ای تی اف بیت کوین

نظر سرمایه‌گذاران درباره ETF بیت‌کوین چیست؟

به‌گزارش کیوسک، به‌نقل از ای‌ام‌بی‌کریپتو (ambCrypto)، دو صندوق معاملات (ETF) آتی بیت‌کوین در آستانه آغاز به کار هستند. اما سؤال اینجاست که سرمایه‌گذاری روی این صندوق‌ها، چه منافعی برای سرمایه‌گذاران بازار رمزارز خواهد داشت و نظر سرمایه‌گذاران حرفه‌ای دراین‌باره چیست.

صندوق معاملات آتی بیت‌کوین پروشیرز (ProShares) از روز ۱۸ اکتبر (۲۶ مهر) شروع به کار کرده و به احتمال زیاد، صندوق قابل‌معامله اینوسکو (Invesco) هم روز بعد از آن، یعنی ۱۹ اکتبر کار خود را شروع می‌کند.

سرمایه‌گذاری روی ETF چه هزینه‌هایی دارد؟

سرمایه‌گذاری روی صندوق‌های قابل‌معامله، هزینه‌های اضافی به همراه دارند. به‌جز کارمزد کارگزاری، انتظار هزینه بیشتری برای این صندوق‌ها می‌رود.

بنابر اسناد ثبتی شرکت پروشیرز، هزینه عملیاتی سالیانه ۰٫۹۵درصد اعمال می‌شود و این بدان معناست که سرمایه‌گذاران باید به‌ازای هر هزار دلار سرمایه‌گذاری، سالیانه ۹٫۵ دلار کارمزد پرداخت کنند.

علاوه بر این، معامله‌گران این صندوق‌ها باید هزینه‌های بیشتری نسبت به معامله‌گران کیف‌های بیت‌کوینی بپردازند. و این همه ماجرا نیست، چون بعضی کارگزاری‌ها، سرمایه‌گذاران را به ارائه وثیقه، به‌صورت پول نقد موظف می‌کنند تا وارد پوزیشن‌های معاملاتی شوند.

جیمی مک‌اویتی (Jamie McAvity)، سرمایه‌گذار بازار کالا و مدیرعامل شرکت کرمیت دیتا سیستمز (Cormint Data Systems) اخیرا در توییتی به نقاط منفی سرمایه‌گذاری در صندوق‌های قابل‌معامله پرداخته است.

او در توییتش نوشته: «اگر منفی۱درصد هزینه‌ای را در نظر بگیرید که etf مبتنی بر معاملات آتی هر ماه برای حفظ پوزیشن خود در معاملات آتی پرداخت می‌کند، مثل تماشای تصادف خودرو به‌صورت صحنه آهسته است.

بعد از ۲۰ ماه: ۰٫۸ بیت‌کوین

بعد از ۸۰ ماه: ۰٫۵ بیت‌کوین

بعد از ۱۲۰ ماه: ۰٫۳ بیت‌کوین

این چه حفظ سرمایه‌ای است؟»

سرمایه‌گذاران باید توجه کنند که در ایالات متحده، معاملات قراردادهای آتی بیت‌کوین توسط کمیسیون معاملات آتی کالاها (CFTC) تنظیم می‌شوند. اما قراردادهای آتی بیت‌کوین در بورس کالای شیکاگو (CME)، بازار قرارداد ثبتی ایالات متحده (DCM) و سازمان پایاپای اوراق مشتقه (DCO) فهرست شده‌اند.

بنابراین، این قرارداد شامل معامله بیت‌کوین واقعی نیست. کاربران برای ایجاد پوزیشن، به کیف پول دیجیتالی هم نیازی ندارند.

بورس کالای شیکاگو توضیح داده که کارگزاری‌ها، قراردادهای آتی بیت‌کوین را ثبت کرده و انجام می‌دهند. علاوه بر این، باید به این نکته هم اشاره کرد که این قراردادها، قیمت لحظه‌ای بیت‌کوین را به‌طور مستقیم رصد نمی‌کنند.

