چگونه روز تجارت داو جونز


پدر تحلیل تکنیکال و تئوری چارلز داو

ریشه علم تحلیل تکنیکال متعلق به صدها سال پیش می باشد و طبق بعضی از منابع تاریخی به نظر می رسد که علم تحلیل تکنیکال در قرن ۱۸ برای نخستین بار در ژاپن و توسط یک تاجر برنج به نام Homma Munehisa پدید امده است سپس در قرن ۱۹ در آمریکا “چارلز داو” در این زمینه شروع به فعالیت نمود و در حال حاضر او را پدر علم تحلیل تکنیکال نوین می دانند.تئوری داو یک چارچوب و یک سری مفاهیم در تحلیل تکنیکال است که از نوشته‌های چارلز داو در مورد تئوری‌های بازار برگرفته شده است. چارلز داو موسس و ویرایشگر «وال‌استریت ژورنال» بود. او به عنوان بخشی از شرکت کمک کرد که اولین شاخص سهام بورس با نام شاخص حمل و نقل Dow Jones (DJT) را بسازند و بعد از آن نیز شاخص دیگری با نام میانگین صنعتی Dow Jones (DJIA) را تولید کردند.داو هرگز تئوری‌های خود را به صورت نوشته درنیاورد و هرگز از آن‌ها به عنوان تئوری یاد نکرد؛ اما بسیاری از افراد از سرمقاله‌های او در وال استریت‌ ژورنال بهره بردند.بعد از مرگ او یکی از دیگر نویسندگان وال استریت ژورنال با نام «ویلیام همیلتون» افکار و مقاله‌های او را در کنار هم جمع‌آوری کرده و چیزی را به وجود آورد که امروزه با نام تئوری داو میشناسیم.

شش بخش اصلی نظریه داو

۱- همه چیز در قیمت نهفته است:

نظریه داو برپایه فرضیه بازارهای کارآ (EMH) عمل می کند ، که می گوید قیمت یک دارایی شامل تمام اطلاعات موجود است (فراچارت: همه اطلاعات در قیمت نهفته است). به عبارت دیگر ، این رویکرد ضد نظریه مالی رفتاری است. درآمد بالقوه ، مزیت رقابتی ، شایستگی مدیریتی , … همه این عوامل و موارد دیگر در بازار قیمت گذاری شده و چکیده آن در قیمت ظهور می کند. حتی اگر افراد تمام این عوامل یا این جزئیات را نشناسند. در بیان دقیق تر این نظریه ، حتی رویدادهای آینده نیز در غالب ریسک موجود بیان شده و شناخته میشوند.

2- سه نوع روند اصلی در بازار وجود دارد:

روندهای اصلی: بازارها روندهای اصلی را تجربه می کنند که یک سال یا بیشتر طول می کشد ، مانند بازار گاوی یا خرسی. در روندهای گسترده تر .

روند های ثانویه: آنها روندهای ثانویه را نیز تجربه می کنند ، که اغلب بلعکس روند اصلی کار می کنند ، مانند عقب نشینی در بازار گاوی یا یک رالی افزایشی در بازار خرسی. این روند ثانویه از سه هفته تا سه ماه ادامه دارد.

روند های جزئی: سرانجام ، روندهای جزئی (نوسانات کم) وجود دارد که کمتر از سه هفته طول میکشد ، که اکثرا سر و صدای زیادی دارند.

3- روندهای اصلی دارای سه مرحله هستند:

طبق تئوری داو ، روند اصلی از سه مرحله تشکیل شده است. که در یک بازار گاوی مراحل آنرا برای شما تشریح می کنیم:

انباشت:

با لغاتی چون تراکم یا تمرکز یا جمع آوری هم معرفی می شود. و به مرحله آغازین شکل گیری روند گفته می شود. جایی که مردم عوام هنوز به دیده شک به تغییر جهت قیمت ها نگاه می کنند در این مرحله افراد تیز بین یا کسانی که از اخبار و رانت های پشت پرده اطلاع دارند اقدام به خرید و جمع آوری سهام های خود می کنند. اگر با امواج الیوت بخواهیم به داستان نگاه کنیم همان چگونه روز تجارت داو جونز موج یک الیوت است که روند در حال شکل گیری می باشد.

