تاریخچه داو جونز

پدیدهٔ بازار خرسی نام خودش را از نحوهٔ حملهٔ خرس به شکار خود گرفته است. خرس در این حین پنجه‌های خود را از “بالا به پایین” حرکت می‌دهد. به همین دلیل است که بازارهایی که از موقعیت بالای خود روبه‌پایین حرکت می‌کنند را بازارهای خرسی می‌نامند. بازار گاوی نیز نام خود را از نحوهٔ حمله گاوهای نر گرفته است. گاو نر حین حمله شاخ‌هایش را “به سمت بالا” حرکت می‌دهد. بازارهایی که به سمت بالا حرکت می‌کنند را نیز به همین دلیل بازار گاوی نامیده‌اند.

3 دلیلی که باعث صعودی شدن بازار سهام می شوند

روند حرکتی قیمت‌ها در بازار به دو صورت نزولی و صعودی می‌باشد. در یک بازار با روند صعودی، قیمت ها افزایش پیدا می کنند، زمانی که در یک بازه زمانی مشخص، قیمت ها در بازار کاهش می یابند، به آن بازار نزولی می گویند. از اسامی بازار نزولی و صعودی، برای توصیف روند تاریخچه داو جونز قیمت ها ، ارزش سهام ها ، اوراق عرضه ، کالاها و سایر موارد قابل سرمایه گذاری در بازار استفاده می شود.

در باور سرمایه گذاران، یک بازار صعودی با افزایش قیمت ها و یک بازار نزولی با کاهش قیمت همراه خواهد بود. بودن یک بازار صعودی جزو آرزوهای هر سرمایه گذار است، اگر در امر سرمایه گذاری تازه وارد هستید باید نیروی محرکه این بازار را بشناسید و از آن به نفع خود استفاده کنید.

بازار صعودی چیست؟

قیمت ها در یک بازار صعودی دائماً در حال افزایش هستند، در این شرایط، سرمایه گذاران با بالا رفتن قیمت ها به سود خوبی می رسند. در این میان، اعتقاد و باور سرمایه گذاران به سیر صعودی بازار و ادامه داشتن آن، روی بازار تأثیر مستقیم خواهد گذاشت چرا که واکنش سرمایه گذاران و تصمیم گیری های اقتصادی آنها روی روند صعودی قیمت ها اثر می گذارد.

در اکثر مواقع، عدم ثبات در بازار ناشی از احساسی عمل کردن معامله گران در انجام معاملات رخ می دهد، عواملی همچون وقایع جهانی، چرخه تجارت و ایده های گوناگون برای سرمایه گذاری می توانند سرمایه گذاران را تحت تأثیر قرار دهند که نتیجه آن بوجود آمدن نوسان در بازار خواهد بود.

زمانی که سرمایه گذاران تقاضای زیادی برای خرید یک سهام داشته باشند، این افزایش تقاضا باعث افزایش قیمت ورای ارزش واقعی و معقول سهام می‌شود، در نتیجه قیمت سهام دچار حباب می شود. در پدیده حباب قیمت ،افزایش قیمت سهام صرفاً به علت اتفاقات بنیادی نیست. بلکه ممکن است سرمایه گذاران به دلایل احساسی و بدون منطق بر اساس شایعات کاذب شروع به خرید یک سهم کنند که این اتفاق منجر به افزایش تقاضا و کمبود عرضه و در نتیجه بالا رفتن نجومی قیمت شود، اما در مرحله ای این افزایش قیمت کاذب با مقاومت بازار روبه رو می شود.

در این مرحله، سرمایه گذار احساس خطر می کند و سهام خود را به فروش می رساند، حباب می ترکد و قیمت ها شروع به پایین آمدن می کنند. اگر قیمت ها به میزان 10 درصد یا بیشتر نزول کنند، به معنای وقوع اصلاحات در بازار خواهد بود، در صورت رسیدن این میزان به 20 درصد، بازار صعودی به سمت نزولی شدن می رود. اگر بازاری روند نزولی داشته باشد و قیمتهای آن 20 درصد افزایش پیدا کنند، بازار تبدیل به یک بازار صعودی می شود.

انواع بازار صعودی

سهام

معمولاً، هر سه نوع شاخص سهام با هم و در یک زمان افزایش پیدا می کنند. این شاخص ها شامل میانگین صنعتی داو جونز، S&P 500 و NASDAQ هستند. در یک روند صعودی، نرخ های بالا، بالاتر می روند و نرخ های پایین به سمت بالا حرکت می کنند. صعود در بازار سهام، در یک اقتصاد سالم روی می دهد. 3 عامل وجود دارد که علاوه بر تصمیمات احساسی سرمایه گذار می تواند در روند صعودی شدن بازار تأثیر بگذارد:

1. درآمدهای حاصل از سود و زیان شرکت ها (TLR): درآمد شرکت ها باید با رشد اقتصادی همراه باشد و نسبت با آن افزایش یابد. برای اندازه گیری میزان افزایش درآمد ها از تولید ناخالص داخلی اسمی (NGDP) استفاده می شود. معمولاً، TLR نشان دهنده میزان تقاضای مشتریان برای استفاده از کالاها و سرویس های تاریخچه داو جونز مورد نیاز آنها است . در گذشته و در برهه ریکاوری، رشد NGDP برابر با 7.5%، 5.6% و 5.2% بوده است که از سال 2008 تا کنون میزان این رشد به طور میانگین به 3.7% رسیده است.
2. سود : سودی که درآمد یک شرکت برای آن به همراه خواهد داشت. میزان این سود در 20 سال گذشته به طور متوسط برابر با 7.5% بوده است که در زمان ریکاوری اقتصادی از سال 2008 تا مارس 2020 بیشترین نرخ آن 9.8% گزارش شده است. در نگاه اول به نظر می رسد که تولید سود بیشتر از درآمد دلاری یکسان با سال های گذشته به نفع اقتصاد و مشتری خواهد بود اما باید بگویم که در عمل چنین نیست چرا که این سود از طریق کاهش حقوق کارکنان شرکت، هزینه های مربوط به کار و سرمایه گذاری با استفاده از سرمایه اصلی حاصل می شود.
3. نسبت P/E: نسبت قیمت به درآمد، نسبتی از قیمت سهام به ازای هر دلار درآمد از یک سهم است. سرمایه گذاران در اکثر مواقع این نسبت را زیر نظر می گیرند. زمانی که میزان درآمد افت می کند، نسبت P/E افزایش پیدا می کند که در نتیجه آن معامله گر شروع به فروش دارایی خود خواهد کرد.

طلا

در سپتامبر 2011، قیمت طلا به بالاترین حد خود یعنی 1895 دلار رسید. این قیمت دراقع تاریخچه داو جونز ، پایان روند صعودی قیمت طلا که از سال 2000 صعود خود را آغاز کرده بود به حساب می آمد. قبل از این زمان، قیمت طلا معمولاً بین 300 تا 400 دلار در نوسان بود.

