آپشن های کال و پوت

نرخ پایه معاملات آتی سه ماهه بیت کوین

قرارداد آپشن یا اختیار معامله

قرارداد آپشن یا اختیار معامله به صورت یک قرارداد می باشند. این نوع قرارداد نخستین بار در سال 1973 توسط بورس شیکاگو اجرا شد و در ابتدا زیاد مورد استقبال قرار نگرفت، اما رفته رفته و در طول سالیان سرمایه گذاران زیادی از آن استقبال کردند و امروزه برای بیش از 90 نوع شاخص گوناگون که از جمله آن می توان به NASDAQ و S&p 500 اشاره کرد که قرارداد برای آنها تعریف شده است.

اما ببینیم که قرارداد آپشن یا اختیار معامله به چه معنا می باشد؟

قرارداد آپشن یا اختیار معامله توافقی است که مابین دو طرف معامله صورت می گیرد و جهت تسهیل در معامله کالاهای معاملاتی از جمله ارزهای دیجیتال، سهام و… قابلیت تنظیم شدن را دارند. این نوع معاملات به ویژه جهت پایین آوردن ریسک در معاملات خرید و فروش مورد استفاده قرار می گیرند.

قراردادهای آپشن یا قرارداد های اختیار خرید چیست؟

در این بخش از قرارداد آپشن یا اختیار معامله ببینیم که قراردادهای آپشن یا قرارداد های اختیار خرید چیست؟ اختیار معامله نوعی قرارداد مالی است که بر اساس آن به خریدار حق انتخاب، اما نه تعهد( یعنی الزامی به خرید نخواهد داشت) را می دهد.

در این نوع از قرارداد آپشن یا اختیار معامله خرید کالاهای معاملاتی، اوراق قرضه و… با قیمت تعیین شده و در مدت زمانی که آن هم تعیین شده است انجام می گردد. اقلام و کالاهای نامبرده، کالاهای اساسی نامیده می شوند و در پاسخ این پرسش که خریدار این نوع قرارداد چه زمانی به سود خواهند رسید باید گفت که هر زمان که قیمت آیتم های نامبرده افزایش یابد به سود خواهند رسید.

نکته دیگر که شایان ذکر است در این رابطه دارنده این نوع قرارداد این حق را دارا میباشد که دارایی پایه را با قیمت معین در مدت زمان انقضا یا پیش از آن به فروش رساند.

انواع قراردادهای آپشن کدامند؟

در ادامه بحث در خصوص قرارداد آپشن یا اختیار معامله در این قسمت به بررسی انواع قراردادهای آپشن یا اختیار معامله میپردازیم:

از انواع رایج گزینه هایی که برای انواع قرارداد آپشن یا اختیار معامله داریم: قراردادها به سبک آمریکایی و اروپایی می باشند.

موارد سبک آمریکایی را می توان در هر بازه زمانی قبل از اتمام آن، اعمال کرد. گزینه های سبک اروپایی فقط در تاریخ انقضا قابل اجرا هستند.

جهت انعقاد قرارداد اختیاری معامله باید وثیقه یا وجه تضمین را پرداخت کند(premium).

بعضی از قرارداد آپشن یا اختیار معامله که این اجازه را در هر زمانی پیش از آنکه قرارداد سررسید شود به صاحب آن می دهد که قرارداد را اجرایی کند. این قرارداد قرارداد اختیار آمریکایی نامیده می شود.

نوع دیگری از قرارداد آپشن های کال و پوت که قرارداد اختیار اروپایی نامیده می شود، تنها در زمان معینی قابلیت اجرا شدن دارند و قبل از آن مجاز به اجرا شدن نمی باشند. شایان ذکر است که انتخاب نام برای این نوع قراردادها به موقعیت جغرافیایی مرتبط نمی باشند و در هرجایی از دنیا میتوانید بنابر خواست و اهداف معاملاتی خود از آن استفاده کنید.

قرارداد اختيار معامله چه تفاوت و تشابهي با قرارداد آتي دارد؟

در این بخش قراردادهای آپشن یا اختیار معامله را با قراردادهای آتی مورد قیاس قرار می دهیم. هر دوی این قراردادها در واقع ابزارهای مشتق شده می باشند. معامله گران بنابر نیازشان از این نوع قراردادها استفاده می کنند. میتوان گفت که مشترکات زیادی بین آنها موجود است اما در عین اینکه مشترکات زیادی دارند یک تفاوت مهم و اساسی در نحوه اجرای این دو قرارداد نیز وجود دارد.

قراردادهای آتی بعد از آنکه سررسید شدند قابل اجرا خواهند بود. به این مفهوم که صاحبان این قرارداد موظف هستند که آیتم ها و یا دارایی های اساسی را مبادله کرده و یا معادل آن وجه نقد دریافت و یا پرداخت نمایند.

اما در مورد قرارداد آپشن یا اختیار معامله تنها در صورتی اجرا خواهند شد که صاحب قرارداد بخواهد آن را اجرا نماید. فروشنده باید آیتم معاملاتی را مبادله نماید.