حرکت بزرگ:

قیمت ها سریع رشد می کنند و اخبار مثبت بیشتر نمایان می شود و سرمایه گذاران بیشتری اقدام به خرید می کنند.

توزیع:

از واژه تخلیه هم استفاده می شود، در این بخش از روند اخبار مثبت به اوج خود می رسند و رسانه ها و روزنامه ها دائم از بهبود اوضاع اقتصادی صحبت می کنند در این حالت همراهی عوام بیشتر به چشم می خورد. و قیمت ها باز هم بالا تر می روند از لحاظ امواج الیوتی اکنون در موج پنج هستیم یعنی در انتهای سیکل حرکتی قیمت ها. افراد تیزبنی که در مرحله انباشت و در زمانی که همه ناامید بودند اقدام به خرید کرده بودند اکنون کم کم خرید های خود را نقد می کنند و از بازار خارج می شوند پس مرحله توزیع با تخلیه سهام های بزرگان بازار همراه هست.

4- شاخص ها باید یکدیگر را تأیید کنند:

برای ایجاد یک روند ، شاخص های فرض شده داو یا میانگین های بازار باید یکدیگر را تأیید کنند. این بدان معنی است که سیگنالهایی که در یک شاخص رخ می دهند باید با سیگنالها در شاخص های دیگر مطابقت داشته باشند. اگر یک شاخص چگونه روز تجارت داو جونز ، مانند میانگین صنعتی داو جونز ، روند صعودی اولیه جدید را تأیید کند ، اما شاخص دیگر در روند نزولی اولیه قرار دارد ، معامله گران نباید تصور کنند که روند جدیدی آغاز شده است.داو از دو شاخصی که او و شرکایش اختراع کرده اند استفاده میکرد. شاخص صنعتی داو جونز (DJIA) و شاخص حمل و نقل داو جونز (DJTA) .با استفاده از این فرض که اگر شرایط تجارت در عمل سالم باشد ، با افزایش DJIA میانگین صنعتی داو جونز و افزایش شاخص های صنعت باعث خواهد شد میزان حمل نقل بار در صنایع افزایش یابد وراه‌آهن از جابجایی باری که این فعالیت تجاری مورد نیاز دارد سود خواهد برد که باعث افزایش شاخص حمل و نقل داو جونز خواهد شد. اگر شاخص صنعتی داو جونزدر حال افزایش بود اما شاخص راه آهن ثابت بود ، احتمالاً روند پایدار نخواهد بود. این بدان معنا است که : اگر راه آهن سودآور باشد اما بازار در حال رکود باشد ، روند مشخصی در بازار وجود ندارد.

5- حجم باید روند را تأیید کند:

اگر قیمت در جهت روند اصلی حرکت افزایش یابد حجم نیز باید مطابق حرکت روند اصلی افزایش یابد و اگر حجم در آن کاهش یابد ، حجم کم نشانگر ضعف در روند است. به عنوان مثال ، در بازار گاوی ، با بالا رفتن قیمت ، باید حجم آن نیز افزایش یابد.

۶- روندها تا زمانی که واژگونی واضح رخ ندهد ادامه دارد:

وارونگی در روندهای اولیه با روند ثانویه اشتباه گرفته می شود. تعیین اینکه آیا صعود در بازار خرسی تغیییر روند است یا یک اصلاح (روند ثانویه) کار بسیار سختی است . تئوری داو از احتیاط حمایت می کند و اصرار دارد که یک وارونگی احتمالی تا زمانی که تأیید نشود را نباید پذیرفت.به زبان دیگر روند ها علاقه دارند مسیر حرکتی خود را حفظ کنند مگر اینکه موانعی بر سر این حرکت ایجاد شود.

ین ژاپن امنیت را برای ریسک‌گریزها فراهم می‌کند!

ین ژاپن امنیت را برای ریسک‌گریزها فراهم می‌کند!