اوراق قرضه

در طول 32 سال گذشته، اوراق قرضه روندی صعودی را طی کرده است. بنابراین، با خرید این اوراق پول خود را از دست نخواهید داد چون نرخ بازگشت سرمایه این اوراق مثبت است. شاخص های ردیابی شده توسط صندوق ذخیره سازی فدرال سنت لوئیس ، بازده مثبت این دوره را نشان می دهد. ممکن است برخی از افراد بازده صفر را تجربه کرده باشند اما هیچ کدام از آنها از محدوده عبور نکرده اند و به زیر صفر نرسیده اند.

سکولار

یک بازار صعودی سکولار روندی بلند مدت و طولانی را در بازار به مدت 5 تا 25 سال طی می کند. ممکن است در این مدت یک بازار صعودی با اصلاحیه ای همراه شود که در آن قیمت ها تا 10% سقوط کنند و سپس روند صعودی را بدون ورود به یک روند نزولی در پیش بگیرد. یک بازار سکولار صعودی می تواند یک بازار نزولی کوچکتر را در درون خود تجربه کند. این حالت، جزو روند یک بازار اصلی است و اتفاق افتادن آن غیر معمول نیست.

بازار نزولی در مقابل بازار صعودی

زمانی که قیمت ها تا 20% افت کند، بازار نزولی می شود. در این شرایط، اعتماد سرمایه گذاران به بازار از بین می رود و انتظار دارند که در ادامه، قیمت ها با نزول بیشتری همراه شوند. زمانی که سرمایه گذار احساس کند که روند نزولی قیمت ها حرکتی معکوس را شروع کرده و در حال صعود است، تصمیم به خرید سهام می گیرد. این حرکت سرمایه گذاران باعث افزایش دوباره قیمت سهام می شود.

طولانی ترین بازار صعودی تاریخ

طبق اعلام سازمان تنظیم مقررات صنایع مالی (FINRA)، چهار برهه از طولانی ترین بازارهای صعودی عبارت اند از:

• ژوئن 1994 تا نوامبر 1980
• اکتبر 1974 تا نوامبر 1980
• آگوست 1982 تا آگوست 1987
• اکتبر 1987 تا مارس 2000
• مارس 2009 تا مارس 2020

آخرین بازار صعودی، طولانی ترین بازه زمانی را در تاریخ داشته است که از مارس 2009 آغاز و تا مارس 2020 ادامه داشته است که میزان ارزش آن از 6594.44 در سال 2009 به 29551.42 در فوریه 2020 رسید و بازدهی برابر 348% داشته است.
بیشترین بازده را بازار صعودی بین سال های 1987 تا 2000 با درصدی برابر با 582% داشته است. میانگین بازده تمام 5 بازار صعودی ذکر شده از سال 1949 برابر با 260.4% بوده است.

تاریخچه بازار صعودی

منشأ

ایده بازار صعودی و نزولی در ابتدا در ذهن افراد، با مشاهده نوسان قیمت ها شکل گرفت. بازار صعودی در بین معامله گران به (بازار گاوی) و بازار نزولی به (بازار خرسی) معروف است. زمانی که افراد روی مسابقه بین سگ و گاو شرط بندی می کردند، می دیدند که گاو از شاخ خود برای حمله به سگ و پیشروی استفاده می کند. برخی از افراد در قرن 17 از نسبت دادن روند بازار به پوست خرس استفاده می کردند. فروشنده های پوست خرس، ادعا می کردند که قبل از خرید پوست خرس می توانند آنها را بفروشند که همین ادعا باعث بوجود آمدن این ضرب المثل شد: « قبل از شکار خرس، پوست خرس را نفروشید»

این اصطلاح در کتابی به نام «هر فردی کارگزار خویش است» توسط توماس مورتیمر در قرن 18 منتشر شد. اما در ادامه در قرن 19، 2 هنرمند پا را فراتر گذاشتند. توماس نست کارتونی را درباره ذبح گاوها در وال استریت بازار هارپر ساخت و ویلیام هالبروک برد، تابلویی را درباره بازار سهام به صورت تمثیلی در سال 1873 از طریق به تصویر کشیدن خرس ها و گاوها به جهانیان عرضه کرد.

نکات پایانی

بدون توجه به سرچشمه نام و روند بازار باید بدانید که در یک بازار صعودی قیمت ها افزایش می یابند و سرمایه گذاران از این وضعیت هیجان زده می شوند چرا که براساس پیش فرض آنها، یک بازار صعودی بازده بیشتری نسبت به یک بازار نزولی خواهد داشت.

مجموعه داستان های سین؛ قسمت ۸: تاریخچه پول و بحران مالی ۲۰۰۸!

دیگه حوصله گشت و گذار نداشتیم. این همه سفر در زمان خستمون کرده بود. تصمیم گرفتیم زمانی که برای بیت خیلی مهم بود رو بررسی کنیم و از اونجایی که میترسید من خرابکاری کنم قبول کرد که از دور این جریان ها رو تماشا کنیم. خب کاملا مشخصه ما به چه زمانی رفته بودیم. به سال ۲۰۰۸. میدونید توی این سال چه اتفاق مهمی افتاد؟ این سال رو خیلی ها به خوبی میشناسن، چون تو سال ۲۰۰۷ و ۲۰۰۸ بود که بریتنی اسپرز خواننده محبوب پاپ دهه ۲۰۰۰ کچل کرد و حسابی خبرساز شد و دیگه اون محبوبیت قبل رو نداشت. هر بار کارهای عجیب و غریب جالبی می کرد که روزنامه ها و مجله ها اخبارش رو منتشر می کردن. بعدش هم این بحران مالی ۲۰۰۸ که خیلی ها فکر میکنن اتفاق مهمیه رخ داد! به نظر من اصلا این کارهای بریتنی بود که باعث بحران مالی ۲۰۰۸ شد و اول باید بحران های بریتنی بررسی بشه و بعد برسیم به بحران مالی ۲۰۰۸. اما خب بیت معتقد بود که من دارم چرت میگم و بهتره بریم سر اصل مطلب.

خب اصل مطلب هم مشخص بود یا بانک ها یه گندی زده بودن، یا پول مردم دزدیده شده بود و یا یه کلاهی سر مردم رفته بود. خسته شده بودم که توی این مرور زمان همش سر مردم کلاه رفته بود. یعنی این مردم نمی خواستن از تاریخچه داو جونز تاریخ درس بگیرن. چرا همش اجازه میدادن سرشون کلاه بره و اینجوری زندگیشون به باد بره و حالا ما اینجا مجبور باشیم هی مرور کنیم. خلاصه فکر کنم تو پشت بوم یه ساختمون نشستیم و یه چندتا پنجره مثل تلویزیون واسمون باز شد. البته تلویزیون نبود ولی ما می تونستیم چندتا جارو با هم ببینیم. یه صفحه به وال استریت آمریکا باز میشد، یه صفحه حباب مسکن تو آمریکا رو نشون میداد، یه صفحه بانک های ورشکسته آمریکایی، یه صفحه به بریتانیا و یه صفحه به یه اتاق که نمیدونستم کجاست. یه صفحه هم من باز کردم که به زندگی بریتنی باز میشد. محض فان یکم حوصلمون سر نره.