این نهاد معاملاتی عنوان کرده که معاملات آتی بیت‌کوین را به‌صورت شبانه‌روزی می‌توان انجام داد. اما سرمایه‌گذاران باید توجه داشته باشند که معاملات پایاپای در CME با معاملات در فضای غیرمتمرکز، تفاوت دارند. دسترسی به این معاملات طی ۶ روز هته، «تقریبا» به‌طور ۲۴ساعته است.

سرمایه‌گذاری روی ETF معاملات آتی بیت‌کوین چگونه است؟

سرمایه‌گذارانی که مایل به سرمایه‌گذاری روی رمزارزها هستند، اما به هر دلیلی، دسترسی مستقیم به این کلاس دارایی ندارند، می‌توانند سراغ ETF آتی بیت‌کوین بروند. از آنجایی که ETFها کارمزد عملیاتی زیادی دارند، خیلی‌ها ترجیح می‌دهند حضور مستقیم در حوزه رمزارزها داشته باشند و در بازارهای نقدی به معاملات بیت‌کوین بپردازند.

نکته قابل‌توجه اینکه بعضی ETFها ممکن است خطاهای پیگیری عمده‌ای داشته باشند. با این حال، قرارداد معاملات آتی می‌تواند از چنین خطاهایی اجتناب کند، چون قیمت لحظه‌ای ندارد.

به همین دلیل است که گری گنسلر (Gary Gensler)، رییس کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) ایالات متحده، عنوان کرده سرمایه‌گذاری روی ETF مبتنی بر قراردادهای آتی، بهتر از ای‌تی‌افی است که مستقیم روی بیت‌کوین سرمایه‌گذاری می‌کند.

آغاز معامله نخستین ئی‌تی‌اِف مبتنی بر رمزارز؛ قیمت بیت‌کوین به رکورد آوریل نزدیک شد

معامله واحدهای نخستین صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله (ETF) مبتنی بر بیت‌کوین در ایالات متحده که اولین ای‌تی‌اف بر پایه رمزارزها به شمار ‌می‌رود، روز سه‌شنبه آغاز شد که در پی آن قیمت هر بیت‌کوین تا نزدیکی رکورد تاریخی ۵۵.۷ هزار یورویی که در جریان معاملات ۱۴ آوریل ۲۰۲۱ ثبت شده بود، صعود کرد.

صندوق قابل معامله پروشیرز (ProShares) بر اساس قراردادهای آتی بیت‌کوین و تحت قوانین صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک بازار سهام نیویورک، شکل گرفته و در نخستین روز فعالیت، قیمت هر واحد آن با ۵.۴ درصد افزایش به ۴۲.۱۵ دلار (۳۶.۲۵ یورو) رسید. در همین حال، بلومبرگ گزارش داده ای تی اف بیت کوین که در ۲۰ دقیقه نخست آغاز معاملات این صندوق، حدود ۶.۴ میلیون واحد از آن به ارزش تقریبی ۲۶۴ میلیون دلار (۲۲۷ میلیون یورو) معامله شده است.

ای‌تی‌اف (ETF) یا صندوق‌ قابل معامله، یک صندوق‌ سرمایه‌گذاری مشترک است. این صندوق شامل سبدی از سهام شرکت‌های مختلف یا ترکیبی از سایر دارایی‌ها مثل رمزارزهاست که از سوی یک تیم متخصص تشکیل و مدیریت می‌شود. هدف این تیم جذب بیشتر سرمایه‌گذاران از طریق کسب سود بیشتر در جریان رقابت با سایر صندوق‌های مشابه است.