Call option (کال آپشن):

قرارداد های اختیار خرید است که به خریدار حق انتخاب آیتم معاملاتی مشخص در تایم فریم مشخص و با قیمت مشخص می دهد. از جمله آیتم های معاملاتی می توان به سهام ، اوراق قرضه و هر نوع کالا یا دارایی اساسی اشاره کرد.هنگامی که قیمت افزایش می یابد ،طرف خرید قرارداد های اختیار خرید
Call option سود می کند.

پوت آپشن(put option ) :

بر اساس این قرارداد به صاحب آن این حق داده می شود اما (نه تعهد) که می تواند مقدار تعیین شده از دارایی اساسی در بازه زمانی معین با قیمتس که از پیش مشخص شده به فروش برساند به این قیمتی که از قبل مشخص شده است قیمت اعتصاب گفته میشود(Strike price )

مزایای قراردادهای اختیاری چیست؟

تا به اینجا با مفهوم قراردادهای آپشن یا اختیار معامله آشنا شدیم در این بخش می خواهیم ببینیم که قرارداد آپشن یا اختیار معامله چه مزایایی دارند؟

می توان گفت که قراردادهای آپشن یا اختیار معامله نیز همچون دیگر ابزارهایی که در بازارهای مالی کاربرد دارند دارای نقاط ضعف و قدرتی هستند در اینجا به برخی از نقاط قوت آنها اشاره می کنیم :

• به عنوان یک دستگاه ریسک مورد استفاده قرار می گیرد و می تواند استراتژی های مربوط به پایین آوردن ریسک را برای سرمایه گذاران فراهم نماید.
• این نوع قراردادها دارای انعطاف پذیری بالایی هستند.
• در این نوع قراردادها امکان استفاده از ترکیب راهبردهای معاملاتی و ویژه فراهم می شود.

همچنین به تریدرها و سرمایه گذاران استراتژی های منعطف تر و پیچیده تری از جمله اسپرد و ترکیباتی را می دهند قادرند در هر سناریویی از بازار به معامله گران سود بالقوه بدهند.

• در تمامی روندها کاربرد دارد.
• امکان استفاده از چند معامله همزمان با هم وجود دارد.

سخن پایانی

قرارداد آپشن یا اختیار معامله یکی از راهها و شیوه های سرمایه گذاری است. چنانچه می دانید راههای سرمایه گذاری در بازار متفاوت هستند. با این وجود هدف هرکسی از این بازار متفاوت می باشد. اما آنچه که مهم است تمامی معامله گران به دنبال یک هدف واحد در بازارهای مالی هستند و آن کسب سود است.
قرارداد آپشن یا اختیار معامله دارای اجزا و عناصری می باشند از این قرار:
سایز(size): یعنی تعداد قراردادهای مورد معامله،
تاریخ انقضا: که بعد از آن تاریخ قادر به اعمال تغییرات نمی باشد.
قیمت معامله است که در آن کالای معاملاتی خرید یا فروش می شود :Strike price
وجه تضمین یا وثیقه است :premium
همچنین به انواع قرارداد آپشن یا اختیار معامله اشاره کردیم و همینطور مزایای آن را برشمردیم.
در پایان با امید به آنکه مقاله فوق برای شما خواننده گرامی مفید واقع شده باشد ما را از نظرات و تجربیات خود آگاه سازید.شایان ذکر است در صورت نیاز به مشاوره و هرگونه پرسش و پاسخ مشاورین بروکر نیکس از طریق چت آنلاین در اسرع وقت پاسخگوی شما خواهند بود.

صندوق آپشن دیفای چیست؟ + نحوه کسب درآمد از آن

صندوق آپشن دیفای به‌عنوان یکی دیگر از اصطلاحاتی به شمار می‌آید که در بازار ارز دیجیتال موجود است. امور مالی غیرمتمرکز یا دیفای، ابتکار جدیدی در سیستم‌های مالی است که چون دارای تمرکززدایی بسیار بالایی هستند، در میان تعداد زیادی از افراد محبوبیت پیدا کرده‌‌اند. به عبارتی دیگر باید گفت که یک انقلاب عظیم آپشن های کال و پوت را در امور مالی و بانکداری به پا کرد.

فعالیت این صندوق درست از سال ۲۰۲۱ شروع و به امور مالی غیرمتمرکز معرفی گردید. نماد استفاده شده برای نوشتن این صندوق DOV است که قفل‌شدن آن با رشد عجیبی به قسمت عظیمی‌ از ۷۰۰ میلیون دلار ارزش کل صورت گرفته یا تبدیل همان TVL در پروتکل آپشن دیفای انجام شده است. بی‌سابقه بودن این رشد به اندازه‌ای بود که کلیه سرمایه‌گذاران دیفای به آن علاقمند شدند. به همین جهت در این مطلب قصد داریم صندوق‌های آپشن دیفای را به صورت جامع مورد بررسی و ارزیابی قرار دهیم. هم‌چنین توضیح خواهیم داد که نحوه کسب درآمد از طریق آن به چه صورت است. برای این که بدانید مهم‌ترین موارد استفاده صندوق Defi Option چیست، به کاربردهای آن نیز اشاره می‌کنیم.