اول از همه سراغ حباب مسکن رفتیم چون زمانش قبل از سال ۲۰۰۷ بود و باعث شکل گیری این بحران شده بود. اینکه حالا داشتیم نشسته این ماجراها رو بررسی می کردیم خیلی خوب بود. دیگه خسته نمیشدیم. حباب مسکن رو من براتون به شکل ساده تعریف میکنم. مسکن بین سال های ۱۹۹۸ تا ۲۰۰۶ خیلی افزایش داشته توی آمریکا، به طوری که نه تنها خود مردم، بلکه از کشورهای دیگه هم شروع به خرید خونه توی آمریکا کردن و اکثر این مردم و شرکت ها با استفاده از گرفتن وام اینکار میکنن و بانک ها بهشون یه برگه میدادن به اسم mortgage. این برگه مثل یه سند بوده ولی در واقع هیچ اعتباری تاریخچه داو جونز نداشته. حالا بانک چیکار میکرده خونه کسایی که نمیتونستن وام هاشون رو پرداخت کنن به حالت تعلیق در میاورده و از اونجایی که هی قیمت خونه بالا و بالاتر می رفته کسی نمیتونسته از پس پرداخت ها بربیاد و وام هایی که به مردم داده شده پرداخت نمیشه و این وسط بانک ها خونه های مردم رو پس میگیرن، ولی از اونجایی که قیمت خونه ها خیلی بالا بوده و هیچ خریداری نداشتن، بانک ها نمیتونستن کاری کنن و این وسط چندتایی از بانک ها اعلام ورشکستگی میکنن، یکی از این بانک های معروف برادران لمان بوده. این بحران باعث میشه که بانک ها کم کم درگیر بشن و با مشکلات مالی مواجه بشن. خیلی از بانک ها اعلام ورشکستگی میکنن و بسته میشن.

یه لحظه متوجه شدم بیت خیلی آروم و قرار نداره. هیجان زده و نگران بود، هی بلند میشد و میچرخید. رفتارش عجیب بود. سر همین اینبار رفتیم به جایی که بیت خیلی هیجان داشت اونجا رو ببینه. ما به کنار ساختمون بر اشترنز رفتیم. بر اشترنز یکی از بانک های وال استریت بود که حالا جی پی مورگان با پول خیلی کمی خریده بود. اوضاع جالبی نبود. چون مثل اینکه این سازمان خیلی مهم بوده و حالا با این اتفاق شکست وال استریت رو نشون میداد و مثل اینکه اوضاع قرار نبود بهتر بشه. هر کسی که وارد ساختمون میشد نگران و با فکر مشغولی بود. داخل ساختمون هم خبرهای جالبی نبود. هیاهو و سر و صدا از همه جا پخش می شد. کارمندها توی رفت و آمد بودن. انگار بمب منفجر شده باشه وسط یه ساختمون. هیچی سر جاش نبود و همه در رفت و آمد بودن. اونجا با نگهبان ساختمون شروع به صحبت کردیم. به نگهبان گفتم حالا وضعیت شما و کارمندها چی میشه. با ناراحتی گفت اگه شانس بیاریم همینجا مشغول به کار میمونیم اگه نه دیگه ما هم اینجا جایی نداریم. باید مثل بقیه مردمی که بیکار شدن دنبال کار بگردیم. یه نگاهی به بیت با اون قواره کوچیکش کرد و گفت این چیه؟ واسه اعتراض دم ساختمون درستش کردی؟ گفتم نه بابا این فسقلی رو اینجوری نبین. چند وقت دیگه میخواد علیه همه اینها انقلابی به پا کنه، بهش میگن بیت کوین. پیرمرد یه تعجبی کرد و گفت بیت کوین! چه جالب من خونه یکی رو تمیز میکردم که نمیدونم اسمش سردوشی، ساقدوشی، ساتوشی نمیدونم دقیقا چیه، اونم هر از گاهی راجب همچین چیزی که میگی صحبت میکرد. خیلی ها تو خونش میومدن و میرفتن. همین بیت کوئین رو زیاد اسم میبردن. با بیت تعجبی کردیم و دوتایی به هم نگاه کردیم. به نگهبان گفتم آدرس اینجایی که میگی میدونی کجاست. گفت قبلا میرفتم الان خیلی وقته که صاحبخونه از اونجا رفته و دیگه هیچ خبری ازش تاریخچه داو جونز نیست. اگه اشتباه نکنم آخرین بار میگفت میخواد به بریتانیا بره.

بعد اینجا سریع رفتیم بریتانیا. مثل اینکه ما داشتیم با ساتوشی سفر میکردیم. ما میدونستیم که ساتوشی کیه. من اونهارو توی بلاکچین دیده بودم اما دلم میخواست باز هم ببینمش. نمیدونم چرا ولی خب جالب بود دیگه. توی بریتانیا هم اوضاع مثل آمریکا بهم ریخته بود. مثل اینکه این بحران همه گیر شده بود و کل دنیا رو به هم ریخته بود. اولین چیزی که باهاش برخورد کردیم، روزنامه های تایمز با این تیتر بود که دولت به کمک بانک ها آمد. راستش این جریان واسه مردم قابل هضم نبود. دولت نباید به شرکت های خصوصی کاری داشته باشه اما خب اوضاع به حدی بهم ریخته بود که حالا دولت دست به کار شده بود تا اوضاع رو بهتر کنه. قرار بود که دولت مالیات رو افزایش بده و به بانک ها کمک کنه و مثل اینکه این قانون تصویب شده بود. حالا مردم توی انگلیس خیلی خشمگین و عصبی بودن و همه معترض ریخته بودن بیرون و اعتراض میکردن به اینکه دولت حق همچین کاری رو نداره. خب این مردم حق داشتن، آخه چرا باید از جیب اینها بره تو جیب بانک ها! این مردم دیگه داشتن عصبیم میکردن!