هر واحد صندوق‌ قابل معامله مانند یک سهم در بازار سرمایه خرید و فروش و قیمت آن بر اساس مکانیزم عرضه ای تی اف بیت کوین و تقاضا تعیین می‌شود. نقدشوندگی بالا و ریسک پایین، مهمترین ویژگی واحدهای صندوق‌های قابل معامله است.

همزمان با آغاز داد و ستد واحدهای نخستین صندوق قابل معامله مبتنی بر قراردادهای آتی بیت‌کوین، قیمت این رمزارز پرمشتری تا ۶۳ هزار و ۲۷۴ دلار(۵۴.۵ هزار یورو) افزایش یافت که به رکورد تاریخی ۶۴ هزار و ۸۶۳ دلاری (۵۵.۷ هزار یورویی) خود در جریان معاملات ۱۴ آوریل گذشته ثبت شد، نزدیک‌تر شد.

مقابله نهادهای ناظر پولی و مالی چین با معاملات رمزارزها و نیز تلاش وزارت خزانه‌داری آمریکا برای وضع تحریم‌هایی علیه مبادلات مبتنی بر رمزارز موجب شده بود که طی ماه‌های اخیر بهای رمزارزها سیر نزولی به خود بگیرد؛ به طوری که قیمت هر بیت‌کوین، ۲۰ ژوئیه گذشته تا ۲۵ هزار و ۲۸۸ یورو کاهش یافته بود. البته هر بیت‌کوین یک سال پیش حدود ۱۰ هزار یورو قیمت داشت.

خبر خوب برای بازار رمزارزها / اولین ETF بیت‌کوین تصویب شد

بعد از سال‌ها گمانه‌زنی در رابطه با ETF بیت‌کوین بالاخره کمسیون بورس آمریکا اولین صندوق مبتنی بر بیت‌کوین را معرفی کرد و قرار است به زودی چهار صندوق دیگر راه‌اندازی شود.

به گزارش تجارت‌نیوز، نهادهای نظارتی آمریکا صندوق جدید قابل معامله در بورس بر پایه بیت‌کوین را معرفی کردند که افراد می‌توانند روی شرکت‌های فعال در حوزه رمزارزها سرمایه‌گذاری کنند.

کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا صندوق بیت‌کوین ( VOLIT CRYPTO INDUSTRY REVOLUTION ) را تایید کرد که سرمایه‌گذاران می‌توانند روی سهام ای تی اف بیت کوین شرکت‌هایی که بر بستر بلاکچین فعالیت می‌کنند سرمایه‌گذاری کنند.

این صندوق قابل معامله در بورس روز سه‌شنبه تصویب شد و از شرکت‌هایی که اکثر درآمد خود را از بیت‌کوین به دست می‌آورند تشکیل می‌شود. براساس توضیح کمسیون بورس، شرکت‌ها می‌توانند در استخراج، اعطای وام و معامله بیت‌کوین فعالیت کنند. این ETF با نماد BTCR در بورس آمریکا معامله می‌شود.

کمسیون بورس آمریکا سال‌ها در حال بررسی این موضوع بود که ETF بیت‌کوین را عرضه کند اما بالاخره ETF بیت‌کوین بعد از سال‌ها تصویب شد و قرار است به زودی چهار ETF دیگر مبتنی بر بیت‌کوین راه‌اندازی شود.

اولین ETF بیت‌کوین بر اساس قیمت بیت‌کوین معامله نمی‌شود بلکه بیشتر در معرض شرکت‌هایی است که بخش قابل توجهی از سهام خود را از بیت‌کوین به دست می‌اورند. اما کمسیون بورس قصد دارد در ۴۵ روز آینده ۴ صندوق دیگر مبتنی بر بیت‌کوین راه‌اندازی کند که کاملا در معرض این ارز قرار دارند.

گمانه‌‌زنی‌های زیادی در رابطه با تصویب ETF خالص بیت‌کوین وجود دارد و به گفته تحلیلگر ارشد بلومبرگ خبرها از کمیسیون بورس نشان می‌دهد که این صندوق تا چند هفته دیگر راه‌اندازی می‌شود.