صندوق آپشن دیفای چیست و چه کاربردی دارد؟

صندوق آپشن دیفای دارای یک استراتژی است و محل قرارگیری آن فقط در دسترس سرمایه‌گذاران مطمئن یا معاملاتی است که خود در صرافی‌هایی از قبیل دریبیت اجرا می‌شوند. از استراتژی‌هایی که تا به امروز از آن‌ها استفاده می‌شد و از استراتژی‌هایی که بالاترین سود توسط آن‌ها در مبنای دیفای ارائه می‌شود، می‌توان به put و call اشاره کرد. با استفاده از این آپشن های کال و پوت نوع استراتژی‌ها توزیع پاداش توکن‌ها انجام می‌گیرد که باعث دادن سود بیشتر به کاربران می‌شود.

وثیقه‌های موجود و سود حاکمیت یا سپرده‌گذاری یکی دیگر از مواردی است که می‌بایست در صندوق Defi Option یا بهتر است بگوییم صندوق‌های آپشن دیفای درنظر گرفته شود. از طریق این سه منبع که شامل معامله‌های آپشن، پاداش توکن و سود سپرده‌گذاری می‌شود، کسب درآمد کردن امکان‌پذیر خواهد بود. منبع‌های مذکور سود بسیار زیادی را به وجود می‌آورند که در زمینه دیفای بی‌سابقه بوده است.

به جز این منابع برخی از بازارسازهای اتوماتیک موجود هستند که جهت خریداری رمزارزها با هم رقابت می‌کنند و از این راه نه تنها هزینه بیشتری پرداخت شده بلکه سود بالایی نیز ارائه می‌گردد. معامله‌های تجهیزات غیرخطی، ایجاد نقدینگی برای بازار آپشن و به دست آوردن سود طبیعی بالاتر به عنوان اصلی‌ترین و مهم‌ترین کاربردهای این صندوق به شمار می‌آیند. در ادامه با این کاربردها بهتر و بیشتر آشنا می‌شوید.

اهمیت Defi Option Vault چیست؟

• به‌دست‌آوردن سود طبیعی بالاتر

پاداش‌های توکنی یک منبع است که توسط بسیار بالایی از آن در صندوق آپشن دیفای ارائه می‌گردد. البته پروتکل‌های بازار از قبیل بازارسازهای اتوماتیک، پروتکل‌هایی هستند که با سیستم نقدینگی مانند OHM دارای مقدار کمی‌سود مبنا هستند. در صورت نیاز به سود سالانه بیشتر، میزان وابستگی به پخش توکن‌ها بیشتر خواهد بود. سود غیرطبیعی و چرخشی آن تنها مشکل این موضوع است که دارای وابستگی شدیدی به تورم نرخ توکن است.

اگر تعداد کاربرانی که به دیفای وارد می‌گردند، کم باشد و میزان نرخ توکن کاهش پیدا کند، دیگر سودی در کار نیست و چرخه باطلی که آن را مشاهده می‌کنیم هم از بین می‌رود. سود مبنایی که صندوق‌های آپشن دیفای ایجاد می‌کنند، به پاداش‌های توکن وابستگی ندارد. لازم به ذکر است که کسب درآمد این صندوق از طریق نوسان دارایی‌ها صورت می‌پذیرد و از روش پرداخت امتیاز آپشن‌ها اجازه می‌دهد این سود وارد دیفای شود. به این ترتیب فاصله خود را از طرح‌های پانزی حفظ می‌کند و ارزش حقیقی بازار به وجود می‌آید. به همین شکل است که صندوق Defi Option توانایی دموکراتیزه‌کردن توزیع کریپتو به شکل تاثیرگذار را دارد.

ساختار بازارهای دیفای طوری بوده که قادر به مدیریت کردن تجهیزات خطی است. مقیاس‌پذیر شدن معامله‌های اسپات، وام‌دهی و گرفتن وام با وثیقه خیلی زیاد و معامله‌های تبادل قراردادهای همیشگی مارجین به وسیله مکانیزم‌های لیکوئید کردن فعال و کارآمد انجام می‌شود. البته توجه کنید هنگامی ‌که تجهیزات غیرخطی مانند آپشن‌ها را مورد استفاده قرار می‌دهید، دیفای با مشکلات زیادی روبرو است.

لیکوئید شدن‌های غیرخطی به‌عنوان مشکل اصلی به شمار می‌آید و حتی صرافی‌های متمرکز مانند Deribit خیلی سخت لیکوئید شدن‌های غیرخطی را مدیریت می‌کنند. در چنین وضعیتی، صندوق آپشن دیفای برای ازبین‌بردن این مشکل راه‌حل‌هایی ارائه می‌دهد که بسیار دقیق هستند. راهکار ارائه شده توسط صندوق Defi Option یک نوع مدل دوگانه است که در آن سرمایه‌گذاری، کشف نرخ، پرداخت و تسویه به شکل داخل زنجیره‌ای و مدیریت وثیقه‌ای صورت می‌گیرد. همچنین انجام مدیریت ریسک غیرخطی به شکل زنجیره‌ای خواهد بود.