به آمریکا برگشتیم. توی وال استریت. شاخص داو جونز توی ۱ روز ۴۰ درصد ریزش داشت و اوضاع بد و بدتر شده بود. حالا توی آمریکا هم تصمیم گرفته بودن هر کاری که انگلیس میکنه اینهام انجام بدن. اینجا هم اوضاع بهم ریخته بود. مردم معترض بودن و تظاهرات میکردن اما خب کسی اهمیتی به اونها نمی داد. میدونی یه چیزی که خوب از توی مرور تاریخچه پول یاد گرفتم این بود که مردم هیچوقت مهم نیستن. حالا هم اینجا تصمیم ها گرفته شده بود و قرار بود پول مالیات دهنده یعنی همون مردم به شرکت بیمه AIJ داده بشه. این شرکت بیمه خیلی مهم بود چون خیلی از آسیایی ها روش سرمایه گذاری کرده بودن و دولت آمریکا نمیخواست این شرکت هم ورشکسته بشه. اما مثل اینکه این روش جواب نداد و این شرکت بیمه هم ورشکسته شد و اوضاع هر روز بدتر میشد.

با بیت به جای اولمون رفتیم و از پنجره ها اوضاع مردم رو توی این بحران مالی میدیدیم. هیچ چیزی خوب نبود. تا اینکه سر و صداهایی از پنجره ای که به روی یه اتاق باز بود شنیده شد. چندتا موجود با شنل بلند اونجا بودن و با یه آدم که مشخص نبود کیه صحبت میکردن. اون آدم پشتش به ما بود و نمیتونستیم صورتش رو ببینیم. به محض دیدن اون موجودات با شنل شناختمشون. اونها همون ساتوشی بودن که توی بلاکچین دیده بودمشون. همونجا یه شنل سر اون یکی آدم کردن و همگی از اتاق بیرون رفتن. تازه فهمیدم که چرا اون پنجره بازه و بیت انقدر هیجان داره و نگرانه. اینها ساتوشی بودن و داشتن بیت رو میساختن. همین بیت کوینی که الان کنار منه. تو چشماش اشک جمع شده بود وقتی که داشت به پنجره نگاه میکرد.

یهو یه صدایی از پنجره بریتنی اومد و حواسمون کاملا پرت شد. صدا خیلی بلند بود و دوتایی به پنجره بریتنی نگاه کردیم که با کله کچل جلو یه ماشین وایساده و یه چتر دستشه و داره چتر رو به شیشه اون ماشین میکوبه و هی فحش و ناسزا میده. بیت یه نگاه عاقل اندر سفیه بهم کرد و منم یه لبخند بهش زدم. از اونجایی که عصبی شده بود، کلا زد همه پنچره ها رو بست و با هم برگشتیم به خونه اولمون.

بازار خرسی در تحلیل تکنیکال چیست؟

بازار خرسی (Bear Market) در تحلیل تکنیکال به بازاری اطلاق می‌شود که طی مدتی طولانی روند قیمت‌ها در آن نزولی باشد. این اصلاح شرایطی را بیان می‌کند که در آن قیمت سهام افت قیمتی‌ای حداقل 20 درصد یا بیشتر را نسبت به بالاترین قیمت اخیرش تجربه کرده باشد. این شرایط موجب ایجاد بدبینی و احساسات منفی در بین سرمایه‌گذاران بازار می‌شود.

اگر به طور اتفاقی با دیجی کوینر آشنا شده اید و هیچ اطلاعاتی در مورد تحلیل تکنیکال ندارید پیشنهاد می‌کنیم قبل از مطالعه ادامه مطلب، مقاله «تحلیل تکنیکال چیست؟» را مطالعه نمایید.

بازارهای خرسی معمولاً هم‌زمان با افت شاخص‌هایی نظیر شاخص مشهور S&P 500 (این شاخص فهرستی از 500 نماد برتر در بازار بورس نیویورک (وال استریت) و بازار Nasdaq است.) همراه می‌شوند.

البته در هر بازاری و با هر مدت‌زمانی نمی‌توانیم به‌قطع بگوییم که با بازار خرسی مواجه هستیم. برای مثال در بازارهای کالا و سهام شرکت‌ها باید حتماً شاهد افت 20 درصدی یا بیشتر قیمت نسبت به آخرین قلهٔ قیمتی باشیم، اما با این تفاوت که باید مدت زمان بیشتری این افت ادامه‌دار باشد تا ما بتوانیم بازار را به‌عنوان یک بازار خرسی نام‌گذاری کنیم. این زمان معمولاً حداقل 2 ماه و یا بیشتر از آن می‌باشد.

بازارهای خرسی همچنین با رخدادهای اقتصادی کلان مانند دوران رکود رخ می‌دهند. بازارهای خرسی در مقابل بازارهای روبه‌بالا یا به اصطلاح “گاوی” قرار می‌گیرند.

نکات کلیدی بازار خرسی:

1. بازارهای خرسی زمانی رخ می‌دهند که قیمت‌ها نسبت به اوج پیشین خود بیش از 20 درصد افت کرده باشند و احساسات سرمایه‌گذاران در بازار نیز منفی شده باشد.
2. بازارهای خرسی می‌تواند چرخه‌ای و یا طولانی‌مدت باشند. بازار خرسی چرخه‌ای می‌تواند برای دورهٔ زمانی چندهفته‌ای و یا چندماهی طول بکشد. اما بازار خرسی طولانی‌مدت می‌تواند سال‌ها و یا حتی در مواردی برای دهه‌ها ادامه‌دار باشد.
3. معامله‌گران می‌توانند از طریق قراردادهای آتی فروش (در این حالت معامله‌گر پیش‌بینی می‌کند که افت قیمتی سهام تا چه محدوده‌ای رخ می‌دهد، و در صورت رسیدن قیمت تا آن محدوده سود دریافت می‌کند. به‌مانند زمانی که قیمت در حال صعود می‌باشد. نظیر آنچه در بازار فارکس رخ می‌دهد.) و صندوق‌های قابل معاملهٔ معکوس (Inverse ETF) در بازارهای خرسی و در حین سقوط قیمت نیز به سود دست پیدا کنند.

درک بازارهای خرسی

قیمت‌های سهام به‌طورکلی انتظارات سرمایه‌گذاران را در مورد جریان نقدینگی آن سهام و مقدار سود و زیان شرکت مدنظر نشان می‌دهند.

وقتی که چشم‌انداز رشد و توسعه و انتظارات پیشین سرمایه‌گذاران در بازار از بین می‌رود، سهام می‌توانند افت قیمتی را تجربه کنند. در این حالت شاهد رفتار گله‌ای (Herd Behavior، به‌حالتی اطلاق می‌شود که در آن تعداد کثیری از مردم دنباله‌روِ جمع می‌شوند و دلیلی جز انجام شدن آن کار توسط جمع برای خود پیدا نمی‌کنند.)، ترس، اضطراب و عجله در بازار برای نقد کردن سهام و جلوگیری از ضرر در بازار خرسی خواهیم بود.

در تعریفی از بازار خرسی می‌گویند “برای اینکه بازار خرسی را تشخیص دهیم، لازم است که منتظر افت قیمتی متوسط 20 درصدی باشیم.” اما باید مدنظر داشته باشید که این 20 درصد یک عدد تقریبی است.