تصویب یا خبر تصویب صندوق خالص بیت‌کوین می‌تواند باعث افزایش قیمت این ارز شود و در حال حاضر ارزش بازار بیت‌کوین به هزار میلیارد دلار رسیده است.

تصمیم کمسیون بورس آمریکا در رابطه با راه‌اندازی صندوق بیت‌کوین بسیار طولانی بود و کانادا این صندوق را قبل از آمریکا تصویب کرد. یک شرکت به نام PURPOSE btc ETF در ماه فوریه تاسیس شد و تا کنون ۱/۵ میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت دارد و در صورت تصویب صندوق بیت‌کوین به این صندوق تزریق می‌شود.

دو شرکت دیگر هم در سال ۲۰۲۱ برای ETF بیت‌کوین راه‌اندازی شدند و به نظر می‌رسد حالا دیگر وقت راه یافتن بیت‌کوین به بورس آمریکاست.

دو درخواست ETF اسپات بیت کوین توسط SEC رد شد

با تأمل در سال گذشته، سال 2021 برای بیت کوین و بازار ارزهای دیجیتال عالی بوده است. حتی شاهد تولد دو ETF آتی بیت‌کوین در ایالات متحده بود، اما تنها یک هفته تا پایان آن باقی مانده است، سرمایه‌گذاران آمریکایی ممکن است یک ETF اسپات را نبینند.

SEC هیچ علاقه ای به ETFهای اسپات بیت کوین ندارد

طبق سند رسمی، SEC ای تی اف های بیت کوین با پشتوانه فیزیکی پیشنهاد شده توسط Valkyrie و Kryptoin را رد کرد. رگولاتور به نگرانی‌های دستکاری بازار مشابه اشاره کرد و در عین حال به فهرست و معامله سهام Valkyrie Bitcoin Fund و Kryptoin Bitcoin ETF Trust اشاره کرد.

این بیانیه اعلام کرد که این دو پیشنهاد با استانداردهای طراحی شده برای جلوگیری از روش های تقلبی و دستکاری و همچنین محافظت از بازیگران بازار و منافع عمومی مطابقت ندارد.

دو نهادی که برای پیشنهاد اصلاح قوانین برای فهرست کردن و معامله دو ETF ثبت نام کردند، NYSE Arca و Cboe BZX Exchange بودند. با این حال، کمیسیون خاطرنشان کرد که هر دو “بر اساس قانون مبادله و قوانین عملکرد کمیسیون برای نشان دادن اینکه پیشنهاد آن با الزامات بخش 6(b)(5) قانون بورس مطابقت دارد، وظایف خود را انجام نداده‌اند.

علاوه بر این، رگولاتور ایالات متحده در آوریل سال جاری بررسی رسمی برنامه صندوق قابل معامله در بورس بیت کوین Kryptoin را آغاز کرد. این اولین باری نیست که شرکت مستقر در دِلاوِر با رد مواجه می شود. در سال 2019، این شرکت موفق به دریافت سیگنال سبز از مقامات نظارتی نشد.

این تصمیم بیش از یک ماه پس از رد درخواست VanEck برای ETF بیت کوین توسط SEC اتخاذ شد.

راه اندازی اولین ETF بیت کوین اسپات، برای بسیاری از ارائه دهندگان صندوق های سرمایه گذاری در سراسر کشور در هاله ای از ابهام قرار دارد. با این حال، آخرین حرکت تعجب آور نیست، زیرا گری گنسلر، رئیس SEC، در مورد اولویت خود بسیار واضح است.

BITO در جذب سرمایه گذاران شکست خورده است

پس از سال ها تلاش ناموفق، SEC سرانجام BITO – ProShares Bitcoin Strategy ETF را تایید کرد. با این حال، در دو ماه اول معاملات، ETF در مقایسه با قیمت اسپات دارایی پایه کاهش یافت.