فعالیت صندوق‌های آپشن دیفای تحت کنترل، ارزهای دیجیتال بیت‌کوین و اتریوم است که معامله آن‌ها در صرافی دریبیت انجام می‌شود. دفتر سفارش‌های دریبیت که نقش منبع اصلی نقدینگی را ایفا کرده برای بیت‌کوین و اتریوم کار می‌کند و این مسئله در بازارهای OTC هم شفاف است. در ایام ابتدایی سال ۲۰۲۰ معامله‌های آپشن اتریوم دارای نقدینگی خیلی زیادی نبودند و در صرافی متمرکز دریبیت معامله می‌شدند. در همین وضعیت بود که کمپانی QCP نقدینگی بسیار زیادی را تزریق کرد و بازار معامله‌های آپشن اتریوم پیشرفت کرد.

این موضوع باعث ورود تعداد زیادی از بازارسازها به معامله‌های آپشن جهت ارائه سفارشات خود شد و در نتیجه، دفتر سفارش‌های اتر رونق پیدا کرد. پس از گذشت مدت طولانی از آن موقع، بازارهای آپشن اتر به اندازه بازارهای بیت‌کوین توسعه یافت. یکی دیگر از هدف‌های این کمپانی، ایجاد این پروسه برای شرکت‌های دیگر هم هست تا ظرفیت بازار سایر رمزارزها نیز بالا رود.

با این شیوه، تعداد سرمایه‌گذارانی که به چنین بازاری علاقمند می‌شوند، افزایش یافته و در آن شرکت می‌کنند. به همین دلیل است که صندوق آپشن دیفای قادر به فعالیت کردن به عنوان یک منبع نقدینگی بوده و قصد تبدیل شدن سریع به منبع نقدینگی اصلی برای آلت‌کوین‌ها را دارد.

برطرف شدن مشکلات مربوط به فروش با صندوق‌های آپشن دیفای

خوب است بدانید که صندوق‌های آپشن دیفای کلیه مشکلاتی که مربوط به فروش هستند را به‌خوبی برطرف می‌کند. این صندوق، وثیقه سرمایه‌گذاران دیفای را دریافت کرده و به مطابقت دادن آن‌ها با بازارسازها می‌پردازد و در نتیجه سود مبنای بالاتری را ارائه می‌کنند. کلیه قراردادهای آپشن که معامله آن‌ها با استفاده از صندوق Defi Option صورت می‌گیرد، از وثیقه کامل برخوردار هستند.

این مسئله کمک می‌کند تا نیاز به لیکوئیدشدن به‌صورت کلی برطرف شود. بعد از آن توکنیزه‌کردن قراردادهای آپشن امکان‌پذیر است و همچنین می‌توان از طریق RFQ یا دفتر سفارش‌ها به شیوه مقیاس‌پذیر و بدون این‌که به مکانیزم لیکوئیدشدن نیاز باشد، معامله آن‌ها را انجام داد. با وجود این که این روش پیچیده به نظر نمی‌رسد ولی مفهوم‌ها و اثرات خیلی زیادی به دنبال آن خواهد بود.

صندوق آپشن دیفای یک ابتکار شفاف بوده و لیکوئیدشدن غیرخطی مستقیم، مسئله‌ای است که Tradfi هیچ‌وقت مجبور نبوده برای ازبین‌بردن آن اقدام کند. معامله‌های آپشن در مقیاس بزرگ که با استفاده از روش واضح و پایدار اجرا شده و نظارت آن‌ها به وسیله قراردادهای هوشمند انجام می‌گیرد، قادر است چگونگی معامله‌ها و ساختار کالاهای مالی را تا ابد دگرگون سازد.

آشنایی با پروتکل‌های ارائه‌دهنده صندوق‌های آپشن دیفای

این پروتکل به‌عنوان پیشرو و انجام دهنده ناظر اثبات مفهوم یا Proof of Concept برای صندوق‌های آپشن دیفای به شمار می‌آید. ریبون فاینس یک پروتکل بر بستر اتریوم بوده و دارای ۲۰۰ میلیون دلار TVL است که به‌طور عمده دربردارنده اتریوم و همچنین WBTC می‌شود. به‌علاوه ارائه آوه، آوالانچ و STETH نیز توسط این پروتکل انجام می‌شود. لازم به ذکر است که ریبون به منظور تسویه از پروتکل‌های Opyn و AirsWap و همین‌طور جهت انجام مزایده‌های داخل زنجیره ای پروتکل نوسیس را مورد استفاده قرار می‌دهد.

صندوق Defi Option در حال ترقی و ارتقاء است که امروزه امکان دسترسی به آن بر بستر اتریوم، بایننس اسمارت چین، پالیگان، فانتوم و آوالانچ وجود دارد. طولی نمی‌کشد که این پروتکل در تعداد زیادی از زنجیره‌هایی قرار می‌گیرد که از ماشین مجازی اتریوم از قبیل نیر NEAR، سولانا Solana، بوبا Boba، آرورا و نئون NEON حمایت می‌کنند.