همان طور که ما عدد 10 درصد را یک عدد تقریبی برای اصلاح می‌دانیم. (منظور از اصلاح قیمتی، بازه‌ای است که در آن بازار از ادامهٔ روندش خودداری کرده و مدتی را خلاف جهت روند طی می‌کند تا روند بتواند استراحت کرده و با قدرت بیشتری به ادامهٔ مسیر بپردازد. البته گاهی نیز بازار به‌کل تغییر کرده و اصلاح آنقدر طول می‌کشد تا زمانی که خودش به یک روند در بازار تبدیل می‌شود.)

یک تعریف دیگر برای بازارهای خرسی می‌گوید این بازارها زمانی هستند که سرمایه‌گذاران بیشتر “ریسک‌گریز” هستند تا اینکه به دنبال ریسک باشند. بازارهایی بدین شکل می‌توانند تا مدت‌ها ادامه داشته باشند، دست‌کم تا زمانی که سرمایه‌گذاران و فعالین دست از عقاید سابق خود کشیده و دیدگاهی جدید به بازار پیدا کنند.

بازارهای خرسی می‌توانند علل زیادی داشته باشند، اما اَهَمِ این دلایل عبارتند از: 1- بازار کند و تنبل. 2- نشانه‌های تضعیف اقتصاد مانند افزایش نرخ بیکاری، کاهش درآمد اقشار، بهره‌وری اقتصادی پایین. 3- کاهش سود صنایع.

شایان ذکر است دخالت‌های دولتی در اقتصاد خود می‌توانند از دلایل بازار خرسی باشند. برای مثال، تغییرات نرخ مالیات و افزایش نرخ بهره می‌تواند موجب بازار خرسی شود. همچنین، افت در اطمینان سرمایه‌گذاران نسبت به سرمایه‌گذاری‌ای که انجام داده‌اند نیز نشانه‌ای بر آغاز بازار خرسی می‌باشد. سرمایه‌گذاران برای جلوگیری از ضرر احتمالی، پول‌های خود را از بازار خارج کرده و افت قیمتی و در نتیجهٔ آن، بازار خرسی را رقم می‌زنند.

بازارهای خرسی می‌توانند برای چندماه تا چند سال طول بکشند. یک بازار خرسی سکولار (بازار سکولار به بازای گفته می‌شود که تحت تأثیر نیروهای خارجی می‌تواند تا چندسال ادامه‌دار شده و قیمت‌ها در آن تحت تأثیر آن نیروها بالا و پایین بروند.) می‌تواند به مدت 10 یا حتی 20 سال طول بکشد.

تشخیص این بازار ها با نرخ بازگشت سرمایه‌شان که به‌مدت چندین سال در حد معینی باقی می‌ماند امکان‌پذیر است. ممکن است در بازار خرسی سکولار صعودهایی باشد که سهم‌ها و شاخص‌ها برای مدتی صعودی شوند، اما سودهای حاصل‌شده تداوم ندارند و قیمت‌ها دوباره به مقادیر قبلی بازمی‌گردند. یک بازار خرسی چرخه‌ای (دوره‌ای) می‌تواند از چند هفته تا چندین ماه به‌طول بیانجامد.

شاخص‌های اصلی بازار آمریکا در تاریخ 24 دسامبر 2018، شاهد یک سقوط قیمتی تا نزدیکی منطقهٔ خرسی بازار (افت 20 درصدی) بودیم.

در ماه‌های اخیر نیز شاهد افت شدید شاخص‌های S&P 500 و داو جونز (داو جونز یک میانگین صنعتی است که توسط وال استریت ژورنال تهیه و منتشر می‌شود. این شاخص در برگیرندهٔ 30 سهام برتر بازار بورس نیویورک و بازار بورس Nasdaq می‌باشد.) در محدودهٔ زمانی 11 تا 12 مارس 2020 بودیم.

از مثال‌های مهم‌تر بازارهای خرسی نیز می‌توانیم به بحران اقتصادی بین سال‌های 2007 تا 2009 ایالات متحده اشاره کنیم. این بحران 17 ماه به طول انجامید و شاخص S&P 500 پنجاه درصد ارزش کل خودش را طی این مدت از دست داد.

در مارس 2020، بازارهای جهانی سهام وارد یک بازار خرسی ناگهانی شدند. بازار خرسی‌ای که نشأت گرفته از تأثیرات شیوع سراسری ویروس کرونا بود. این بازار باعث افت شاخص مشهور داو جونز از 30,000 واحد (که رکورد تاریخی این شاخص بود) به زیر 19,000 واحد آن هم طی چند هفته شد.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد تئوری داو می‌توانید از مطلب آموزشی «تئوری داو در تحلیل تکنیکال چیست؟» دیدن نمایید.

شکل 1: تاریخچه و طول مدت بازارهای خرسی

فازهای بازار خرسی

بازارهای خرسی به‌طور معمول 4 فاز (مرحله) را تجربه می‌کنند.

1. اولین مرحله را می‌توان در زمان وجود قیمت‌های بالا در بازار و وجود احساسات مثبت و قوی در بین سهامداران اشاره کرد. در پایان این مرحله، سرمایه‌گذاران شروع به نقد کردن سرمایه‌شان و خروج از بازار می‌نمایند.
2. در مرحلهٔ دوم، قیمت سهام‌ها شروع به افت شدید یا به اصطلاح “شارپ” می‌نماید. معاملات در بازار کمتر شده و سود اشخاص حقوقی شروع به افت می‌کند. برخی از سرمایه‌گذاران در این حالت دچار ترس و وحشت می‌شوند. این اتفاق درست زمانی رخ می‌دهد که “جو کلی بازار” رو به منفی شدن می‌رود. به این حالت در اصطلاح حالت “تسلیم‌شدگی” گفته می‌شود.
3. مرحلهٔ سوم زمانی است که دلالان و سفته‌بازان شروع به ورود به بازار می‌کنند. فعالیت آنها به‌طور مکرر موجب افزایش قیمت و حجم معاملات در بازار می‌گردد.
4. در مرحله چهارم و آخر، قیمت سهام به افت خود ادامه می‌دهند، هر چند که این افت با شتاب کمتری صورت می‌گیرد. از آنجایی که قیمت‌های پایین خبر خوبی را برای جذب سرمایه از سرمایه‌گذاران مخابره می‌کند، گاوها شروع به تحت کنترل گرفتن بازار می‌کنند و قیمت‌ها را دوباره به سمت بالا حرکت می‌دهند.

“خرس” و “گاو” در بازارهای مالی

پدیدهٔ بازار خرسی نام خودش را از نحوهٔ حملهٔ خرس به شکار خود گرفته است. خرس در این حین پنجه‌های خود را از “بالا به پایین” حرکت می‌دهد. به همین دلیل است که بازارهایی که از موقعیت بالای خود روبه‌پایین حرکت می‌کنند را بازارهای خرسی می‌نامند.