با تشدید دوباره تنش‌های تجاری میان چین و آمریکا، دسته‌ای از سرمایه‌گذاران، بازارهای دیگر را به مقصد ارزهای امن ترک کردند. در این میان، دلار آمریکا، ین ژاپن و فرانک سوئیس مهم‌ترین پناهگاه‌های سرمایه‌گذاران به‌شمار می‌روند. نوسانات شدید بازارهای سهام عامل استقبال بیشتر از ذخایر امن کلاسیک شد.

به گزارش سیگنال به نقل از دنیای اقتصاد، ین ژاپن به‌عنوان مکان امن سرمایه‌گذاری از سایر رقبای خود بازدهی بیشتری داشت. طلا نیز از ۱۰ روز مانده به سقوط تا ۱۲۷۷ دلار، ۷ روز رشد کرد، اما از سایر ذخایر امن عقب ماند. فرانک سوئیس نیز پس از ین دومین ارز امن محسوب می‌شود. دلار آمریکا نیز که در سال‌های اخیر در نقش پناهگاه امن دچار اعوجاج شده، با تشدید تنش‌های تجاری به همراه بازدهی اوراق مبتنی بر آن سومین محل سرمایه‌گذاری ریسک‌گریزها بود. در واقع ریزش سهام همواره به رشد ذخایر امن منتهی می‌شود.

طولانی‌ترین افت متوالی داوجونز در سه سال اخیر

ادامه تنش‌های تجاری بین آمریکا و چین سهام‌بخش صنعت و تکنولوژی را پایین کشید و داوجونز برای چهارمین هفته متوالی افت کرد تا بلندترین توالی افت خود در ۳ سال اخیر را ثبت کند؛ در‌حالی‌که هر سه شاخص مهم وال‌استریت بیشتر ساعات معاملاتی هفته گذشته را با نوسانات جزئی سپری کرده بودند، انتشار گزارش سی‌ان‌بی‌سی در مورد به بن‌بست رسیدن مذاکرات تجاری چین و آمریکا، در ساعت انتهایی معاملات، سهام با افت جدی مواجه شدند. میانگین صنعتی داوجونز ۶۸/ ۹۸ واحد یا ۳۸/ ۰ درصد افت کرد و تا کف ۲۵۷۶۴ واحد رسید. اس‌اندپی ۵۰۰ با افت ۷۹/ ۱۶ واحدی یا ۵۸/ ۰ درصدی روبه‌رو شد. کامپوزیت نزدک ۷۶/ ۸۱ واحد یا ۰۴/ ۱ درصد سقوط کرد تا به ۷۸۱۶ واحد برسد.

خطر رکود آمریکا با تنش‌های تجاری بالا گرفت

طبق نظر اکثریت اقتصاددانانی که در نظرسنجی رویترز شرکت کرده‌اند، در طول ماه گذشته، جنگ تجاری آمریکا و چین ریسک رکود آمریکا را بالا برده است و احتمال وقوع آن در ۲ سال آینده ۴۰ درصد شده است. این در حالی است که در نظرسنجی یک ماه قبل از این (ماه آوریل)، میزان این ریسک ۳۵ درصد پیش‌بینی شده بود. ترامپ جنگ تجاری ادامه‌دار خود با چین را بحثی جزئی نامیده است، اما حالا نشانه‌های واضحی از تاثیر منفی این اختلافات تجاری بر اقتصاد پدیدار شده‌اند و دوباره بازارهای سهام پر از تنش و اضطراب هستند. بیش از یک چهارم اقتصاددانانی که در این نظرسنجی شرکت کرده بودند احتمال رکود اقتصادی آمریکا در ۲ سال آینده را بیش از ۵۰ درصد اعلام کردند. همچنین بدبینانه‌ترین پیش‌بینی هم که قبلا ریسک رکود در یک سال آینده را ۶۰ درصد برآورد کرده بود، حالا به ۷۰ درصد رسیده است. همچنین پیش‌بینی شد که اقتصاد آمریکا در ۳ ماه جاری، نسبت به سه ماه اول سال، تا حد قابل‌توجهی کُند شود و رشد آن از ۲/ ۳ درصد به ۰/ ۲ درصد برسد. همچنین پیش‌بینی شد که رشد اقتصاد آمریکا تا انتهای سال ۲۰۲۰ به کمتر از ۸/ ۱ درصد افت کند. تاثیرات منفی جنگ تجاری همین حالا هم در اقتصاد آمریکا احساس شده است و غول صنعت خرده‌فروشی آمریکا، وال‌مارت، به مشتریان خود هشدار داده است که به‌زودی به علت تعرفه‌های بالاتر کالاها، قیمت‌ها افزایش خواهد یافت.