باید گفته شود که به غیر از صندوق‌های اتریوم و WBTC اقدام‌های بسیار زیادی به وسیله پروتکل تتاناتز فایننس برای آلت‌کوین‌ها انجام شده است. به‌طوری که توانایی این را داشته تا صندوق ۱۰ میلیون دلاری برای الگوراند و صندوق ۲ میلیون دلاری را نیز برای لونا توزیع کند. اکنون این پروتکل در حال کارکردن بر روی کاردانو و بیت‌کوین کش برای زنجیره‌هایی نظیر نیر، بوبا و ROSE است. پروتکل تتاناتز مدیریت پرداخت‌ها و تسویه‌ها را درون پروتکل خود انجام می‌دهد و هیچ‌گونه وابستگی به افراد دیگر ندارد. منظور متکی نبودن او به اشخاص ثالث است.

امروزه فعالیت پروتکل استیکر دائو بر بستر اتریوم است و قصد دارد تا در آینده سرویس‌هایش را در پالیگان توزیع کند. استیکینگ استیبل‌کوین‌ها، توکن‌ها یا ارائه دادن نقدینگی در پروتکل‌های مختلف برای به دست آوردن پاداش جزء استراتژی پروتکل استیکر دائو محسوب می‌شوند. فریکشن فایننس یکی دیگر از صندوق‌های آپشن دیفای است که محل قرارگیری آن در بستر شبکه سولانا بوده و صندوق آپشن دیفای را برای بیت‌کوین، اتریوم و سولانا عرضه می‌کند.

ارائه کالاهای ساختاری کانوکس به وسیله این صندوق‌ها صورت می‌گیرد و صندوق Defi Option توانایی این را دارد تا یک مکانیزم در مقابل زیان‌ناپایدار ارائه کند. کاتانا فایننس و تپ فایننس از جمله DOV‌هایی هستند که در بستر سولانا وجود دارند. اپیوم فایننس که عرضه‌کننده صندوق‌های اتر و ۱INCH است و سیرن مارکتز نیز در بستر پالیگان واقع شده‌اند. Arrow Markets یکی از DOVهایی است که بستر سولانا وجود دارد.

شناخت گام بعدی در تکامل صندوق‌های آپشن دیفای

سادگی فوق‌العاده مدل صندوق آپشن دیفای به عنوان جذاب‌ترین نکته در مورد آن به شمار می‌آید ولی این تنها آغاز کار است. این صندوق‌ها هستند که استراتژی‌های امروزه یا فعلی را ارائه می‌دهند. ساده و کسل‌کننده جزء ویژگی‌های کال و پوت محسوب می‌شوند ولی توانایی پیچیده‌ترشدن به صورت فزاینده را دارند.

مدل‌های این مسئله، ساختارهای با پیچیدگی بالا آپشن‌هایی هستند که از وثیقه سود بهتر و بیشتری را به دست می‌آورند و میزان سود مبنا را بالا می‌برند. این استراتژی‌ها حتی قادر هستند تا از تجهیزاتی که صرفا با آپشن‌ها مرتبط بوده، به ابزارهایی مبدل گردند که دربردارنده کالاهای غیرخطی پیچیده‌تر هستند. ولی چنین موضوعی ریسک بسیار بالاتری را به دنبال خواهد داشت.

باید این نکته را ذکر کنیم که در بحث‌های مرتبط با صندوق‌های آپشن دیفای هیچ‌گونه محدودیت خاصی موجود نیست. درصورتی که یک قدم جلوتر برداریم، می‌توانیم بگوییم قراردادهای آپشن‌ها که معامله آن‌ها به وسیله این صندوق‌ها صورت می‌گیرد، امکان دارد توکنیزه شده و انجام معامله آن‌ها در بازارهای ثانویه به وسیله دفاتر سفارش یا RFQ خواهد بود.

نکات مهم در مورد صندوق آپشن‌های دیفای

در این بخش مطلب صندوق آپشن دیفای لازم است این نکته را ذکر کنیم که این صندوق‌ها تغییرات مختلفی را ایجاد می‌کنند. صندوق‌ها تنها چگونگی معامله آپشن‌ها و کالاهای ساختارمند را دگرگون نمی‌کنند. علاوه‌براین در چگونگی مدیریت دارایی‌ها هم یک سری تغییرات به وجود می‌آورند. دیگر ضرورتی ندارد تا برای این که به استراتژی‌های معاملاتی در سطح سازمانی دسترسی داشته باشیم، نقش یک سرمایه‌گذار مطمئن با کمترین میزان سرمایه‌گذاری را ایفا کنیم.

اشخاص سرمایه‌گذار حتی با یک دلار هم قادر به به شرکت‌کردن در صندوق‌های آپشن هستند و از سود بسیار بالایی که از استراتژی‌های پیچیده با وضعیت ریسک خود به دست می‌آید، بهره‌مند شوند. یکی دیگر از نکات مهم این است که میزان فاصله صندوق‌های آپشن دیفای با صندوق‌های پوشش ریسک متداول با نمونه ۲ به ۲۰ زیاد است. سرمایه‌گذاران در این صندوق‌ها کمترین کارمزد را می‌پردازند یا حتی برعکس هیچ کارمزدی را نمی‌پردازند. به دلیل این‌که در اختیار کلیه افرادی که شرکت کرده‌اند، پاداش قرار می‌گیرد تا ترغیب شوند برای سرمایه‌گذاری و ارائهدادن نقدینگی به صندوق‌ها اقدام کنند.