پدیدهٔ بازار خرسی نام خودش را از نحوهٔ حملهٔ خرس به شکار خود گرفته است. خرس در این حین پنجه‌های خود را از “بالا به پایین” حرکت می‌دهد. به همین دلیل است که بازارهایی که از موقعیت بالای خود روبه‌پایین حرکت می‌کنند را بازارهای خرسی می‌نامند. بازار گاوی نیز نام خود را از نحوهٔ حمله گاوهای نر گرفته است. گاو نر حین حمله شاخ‌هایش را “به سمت بالا” حرکت می‌دهد. بازارهایی که به سمت بالا حرکت می‌کنند را نیز به همین دلیل بازار گاوی نامیده‌اند.

بازار گاوی نیز نام خود را از نحوهٔ حمله گاوهای نر گرفته است. گاو نر حین حمله شاخ‌هایش را “به سمت بالا” حرکت می‌دهد. بازارهایی که به سمت بالا حرکت می‌کنند را نیز به همین دلیل بازار گاوی نامیده‌اند.

استفاده از این دو حیوان و نحوهٔ حمله آنها به‌طور استعاری همچنین منتقل‌کنندهٔ این مفهوم است که بازارهای مالی بازاری خشن می‌باشد و باید خودتان را برای نبردی سخت آماده کنید.

بازارهای گاوی در مقابل اصلاحات بازار

بازارهای گاوی را نباید با اصلاحاتی که در بازار ایجاد می‌شوند اشتباه بگیریم. اصلاح معمولاً یک روند کوتاه مدت است که می‌تواند کمتر از یک ماه تا حدود دو ماه به‌طول بیانجامد.

اصلاحات بازار برای سرمایه‌گذاران فرصتی عالی برای پیدا کردن “نقطهٔ ورود” و وارد شدن به معاملات در قیمتی مناسب را می‌دهند، در صورتی که بازارهای گاوی چنین امکانی را به سرمایه‌گذاران نمی‌دهند. زیرا به‌سختی می‌توان برای بازارهای گاوی نقطهٔ پایانی را متصور شد که بتوان در آنجا به معامله ورود نمود.

تلاش برای جبران ضررها در بازار خرسی یک نبرد دشوار است مگر این که سرمایه‌گذاران از قراردادهای آتی فروش یا دیگر استراتژی‌ها برای کسبِ درآمد از بازارهای در حال سقوط بهره ببرند.

بین سال‌های 1900 تا 2018، ما شاهد 33 بازار خرسی بوده‌ایم که هر کدام از این بازارها به‌طور میانگین حدود 3.5 سال به‌طول انجامیده است. یکی از آخرین نمونه‌های بازار خرسی که در اذهان نیز ماندگار شده، بازار خرسی‌ای است که مصادف با بحران اقتصادی بین اکتبر 2007 تا ماه مارس 2009 رخ داد. در طی این مدت 17 ماهه، شاخص صنعتی داو جونز (DJIA: Dow Jones Industrial Index) به میزان54% از ارزش کل خود را از دست داد.

فروش استقراضی Short Sell در بازارهای خرسی

SHORT SELL (فروش استقراضی) به‌نوعی از معاملات گفته می‌شود که در آن فرد در ابتدا پیش‌بینی می‌کند که قیمت نزولی خواهد بود، سپس دارایی‌ای را در قیمت (برای مثال 100 دلار) می‌فروشد و همان دارایی را دوباره در قیمت (برای مثال 70 دلار) می‌خرد.

او در زمانی که بازار در حال ریزش قیمتی بود، توانست 30 دلار به‌ازای هر سهم به‌دست آورد. در فروش استقراضی فرد باید دارایی مدنظر را در قیمت خاصی یا در (و یا قبل از) تاریخ خاصی به‌فروش برساند.

معاملات فروش استقراضی بسیار پُرخطر بوده و بهتر است تنها افراد با تجربه، مسلط و آشنا به بازار به چنین معاملاتی دست بزنند زیرا در صورت شکست ضررهای بسیار سنگینی در انتظار شخص خواهد بود.

برای مثال اگر قیمت‌ها به‌جای اینکه نزولی شوند، صعودی گردند، شخص مجبور می‌شود تا همان دارایی‌ها را با قیمت روز (که گران‌تر از قیمت فروش است) خریداری نماید و این‌گونه دچار ضرر می‌شود.

سود یا ضرر کسی که فروش استقراضی می‌کند بستگی دارد به تفاوت قیمت سهم‌ها وقتی به‌صورت قرضی آنها را به فروش می‌رساند و همین قیمت وقتی دوباره برای پس دادن سهم‌ها خریداری می‌شوند که به این عمل کاور کردن (سهم‌های قرض گرفته شده) می‌گویند.

صندوق‌های قابل‌معاملهٔ معکوس (Inverse ETF) و قراردادهای آتی فروش در بازارهای خرسی

معاملات آتی فروش در بازارهایی نظیر فارکس، به شخص آزادی عمل می‌دهد اما برخلاف فروش استقراضی، شخص را دچار هیچ مسئولیتی نمی‌کنند. بدین ترتیب معامله‌گر تاریخچه داو جونز برخلاف شرایط فروش استقراضی مجبور نیست تا دارایی مدنظر را در قیمت خاصی یا در تاریخ خاصی به فروش برساند.

قراردادهای آتی می‌توانند برای جبران ضررهای معاملات آتی خرید در بازارهایی نظیر فارکس مورد استفاده قرار بگیرند و باعث می‌شوند تا پورتفو (سبد سهام) شخص در طولانی‌مدت متعادل بماند. پس به یاد داشته باشید که قراردادهای آتی فروش (Put Options) به‌طور کلی بسیار امن‌تر از فروش استقراضی (Short Selling) هستند.

صندوق‌های قابل‌معاملهٔ معکوس (Inverse ETF’s) طراحی شده‌اند تا قیمت‌ها را در خلاف جهت شاخصی که دنبال می‌کنند تغییر دهند.

برای مثال، ارزش صندوق قابل‌معاملهٔ معکوس شاخص S&P 500، در صورت افت 1 درصدی این شاخص، به میزان 1 درصد افزایش می­‌یابد. تعداد زیادی از این نوع از صندوق‌های قابل‌معاملهٔ معکوس وجود دارند که خاصیت اهرمی داشته و می‌توانند افت یک درصدی مثال قبلی را با سودهایی 2 یا 3 برابری جبران کنند. مانند قراردادهای آتی فروش، از صندوق‌های قابل معامله معکوس نیز می‌توان برای تخمین و پیش‌بینی بازار و محافظت از سبد سهام استفاده نمود.