ریزش وال‌استریت به بازارهای آسیایی سرایت کرد

ریزش وال‌استریت به بازارهای آسیایی سرایت کرد

ساعت24-بورس‌های آسیایی با دنبال کردن بزرگ‌ترین کاهش روزانه شاخص "داوجونز" طی دو سال و نیم اخیر، در معاملات روز جاری افت چشمگیری پیدا کردند.

به گزارش اسکای نیوز، دوشنبه سخت بورس‌های وال استریتی، روز جاری به بازارهای آسیایی رسید. شاخص " نیک کی ۲۲۵" توکیو طی معاملات روز سه‌شنبه تا ۷.۱ درصد کاهش یافت اما با بهبودی نسبی درنهایت با کاهش ۴.۷ درصدی بسته شد، شاخص "هانگ سنگ" هنگ کنگ ۵.۱۲ درصد کاهش یافت و کاهش "کسپی" کره جنوبی ۱.۴ درصد از ارزش خود را از دست داد.

در چین، شاخص " شانگهای کامپوزیت" ۳.۳۵ درصد (معادل ۱۱۶.۸۵ واحد) کاهش یافت و شاخص "شنژن کامپوزیت" که دومین بورس بزرگ چین به شمار می‌رود، ۴.۴۴ درصد (معادل ۸۰.۲۱ واحد) ریزش کرد.

ریزش روز دوشنبه شاخص "داو جونز" باعث شد این شاخص رشدی که از ابتدای سال به کمک خوش‌بینی به رشد اقتصاد آمریکا و درآمدهای شرکت‌ها به دست آورده بود، از دست دهد.

دیروز شاخص داوجونز ۱۱۷۵واحد (معادل ۴.۶ درصد) ریزش کرد که بزرگترین کاهش این شاخص از سال ۲۰۱۱ محسوب می‌شود.

با تشدید تنش‌های تجاری بلندترین توالی افت داوجونز در سه سال اخیر رقم خورد

ادامه تنش‌های تجاری بین آمریکا و چین سهام صنعت و تکنولوژی را پایین کشید و داوجونز برای چهارمین هفته متوالی افت کرد تا بلندترین توالی افت خود در ۳ سال اخیر را ثبت کند.

با تشدید تنش‌های تجاری بلندترین توالی افت داوجونز در سه سال اخیر رقم خورد

در پایان معاملات روز جمعه (بامداد امروز به وقت تهران)، ادامه تنش‌های تجاری بین آمریکا و چین سهام صنعت و تکنولوژی را پایین کشید و داوجونز برای چهارمین هفته متوالی افت کرد تا بلندترین توالی افت خود در ۳ سال اخیر را ثبت کند.

در حالی که هر سه شاخص مهم وال‌استریت بیشتر جلسه معاملاتی دیروز را با نوساناتی جزئی سپری کرده بودند، انتشار گزارش سی‌ان‌بی‌سی در مورد به بن‌بست رسیدن مذاکرات تجاری چین و آمریکا، در ساعت انتهایی معاملات، سهام با افت جدی مواجه شدند.

میانگین صنعتی داوجونز ۹۸.۶۸ واحد یا ۰.۳۸ درصد افت کرد تا به ۲۵۷۶۴ واحد برسد. اس‌اندپی ۵۰۰ با افت ۱۶.۷۹ واحدی یا ۰.۵۸ درصدی روبرو شد. کامپوزیت نزدک ۸۱.۷۶ واحد یا ۱.۰۴ درصد سقوط کرد تا به ۷۸۱۶.۲۹ واحد برسد.