ساختار پاداش توکنی به این شکل است و یک مکانیزم جهت سهولت در ازبین‌بردن واسطه‌ها از زنجیره تامین در اقتصاد که نقش عمل‌کردن به‌عنوان قسمتی از ابتکار دیفای و نه منبع اصلی به دست آوردن سود را ایفا می‌کنند. حتی جای ایرادی نیست اگر بگوییم این صندوق‌ها به‌عنوان معرف اصلی ارزش‌های دیفای به شمار می‌آیند و همچنین نقطه پیوند و همچنین همگرایی جامعه فعلی دیفای و جهان Tradfi هستند.

سخن پایانی

در این مطلب توضیح دادیم که صندوق آپشن دیفای چه چیزی است و از چه اهمیتی برخوردار است. این صندوق برای کاربران، شرایطی را فراهم می‌کند تا از طریق استراتژی‌های اتوماتیک معامله‌های آپشن که اجرا می‌گردند، سود بسیار بیشتری را کسب کنند. معامله‌های آپشن سنتی به‌طور معمول از استراتژی‌های خرید و فروش برخوردار هستند.

مهم‌ترین فایده صندوق‌های آپشن دیفای در مقایسه با معامله‌های سنتی این است که با استفاده از آن برای بازار آپشن شرایط مورد نیاز برای به دست آوردن سود طبیعی بالا، معامله‌های تجهیزات غیرخطی و به وجود آمدن نقدینگی فراهم خواهد شد. همان‌طور که گفتیم، این موضوع به عنوان مزیت اصلی صندوق Defi Option در مقایسه با معامله‌های سنتی به شمار می‌آید. به‌طور کلی می‌توان گفت چنین صندوق‌هایی به کاربران، این امکان را می‌دهد تا به وسیله استراتژی‌های خودکار معامله‌های آپشن، درآمد بسیار بالایی آپشن های کال و پوت را کسب کنند. در هر حوزه‌ای که قصد فعالیت در آن را داشته باشید آموزش و آگاهی قدم اول برای موفقیت است دوره آمورش ارزدیجیتال ماشین زمان می‌تواند شما را برای ورود به معاملات آماده کند.

برای یادگیری “مقدمات آموزش سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال” مسیر زیر را به شما پیشنهاد می‌کنیم:

استراتژی های مناسب در طول بازار نزولی رمزارزها

یافتن راه های موثر برای محافظت از سبد کریپتو در طول یک بازار نزولی، کلید موفقیت بلندمدت در سرمایه گذاری است.بازارهای نزولی بخشی اجتناب ناپذیر از سرمایه گذاری هستند.بازار نزولی در کریپتو، به دلیل ماهیت بی ثبات این صنعت، معمولاً شدیدتر است.

اقتصاد آنلاین - حسین عسکری؛ بسیاری از سرمایه گذاران، دارایی خود را در نهایت با ضرر به فروش می رسانند یا به امید بهبودی سریع، نماد دیگری را خریداری میکنند.

در عوض کار درستی که آنها باید انجام دهند (پوشش ریسک)است.

پوشش ریسک یعنی سرمایه گذاری های اضافی که باید انجام شود، تا ضررهای ناشی از سرمایه گذاری های موجود را محدود کند. به عنوان مثال، اگر بیت کوین دارید و قیمت آن کاهش یابد، پوشش ریسک می تواند ضرر کلی شما را کاهش دهد.

آیا ما در بازار نزولی هستیم؟

ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال از زمان اوج خود در نوامبر 2021، کاهش قابل توجهی را تجربه کرده است.

بیت کوین زمانی به عنوان پوششی در برابر تورم در نظر گرفته می شد، و دائم با طلا مقایسه می شد، اما اخیرا قیمت بیت کوین همبستگی بسیار نزدیکی، با شاخص نزدک دارد.

این چه معنی دارد؟ بیت کوین یک دارایی پر ریسک است و نسبت به تغییرات نرخ بهره، هم به سمت بالا و هم به سمت پایین حساس است.

به طور کلی، وقتی فدرال رزرو برای مبارزه با تورم، نرخ بهره را افزایش می دهد،مصرف کنندگان تمایل دارند کمتر وام بگیرند و هزینه ها را محدود کنند که به نوبه خود باعث کاهش قیمت دارایی های مالی مانند ارز دیجیتال می شود.

در طول دوره های افزایش نرخ بهره، سرمایه گذاران معمولا دارایی های خود را در جاهایی مانند اوراق قرضه که بازدهی بهتری ارائه می دهند، قرار میدهند.

برعکس زمانی که نرخ بهره کاهش می یابد، سرمایه گذاران پول خود را در دارایی های پرریسک تر می گذارند، تا پاداش بیشتری بگیرند.

با اعلام اخیر فدرال رزرو مبنی بر افزایش نرخ وجوه به میزان 75 واحد (بزرگترین افزایش یک ماهه در 28 سال گذشته)، بسیاری از سرمایه گذاران ارز دیجیتال ضرر شدیدی کرده اند.