مثال‌های واقعی از بازارهای خرسی

با افزایش عدم پرداخت وام خانه‌ها توسط وام‌گیرندگان در آمریکا به دنبال ترکیدن حباب قیمت خانه در 2006 اقتصاد این کشور وارد یک دورهٔ رکود شد که تا سال 2009 ادامه داشت.

ترکیدن حباب قیمت خانه که باعث کاهش شدید قیمت خانه و اینکه مقدار باقی‌مانده از وام خیلی بیشتر از قیمت خانه در آن زمان بود باعث می‌شد که وام‌گیرندگان هیچ رقبتی به پس دادن وام خانه‌ها نداشته باشند.

در ادامهٔ این روند صندوق‌هایی که این وام‌ها را داده بودند سرمایه‌گذاران عمده و بین‌المللی خود را از دست دهند و این شروع رکود بود. تا پیش از آن، شاخص S&P 500 که در تاریخ 9 اکتبر به بالاترین حد خود در سطح 1565.15 واحد رسیده بود با وسعت و اثراتی که عدم پرداخت وام‌گیرندگان داشت در تاریخ 5 مارس 2009 (در اواخر دوران این رکود) تا سطح 682.55 واحد سقوط کرده بود. در تاریخ 24 دسامبر 2018 نیز، شاخص‌های مطرح اقتصادی ایالات متحده در حدود 20 درصد (و تا نزدیکی منطقه بازار خرسی) سقوط نمودند.

اخیراً نیز، شاخص صنعتی داو جونز در تاریخ 11 مارس 2020 و شاخص S&P500 در تاریخ 12 مارس 2020 وارد یک بازار خرسی شدند. این اتفاق درست در پی بزرگترین بازار گاوی این دو شاخص در تاریخ‌­شان رخ داد. بازار گاوی‌ای که از مارس سال 2009 آغاز شده بود و به مدت 11 سال ادامه یافته بود.

قیمت سهام، به‌علت اثرات ویروس کرونا و کاهش قیمت نفت که به دلیل اختلاف بین روسیه و عربستان سعودی بر سر کاهش تولید نفت بود، پایین آمد. در همین دوره نیز شاخص داو جونز سقوط آزادی را از 30,000 واحد به زیر 19,000 واحد تنها در طی چند هفته تجربه نمود.

برای یک مثال دیگر نیز می‌توانیم به رکود بزرگ سال 1929 اشاره کنیم. همچنین حباب دات کام در مارس سال 2000، که از عواقب آن می‌توان به حذف شدن 49 درصد از ارزش شاخص S&P500 اشاره نمود. این بازار خرسی نیز تا اکتبر 2002 به طول انجامید.

تیم تحریریه دیجی کوینر

این مقاله به کوشش هیئت تحریریه دیجی کوینر تولید شده است. تک تک ما امیدواریم که با تلاش خود، تاثیری هر چند کوچک در آگاه سازی فعالان حوزه رمز ارزها و بازارهای مالی داشته باشیم.

نگاهی به بدترین سقوط‌های بورس در آمریکا / دوشنبه گذشته چقدر سیاه بود؟

با شروع جنگ نفتی عربستان و شیوع گسترده‌تر ویروس کرونا، بورس آمریکا در معاملات دوشنبه با افت قابل توجهی مواجه شد. بسیاری نهم مارس 2020 را دوشنبه سیاه نامیده و از آن به‌عنوان یکی از بدترین سقوط‌های بازار سهام در قرن 21 یاد می‌کنند.

از زمان گسترش ویروس کرونا در خارج از مرزهای چین، به‌ویژه اروپا و آمریکا، بازارهای سهام دچار نوسانات بسیاری شدند.

به‌گزارش تجارت‌نیوز، شروع جنگ نفتی عربستان سعودی اما نگرانی‌ها از شیوع ویروس و احتمال وقوع رکود را بیشتر و ضربه دیگری به بورس‌های بین‌المللی زد.

این جنگ نفتی پس از آن رخ داد که عربستان در واکنش به مخالفت روسیه برای تمدید توافق کاهش، اعلام کرد تولید خود را افزایش داده و تخفیف‌های قابل توجهی برای مشتریانش در سراسر جهان در نظر گرفت.

با انتشار این اخبار قیمت نفت در ساعات ابتدایی معاملات روز دوشنبه 30 درصد افت کرد.

هر سه شاخص اصلی در بورس آمریکا (داوجونز، S&P 500 و نزدک) روز دوشنبه با افت بیش از هفت درصد مواجه شدند؛ تا جایی که بسیاری می‌گویند، دوشنبه 10 مارس 2020 یکی از بدترین سقوط‌های بازار سهام آمریکا در قرن 21 بوده است.

این در حالی است که شاخص داوجونز تا یک ماه پیش رشد قابل توجهی داشت و به سطح 30 هزار واحد هم رسیده بود.

البته پیش از وقوع بحران مالی در سال 2008 نیز شاخص داوجونز نقطه اوج 14 هزار واحد را تجربه کرده بود.

گزارش‌ها نشان می‌دهد، هر سه شاخص داوجونز، S&P 500 و نزدک از ابتدای سال 2020 تاکنون به‌ترتیب 12.34 درصد، 10.79 درصد و هفت درصد افت کرده‌اند.

داوجونز در واقع شاخصی است که ارزش سهام 30 شرکت بزرگ دولتی در آمریکا را نشان تاریخچه داو جونز می‌دهد.

گزارش‌ها نشان می‌دهد، با در نظر گرفتن میزانِ کاهش، سقوط این شاخص در معاملات روز دوشنبه، یازدهمین سقوط بزرگ روزانه در 120 سال گذشته و دومین سقوط بزرگ روزانه از ابتدای سال 2000 تاکنون محسوب می‌شود.

همان‌طور که نمودار زیر نشان می‌دهد، در 15 اکتبر سال 2008، انتشار داده‌های ضعیف اقتصادی در اوج دوران بحران مالی، فروش گسترده سهام را به‌دنبال داشت. پس از آن شاخص داوجونز 7.78 درصد افت کرد.

همچنین در تاریخ 9 اکتبر 2008، اخبار بدِ اقتصادی، وحشت‌ سرمایه‌گذارن را موجب شد. در نهایت در تاریخ یکم دسامبر 2008، دفتر ملی پژوهش اقتصادی در آمریکا، وقوع رکود را اعلام کرد و سقوط بازار سهام بار دیگر رخ داد.

اولین روز از معاملات پس از حملات 11 سپتامبر هم در زمره بدترین روزهای شاخص داوجونز از ابتدای قرن محسوب می‌شود. در آن زمان این شاخص پس از آنکه سه روز از معاملات را از دست داد، با افت 7.13 درصدی مواجه شد.

نمودار زیر بدترین عملکردهای روزانه شاخص داوجونز را از سال 2000 تاکنون نشان می‌دهد:

اگرچه دولت دونالد ترامپ روز سه‌شنبه اعلام کرده، برای مقابله با تهدیدهای ناشی از ویروس کرونا و جلوگیری از وقوع رکود، محرک‌های اقتصادی در نظر گرفته، اما به‌نظر می‌رسد سرمایه‌گذاران و تحلیلگران نسبت به این بسته اقتصادی چندان امیدوار نیستند.