به گفته جیمز سیفارت، تحلیلگر ETF بلومبرگ، BITO تنها با حدود دو ماه داده با 2.34 درصد عقب‌نشینی روبرو شد. در ادامه، سیفارت معتقد است که صندوق در سال اول به عملکرد 13 تا 14 درصدی خود ادامه خواهد داد. شکاف بین دارایی و صندوق قابل توجه است. در نتیجه، بسیاری از مشاوران مالی آن را انتخاب می کنند.

با این حال، برخی از سرمایه گذاران بلندمدت استدلال می کنند که خدماتی با تخصیص کمتر به قراردادهای آتی بیت کوین در واقع می تواند در سال آینده غالب تر ظاهر شوند.

با راه اندازی صندوق ETF بیت کوین در استرالیا، یک میلیارد دلار سرمایه جذب می‌شود

پیش‌بینی می‌شود که با راه‌اندازی صندوق سرمایه گذاری قابل معامله بیت‌کوین در هفته آینده، 1 میلیارد دلار سرمایه جذب شود.

به گزارش شبکه اطلاع رسانی طلا و ارز و به نقل از اف‌ایکس استریت، اولین صندوق سرمایه گذاری قابل معامله بیت کوین می‌تواند مبلغ1 میلیارد دلار را بعد از راه اندازی در هفته بعد جذب کند

قانون گذاران چراغ سبز دادند که اولین صندوق سرمایه گذاری قابل معامله بیت کوین از 27 آوریل (7 اردیبهشت) کار خود را آغاز کند؛ با مرور گزارش های مالی استرالیا پیش بینی می‌شود که 1 میلیارد دلار پول وارد صندق شود.

صندوق سرمایه گذاری قابل معامله به سرمایه گذاران اجازه می‌دهد که بدون نیاز به خرید مستقیم رمزارز توسط خودشان، از نوسانات قیمت بیت کوین سود ببرند.

Cosmos Asset Management برای راه اندازی اولین ETF (صندوق سرمایه گذاری قابل معامله) بیت کوین استرالیا، رقبای محلی شامل VanEck، BetaShares و EFT Securities را شکست داد. طبق گفته Sydney Morning Herald، هر شرکت حداقل از ماه مارس در حال تلاش برای بستن مجوزهای نظارتی بوده است.

Grumelart پیش‌بینی کرد که راه اندازی موفقیت آمیز، منجر به هجوم سرمایه گذاران بیشتری می شود. او گفت: «اگر بازارهای خارج از کشور ای تی اف بیت کوین نیز همراهی کنند، احتمالاً راه‌اندازی موفقیت‌آمیز، منجر به فهرست‌ شدن بسیاری از آلت‌کوین‌ها خواهد شد. این دومین ETF مرتبط با رمزارز از طرف Cosmos از سال گذشته است.

قانون‌گذاران استرالیایی در سال گذشته در تلاش بوده اند تا قوانین شفافی را برای صنعت رمزارزها وضع کنند. کمیسیون اوراق بهادار و سرمایه گذاری استرالیا (ASIC) خواهان نظارت بیشتری بر این صنعت است، اما سناتور اندرو براگ فکر می کند که تا زمانی که ارز دیجیتال تحت قوانین استرالیا به عنوان یک دارایی مالی شناخته نشود، اتفاق خوبی رخ نمی‌دهد. گروملارت گفت که معتقد است شفاف سازی قوانین به توسعه صنعت کریپتو کمک می کند.

کمیسیون اوراق بهادار و سرمایه گذاری استرالیا افزود: از آنجایی که مقررات جدید ASIC بر دارایی‌های رمزنگاری‌شده حاکم می‌شود، انتظار داریم شفافیت بیشتری برای متولیان محلی و ارائه‌دهندگان خدمات رمزارزی ارائه شود و امید است که این اتفاق در سال آینده عملی شود.