تغییرات، شاخص نزدک،بیت کوین و طلا از اول سال تا امروز

اما اینها نباید سرمایه گذاران را نگران کنند، راه هایی وجود دارد که می توانید،سرمایه خود را زنده به بازار گاوی بعدی برسانید.

بخش زیر مجموعه ای از استراتژی های پوشش ریسک را برای کمک به سرمایه گذاران کریپتو برای محافظت از پرتفوی خود شرح می دهد:

شورت کردن(موقعیت فروش)

شورت کردن به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا زمانی که قیمت ارزهای دیجیتال کاهش می یابد سود ببرند.

بر خلاف موقعیت خرید، که در روند های صعودی نامحدودی قرار دارد، موقعیت فروش در روند های نزولی اغلب خیلی سریع به انتها میرسند و سود اندکی را بوجود می آورند.

افزایش میزان استیبل کوین ها

اگرچه استیبل کوین ها کاملاً بدون ریسک نیستند، اما به سرمایه گذاران این امکان را می دهند که با پیوند دادن ارزش خود به ارزهای فیات، از نوسانات فرار کنند.

علاوه بر این، سرمایه گذاران حتی می توانند با سپرده گذاری توکن های خود در برنامه های DeFi یا صرافی های متمرکز، درآمد غیرفعالی کسب کنند. با این حال، احتیاط کنید، زیرا در صورت ریزش شدید بازار، می تواند منجر به مسدود کردن برداشت وجوه توسط پلتفرم ها شود.

قرارداد های آپشن کریپتو

قراردادهای آپشن به دو صورت کال و پوت عرضه می شوند. معامله گران می توانند با خرید آپشن پوت از موقعیت های خرید خود محافظت کنند. آپشن پوت نوعی قرارداد است که به خریدار قرارداد اجازه می دهد یک دارایی خاص را به قیمت امروز در تاریخ بعدی بفروشد.

به عبارت دیگر خرید پوت آپشن مانند خرید بیمه پرتفوی است.

خرید پوت آپشن این فرصت را می دهد تا یک توکن در حال سقوط را با قیمت از پیش تعیین شده بفروشید.

نوع دیگر قراردادهای آپشن، کال آپشن میباشد که به شما این اجازه را می دهد که در مدت زمان معینی یک دارایی پایه را با قیمت تعیین شده بخرید. قیمتی که پرداخت می کنید قیمت اعمال نامیده می شود. تاریخ پایان اعمال اختیارات معامله کال آپشن تاریخ انقضا نامیده می شود.

کشت بازده

کشت بازده فرآیندی است که در آن کاربران می توانند با قرار دادن دارایی های کریپتو خود در استخر ها،پاداش کسب کنند.

برنامه هایی مانند کانوکس فایننس "Convex Finance" یا بالانسر "Balancer" APY یا درصد بازگشت سالانه ای بین 5٪ تا 11٪ به کاربرانی که بیت کوین و اتریوم و استیبل کوین های خود را سپرده گذاری می کنند، پاداش می دهند.

خرید منظم

با خرید منظم، می توان تأثیر نوسانات را کاهش داد.

خرید منظم ، یک استراتژی سرمایه گذاری است که در آن سرمایه گذار کل مبلغ سرمایه گذاری شده را بین خریدهای دوره ای یک دارایی هدف تقسیم می کند تا تأثیر نوسان بر خرید کلی را کاهش دهد. خریدها بدون توجه به قیمت دارایی و در فواصل زمانی منظم انجام می شود.

افت قیمت بیت کوین و سهام پس از ظهور نوع جدید کوید-19

قیمت بیت کوین در کنار قیمت سهام، با پیدایش نوع جدید کوید-19 افت شدیدی پیدا کرد.

به گزارش مجله افیکس کار و به نقل از سایت کوین تلگراف، پس از انتشار سیگنال های نزولی بازارهای آپشن، فروشندگان کنترل بازار را به دست گرفتند.

صرافی ارز دیجیتال Derbit، پیشرو در بازارهای آپشن بیت کوین در تاریخ 24 نوامبر، گزارش داد که شاخص 25 درصدی انحراف دلتا سنتیمنت بازار را به طور کلی نزولی نشان می دهد.

نمودار قیمت بیت کوین BTC/USD

به نظر می رسد قیمت بیت کوین از 9 نوامبر یک کانال نزولی را دنبال می کند، بنابراین ممکن است یک سیگنال نزولی بازتابی از افت 22 درصدی از بالاترین قیمت 69،000 دلاری باشد.

معیار انحراف دلتای 25 درصدی معاملات خرید و فروش را در کنار یکدیگر مقایسه می کند. زمانیکه پرمیوم محافظ آپشن های فروش از ریسک آپشن های خرید بالاتر شود، این معیار مثبت و بنابراین سنتیمنت بازار نزولی می شود.

زمانیکه بازارسازان تمایل به صعود دارند، عکس جریان بالا اتفاق می آپشن های کال و پوت افتد و این باعث می‌شود که معیار 25 درصد انحراف دلتا وارد محدوده منفی شود.