ریزش بازار سهام آمریکا بخاطر سیاست های اقتصادی ترامپ

انتشار گزارش شبکه بلومبرگ درباره عزم دونالد ترامپ رئیس جمهوری آمریکا برای اعمال تعرفه های جدید بر واردات 200 میلیارد کالای چینی باعث سقوط سهام در بازارهای بورس ایالات متحده شد.
به گزارش ایرنا به نقل از شبکه سی.ان.بی.سی، ارزش سهام در بازارهای بورس آمریکا چهار روز متوالی شاهد رشد بود اما روز پنجشنبه این روند متوقف شده و به رشد منفی رسید.
«داو جونز» با افتی 137.65 واحدی به 25 هزار و 986.92 واحد رسید. شاخص سهام S&P 500 با 0.4 درصد کاهش به 2 هزار و 901.13 واحد سقوط کرد. شاخص سهام نزدک هم 0.3 درصد افت کرد و 8 هزار و 88.36 واحد رسید. بسیاری دیگر از شاخص ها و بازارها نیز شاهد سقوط بودند.
بلومبرگ روز پنجشنبه گزارش داد که ترامپ به مشاورانش چگونه روز تجارت داو جونز گفته است، از اجرای طرح اعمال تعرفه بر 200 میلیارد دلار کالای چینی حمایت می کند. البته ترامپ هنوز در این باره تصمیم نهایی را اتخاذ نکرده است. دو کشور آمریکا و چین در سه ماه گذشته کالاهای تولیدی صادراتی دو طرف به ارزش 50 میلیارد دلار را هدف تعرفه های 25 درصدی قرار داده اند.
به دنبال انتشار این خبر، ارزش سهام شرکت هایی مانند بوئینگ و کاترپیلار به ترتیب 0.9 درصد و 2 درصد کاهش داشت که در مقایسه با سهام شرکت های دیگر آمار بالا و سقوط شدیدی محسوب می شود.
تحلیلگران و استراتژیست های اقتصادی می گویند که وضع تعرفه بر 200 میلیارد دلار کالای وارداتی از چین بزرگترین ریسک تجاری هفته های آتی خواهد بود. «هیل بلانکاتو» مدیرعامل شرکت مشاوره ای «مدیریت دارایی لادنبرگ تالمان» اظهار داشت که روابط تجاری آمریکا و چین موضوعی «مبهم و ناشناخته» برای بازارهاست.
در همین حال، بازارهای آمریکا منتظر نتیجه ضرب الاجل واشنگتن به کانادا برای مذاکرات تجاری است. این ضرب الاجل روز جمعه به پایان می رسد. آمریکا و مکزیک هفته جاری اعلام کردند که برای تغییر موافقتنامه تجاری آمریکایی شمالی (نفتا) به توافق رسیده اند. آمریکا تا روز جمعه به کانادا فرصت داده که به گفت وگوها با مکزیک در خصوص تغییر این توافقنامه تجاری سه جانبه محلق شود.
«رایان ناومان» تحلیلگر بازار در موسسه مشاوره ای «اطلاعات مالی اینفورما» گفت: اوایل هفته وقتی خبر توافق آمریکا و مکزیک منتشر شد، تحرکی به وجود آمد. اما هر چه به پایان ضرب الاجل نزدیک می شویم، مردم نگران می شوند.
ترامپ روز چهارشنبه به خبرنگاران گفت که یقین دارد، کانادا به مذاکرات تجاری با مکزیک محلق می شود.
او افزود: به نظر من، کانادا علاقه زیادی برای توافق در این خصوص دارد. اگر آنها نباشند احتمالا توافق خوبی چگونه روز تجارت داو جونز حاصل نخواهد شد.
در ماه های اخیر نگرانی ها از وضعیت بازارها و سیاست های حمایت های دولت ها از صنایع داخلی باعث ایجاد نگرانی در بازارهای سهام شده و مانع از رشد شاخص سهام شده بود.
«لری بندیکت» مدیرعامل یکی از شرکت های مشاوره ای اعلام کرد، هر چند در روزهای اخیر نتایج مثبتی در بازار چگونه روز تجارت داو جونز سهام ایجاد شده، سرمایه گذاران با خطرهایی روبرو هستند.
وی افزود: در برخی حوزه ها، امریکا با سایر کشورهای دنیا واگرایی دارد. اگر به بازارهای اروپا و آسیا نگاه کنید بسیاری از آنها در ماه جاری با افت ارزش سهام روبرو بودند اما ارزش سهام آمریکایی ها به سرعت رشد کرد.
بندیکت پیش بینی کرد با پایان ماه اوت و تعطیلات تابستان سرمایه گذاران، حساسیت و شکنندگی بازارها در ماه سپتامبر بیشتر می شود.
روز پنجشنبه بورس بازارهای در حال ظهور نیز با افت همراه شد، به طوری چگونه روز تجارت داو جونز که دلار در مقابل لیر ترکیه و پزوی آرژانتین قدرت بیشتری پیدا کرد. لیر سه درصد کاهش پیدا کرده و هر دلار آمریکا با 6.66 لیر مبادله شد. پزوی آرژانتین نیز بیش از 10درصد دیگر از ارزش خود را از دست داد و کاهش ارزش آن رکورد تازه ای ثبت کرد.
«مایکل شائول» از تحلیلگران اقتصادی گفت: به دلیل نگرانی هایی که درباره ترکیه و آرژانتین وجود دارد، بازارهای در حال ظهور دچار ضعف شده اند.
افزایش چشمگیر نرخ ارز در ترکیه پس از بروز تنش در روابط آنکارا ـ واشنگتن به علت زندانی شدن یک کشیش آمریکایی در ترکیه شدت گرفته است. در پی این تنش ها، آمریکا دو وزیر ترکیه ای را تحریم و تعرفه وارداتی آلومینیوم تولید ترکیه را دو برابر کرد.
آرژانتین نیزبا تورم گسترده، افزایش هزینه های آب وبرق، اخراج کارگران وکاهش دستمزدهاروبرو بوده که این امربه نارضایتی عمومی از دولت دامن زده است. آرژانتین برای مقابله با مشکلات اقتصادی حدود پنجاه میلیارد وام ازصندوق بین المللی پول درخواست کرده است اما همزمان باید ریاضت های اقتصادی را به اجرا بگذارد.

