش سرمایه:

در این روش سرمایه قبلی شرکت بر سرمایه جدید تقسیم شده و این عدد در تمام قیمت‌های قبل از تاریخ افزایش سرمایه ضرب می‌شود. این کار باعث می‌شود که قیمت‌های گذشته سهام به میزان افزایش سرمایه شرکت تعدیل شوند و نوعی از چارت تعدیل شده با عنوان تعدیل چارت به روش افزایش سرمایه شکل بگیرد. در این روش فقط کاهش قیمت در زمان افزایش سرمایه در محاسبه قیمت تعدیلی لحاظ می‌شود و محل تامین افزایش سرمایه (مطالبات و آورده، جایزه یا صرف سهام) اثری در محاسبات ندارد.

فزایش سرمایه با احتساب آورده:

دراین روش علاوه بر میزان کاهش قیمت در زمان افزایش سرمایه، حق تقدم تعلق گرفته به سهامداران (درصورتی که تمام یا بخشی از افزایش سرمایه از محل مطالبات و آورده باشد) نمودار تعدیل نشده چیست؟ نیز در محاسبات لحاظ می‌شود. این رویکرد باعث شکل گیری چارت تعدیل شده از نوع افزایش سرمایه با احتساب آورده می شود و در برخی سرویس های ارائه دیتا نیز می توانید چنین نوعی از تعدیل چارت را مشاهده کنید.

سود نقدی و افزایش سرمایه:

در این روش میزان توزیع سود نقدی شرکت و درصد افزایش سرمایه شرکت هنگام محاسبه قیمت تعدیلی در نظر گرفته می‌شود، اما محلِ تامینِ افزایش سرمایه اثری در محاسبات ندارد. برای محاسبه اثر توزیع سود، نسبت تغییر قیمت پس از توزیع سود نقدی به قیمت قبل از مجمع محاسبه می‌شود و این عدد در تمام قیمت‌های قبل از مجمع ضرب می‌شود. برای محاسبه ضریب افزایش سرمایه نیز از فرمول افزایش سرمایه استفاده می‌شود که دو پاراگراف قبل‌تر شرح داده شد. پس با این رویکرد چارت تعدیل شده از نوع سودنقدی و افزایش سرمایه را خواهیم داشت که با وجود اعمال تعدیل چارت برای گپ های حاصل شده از تقسیم سود نقدی می توان آن را معقول‌تر از دو روش قبل دانست.

سود نقدی و افزایش سرمایه با احتساب آورده:

این روش مانند روش قبل است با این تفاوت که حق تقدم تعلق گرفته به سهامداران نیز در محاسبات اثر داده می‌شود. البته اطلاعات دقیقی از این که دقیقاً به چه شکل حق تقدم ها در تعدیل چارت در نظر گرفته می‌شود در دست نیست. به هر صورت در این روش هم چارت تعدیل شده ای با عنوان تعدیل به روش سود نقدی و افزایش سرمایه با احتساب آورده شکل می‌گیرد که در بعضی از سرویس‌های ارائه دیتا نیز موجود است.

تعدیل چارت به روش عملکردی:

در این روش اثرات توزیع سود نقدی سهام و میزان افزایش سرمایه در قیمت سهام لحاظ می‌شود. درصورتی که تمام یا بخشی از افزایش سرمایه شرکت از محل مطالبات و آورده سهامداران باشد (حق تقدم) در این صورت میزان آورده جدید سهامداران نیز در محاسبه قیمت تعدیلی درنظر گرفته می‌شود. در این روش برخلاف روش‌های قبل، مبنای محاسبات بر اساس قیمت گشایش سهام بعد از مجمع است.

برای محاسبه قیمت تعدیلی در این روش، ابتدا نسبت قیمت بعد از مجمع عادی شرکت به حاصل جمع قیمت بعد از مجمع با سود نقدی شرکت محاسبه و این ضریب در تمام قیمت‌های قبل از مجمع ضرب می‌شود. برای محاسبه اثر افزایش سرمایه نیز قیمت بعد از مجمع به مبلغ افزایش سرمایه از محل آورده و جایزه با درنظر گرفتن میزان افزایش سرمایه از محل آورده تقسیم شده و این نسبت در قیمت‌های قبل از مجمع ضرب می‌شود.

نتیجه گیری کلی در بحث تعدیل چارت و چارت تعدیل شده :

همانطور که ملاحظه می کنید روش تعدیل “عملکردی” فرمولی کامل تر و منطقی تر، نسبت به سایر روش ها دارد و طبق مشاهدات ما این روش دارای گپ های کمتر و چارتی منطقی تر است و در نتیجه برای موج شماری مناسب تر می باشد. در مرحله بعد تعدیل “سود نقدی و افزایش سرمایه” را نیز مناسب دیدیم. انتخاب با شماست.

در نرم افزار تحت وب رهاورد 365 انواع تعدیل ها موجود است، می توانید یک چارت با سابقه تاریخی وسیع را انتخاب کنید و انواع تعدیل ها را روی آن اجرا کنید و اثر آنها را مشاهده کنید تا در مورد مبحث تعدیل چارت و چارت تعدیل شده به اشراف خوبی دست پیدا کنید.

امید که این سری مقالات، سوالات تحلیل گران عزیز را در زمینه‌ی انتخاب چارت و دیتای مناسب برای تحلیل تکنیکال به سبک های مختلف را پاسخ دهد.