شاخص انحراف دلتای 25 درصدی 30 روزه بیت کوین

معمولاً، رقم های بین 8 درصد منفی و 8 درصد مثبت خنثی تلقی می شوند. بنابراین زمانیکه دربیت افزایش ترس در بازار را در 23 نوامبر اعلام می کند، درست است. با این وجود، این حرکت در 26 نوامبر کاهش پیدا کرد و 8 درصد را نشان می دهد که دیگر از موضع نزولی معامله گران حمایت نمی کند.

در بازارهای آتی چه گذشت؟

برای تأیید اینکه آیا این حرکت مختص آن ابزار است یا خیر، باید بازارهای آتی را نیز تحلیل کرد.

پرمیوم آتی یا همان نرخ پایه، تفاوت بین قراردادهای آتی بلندمدت و سطوح فعلی بازار نقدی را اندازه گیری می کند. برای بازارهای سالم، پرمیوم سالانه 5 تا 15 درصدی انتظار می رود که به عنوان contango شناخته می شود.

کانتانگو: وضعیت عادی که در آن قیمت لحظه ای یک کالا کمتر از قیمت آتی است.

نرخ پایه معاملات آتی سه ماهه بیت کوین

این شکاف قیمتی ناشی از تقاضای پول بیشتر فروشندگان برای توقف تسویه طولانی تر است. هر زمان که این شاخص کم رنگ یا منفی شود، یک هشدار قرمز به عنوان عقب نشینی ظاهر می شود.

برخلاف گزینه‌های 25 درصد انحراف دلتا، که به ترس تغییر کرده است، معیار ریسک اولیه آتی بین 16 تا 25 نوامبر در سطح 11 درصد نسبتاً ثابت بود. علیرغم افت جزئی، 9 درصد فعلی آن برای بازارهای آتی خنثی است و حتی به روند نزولی نزدیک هم نیست.

معاملات آپشن خرید

تریدرها اغلب از معاملات آپشن خرید استفاده می کنند. می توان حدس زد که چرا معامله گران حرفه ای و بازار سازان که از بازارهای آپشن بیت کوین استفاده می کنند برای آپشن های پوت (فروش) بیش از حد هزینه می کنند. شاید پس از اینکه کمیته سنای آمریکا به دنبال اطلاعاتی در مورد صدور استیبل کوین در 23 نوامبر بود، آنها احساس خطر کردند.

در همان روز، هیئت فدرال رزرو رسیدگی به شفافیت رگولاتوری در صنعت کریپتو را ضروری اعلام کرد. بعلاوه، از سازمان های اداری خواست تا استانداردها و قوانین لازم الاجرا را انطباق دهند.

سود آزاد معاملات آپشن بیت کوین 31 دسامبر

انقضای آپشن های بیت کوین در 31 دسامبر، 60 درصد از سود باز فعلی را از آن خود کرد. مجموعاً معادل 13.4 میلیارد دلار می شود. همانطور که نمودار بالا نشان می دهد، عملاً هیچ علاقه ای به گزینه های پوت (فروش) بالای 60،000 دلار وجود ندارد.

با توجه به اینکه گزینه های کال (خرید) 145 درصد بزرگتر از گزینه های محافظ برای 31 دسامبر است، نباید زیاد نگران نحوه قیمت گذاری این ابزار توسط سازندگان بازار بود. بنابراین، با وجود هشدار نزولی Deribit، انحراف دلتا 25 درصد در حال حاضر اهمیت زیادی ندارد.

آپشن ها ابزاری هستن که برای مدیریت ریسک به کار میرن. دو توع آپ | BITPUL ✪ بیتپول

کانال تخصصی تحلیل مارکت کریپتو کارنسی. گروه عمومی بیتپول👈 @bitpulclub. ربات بیتپول👈 @bitpul_bot. اکادمی اموزشی👈 @bitpuledu.

آپشن ها ابزاری هستن که برای مدیریت ریسک به کار میرن. دو توع آپشن داریم پوت (Put) و کال (Call)

خیلی حرف برای گفتن تو زمینه آپشن ها هست (اگه وقتش رو داشتم حتما یه آموزش تو زمینه آپشن ها قرار میدم تو کانال) ولی به صورت کلی، با خرید آپشن پوت، شما با دادن مقداری هزینه (Premium) اختیار فروش یه دارایی (ارز، سهام، بیتکوین و . ) در قیمت و سر رسید مقرر رو می‌خرید.

حالا دو سناریو وجود داره:
+ قیمت اون دارایی بره بالا، شما فقط هزینه ای که برای خرید آپشن دادید رو از دست میدید (دقت کنید که شما "اختیار فروش" خریدید و هیچ الزامی به فروش ندارید)

+ قیمت اون دارایی بره پایین، در این حالت شما غمی ندارین! چون اختیار فروش تو قیمت بالا تر رو دارید و تو تاریخ سر رسید می‌تونید اون دارایی رو به قیمتی بالا تر از قیمت بازار بفروشید (بهتر بگم: اون کسی که اختیار رو به شما فروخته موظف هست که اون دارایی رو به قیمت بالا تر از قیمت بازار ازتون بخره)

بریم سر اصل مطلب:

امروز مقدار کل آپشن های پوت معامله شده به بیشترین مقدار تاریخی خودش رسید. از این چارت چه نتیجه ای میگیرید؟