**تهدید ترامپ به خروج از سازمان تجارت جهانی
همزمان با وضعیت بحرانی در روابط تجاری آمریکا با چین و اتحادیه اروپا و تزلزل در بازارهای سهام ایالات متحده، ترامپ تهدید کرد از سازمان تجارت جهانی خارج می شود.
اوبه شبکه بلومبرگ گفت که اگراین سازمان رفتار بهتری باآمریکا نداشته باشد ازآن خارج خواهدشد. بنابه اعلام این شبکه، اگر این تهدید عملی شود، نظم جهانی که پس از جنگ جهانی دوم ایجاد شده است، تضعیف می شود.
ترامپ ماه گذشته گفته بود که سازمان تجارت جهانی «رفتاربسیاربدی» با آمریکا دارد و این نهاد باید «راهش را عوض کند.» پیشتر نیز گزارش هایی در خصوص تلاش دولت آمریکا برای خروج از سازمان تجارت جهانی منتشر شده بود.
در همین حال، «رابرت لایتهایزر» نماینده تجاری آمریکا گفته که اجازه ورود چین به سازمان تجارت جهانی یک اشتباه بود. چین در سال 2001 به این سازمان پیوست.
او مدتهاست که خواستار اتخاذ موضعی تهاجمی در قبال سازمان تجارت جهانی است زیرا به نظر او این نهاد نتوانسته است با اقتصادی غیربازاری مانند چین برخورد کند. او همچنین سازمان تجارت جهانی را به دخالت در حوزه اختیارات آمریکا متهم کرده است.
سازمان تجارت جهانی در سال 1994 و به عنوان محلی برای رفع اختلافات تجاری کشورها ایجاد شد.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.