تقاضا برای دارایی‌های پرریسک به‌شدت کاهش یافته و بسیاری از تحلیلگران و کارشناسان بر اظهارنظرهای خود مبنی بر ادامه رشد قیمت جهانی طلا، به‌عنوان دارایی امن تاکید می‌کنند.

در معاملات روز دوشنبه، قیمت طلا به بیش از هزار و 700 دلار (بالاترین سطح از هفت سال گذشته) رسید.

هرچند پس از آن به‌دلیل فروش دارایی‌ها و کسبِ سود، قیمت فلز زرد کاهش یافت، اما هنوز بسیاری معتقدند، طلا به روند صعودی خود بازخواهد گشت.

جدیدترین اتفاقات مربوط به طلا را می‌توانید در سلسله اخبار قیمت جهانی طلا تجارت‌نیوز ملاحظه کنید.

معرفی بزرگترین بورس جهان | علت نامگذاری چیست؟

به گزارش الفباخبر ،بورس نیویورک (NYSE) از جمله قدیمی‌ترین مراکز تجارت و سرمایه‌گذاری است که به ‌همراه لندن و توکیو به عنوان پایتخت‌های مالی جهان شناخته می‌شوند.

بیشتر بخوانید:

نمایش آثارهنری یک ایرانی در نیویورک

تیراندازی در شمال ایالت نیویورک ۱۰ کشته برجا گذاشت

انفجار شدید در میدان تایمزِ نیویورک + جزئیات

نیویورک یا New York Stock Exchange که به اختصار لاتین NYSE نامیده می‌شود، بزرگترین بورس جهان از لحاظ میزان معاملات و ارزش شرکت‌های پذیرفته شده است. ارزش بازار این بورس، ۲۴.۴۹ تریلیون دلار و تعداد شرکت‌های پذیرش شده در این بازار، ۲۴۰۰ شرکت عنوان شده که بیشتر شامل شرکت‌های قدیمی و مستحکم همچون بانک‌ها و شرکت‌های نفتی است.

بورس نیویورک، نخستین بازار بزرگ سهام در جهان است. بازار بورس نیویورک (NYSE) و بورس نزدک (NASDAQ) هر دو تاثیر بسیار زیادی بر اقتصاد جهانی دارند.

در سال ۲۰۲۱ به طور کلی ارزش تولید ناخالص داخلی در سراسر جهان ۹۴ هزار میلیارد دلار بوده که از این میزان آسیا (بجز خاورمیانه) با ۳۳.۷ درصد از آن بیشترین سهم را در آن داراست. آمریکای شمالی ۲۷.۹ درصد و اروپا با ۲۵ درصد در جایگاه دوم و سوم قرار دارند. خاورمیانه با ۴.۶ درصد در جایگاه چهارم است و پس از این منطقه آمریکای جنوبی، آفریقا، اقیانوسیه و آمریکای مرکزی و کارائیب (به ترتیب با ۳.۴، ۲.۸، ۲ و ۰.۶ درصد) ایستاده اند.

ارزش تولید ناخالص داخلی ایالات متحده در سال گذشته میلادی ۲۲.۹ هزار میلیارد دلار بوده که به تنهایی برابر با ۲۵ درصد کل تولید ناخالص داخلی جهان (مساوی با ۱۷۰ کشور جهان) است.

وضعیت تولید ناخالص داخلی کشورهای جهان در ۲۰۲۱

* ارقام به هزار میلیارد دلار است

**منبع: صندوق بین‌المللی پول ۲۰۲۱

تاریخچه بورس نیویورک

سنگ بنای تأسیس بورس نیویورک در تاریخچه داو جونز ۱۷ می سال ۱۷۹۲ بر اساس توافق‌ ۲۴ کارگزار معاملات سهام زیر یک درخت نارون در خیابان ۶۸ وال‌استریت شهر نیویورک شکل گرفت. این کارگزاران که از بازرگانان معروف و سرشناس نیویورک بودند، در آن زمان درباره سامان بخشیدن به بازار اوراق بهادار صحبت کردند و به دنبال راه‌هایی برای از میان برداشتن رقبای خود در این بازار بودند.

این توافق به توافق «باتن وود» یا «درخت نارون» مشهور شد. این توافق‌نامه را تمام بازرگانان سرشناس نیویورک آن زمان، امضا کرده‌اند. محتوای این توافق‌نامه به این معناست که تمام افرادی که این قرارداد را امضا کرده‌اند موظف‌اند تنها از یکدیگر اوراق بهادار خرید و فروش کنند و حتی نمی‌توانند در بازارهای دیگر اوراق بهادار شرکت کنند.

شروع به کار بورس نیویورک توسط این بازرگانان و در ساختمانی با پلاک ۴۰ واقع در خیابان وال استریت انجام شد. «آنتونی استکهلم» در آن زمان وظیفه ریاست این بازار را بر عهده داشت. او هر روز صبح فهرستی از سهام‌هایی که قابل خرید و فروش بود، تهیه و اعلام می‌کرد.

در آن زمان، افراد برای ورود به هیئت مدیره بورس نیویورک باید رأی اعضای دیگر را به دست می‌آورد. همچنین، افراد برای ورود به این بازار، باید برای جایگاه خود پولی می‌پرداختند و آن را خریداری می‌کردند. قیمت هر جایگاه در سال ۱۸۱۷ به ارزش ۲۶ دلار و در سال ۱۸۲۷ به ارزش ۱۰۰ دلار بود.

با آغاز قرن ۲۰ میلادی پایه و اساس نظام اقتصادی آمریکا در وال استریت شروع به کار کرد. «جی پی مورگان» با ساخت «شرکت استیل آمریکا»ی چند میلیاردی در سال ۱۹۰۱، سبب رونق بخشیدن به وال استریت شد.

سالشمار بورس نیویورک

* ۱۷ می ۱۷۹۲: آغاز به کار بورس نیویورک در در پلاک ۴۰ وال استریت

*۱۸۳۵: اتش‌سوزی ساختمان بورس نیویورک و انتقال تالار بورس نیویورک به یک مکان موقتی

* ۲۲ آوریل ۱۹۰۳: انتقال بازار بورس نیویورک به ساختمان ۴ میلیارد دلاری با پلاک ۱۸ خیابان براد

*۱۹۲۲: انتقال بورس نیویورک به پلاک ۱۱ وال استریت: محل تجمع نهادهای مالی (ساختمان فعلی بورس نیویورک)

* ۲۴ اکتبر ۱۹۲۹: نابودکننده‌ترین ریزش بازار بورس تاریخ آمریکا در چهارشنبه سیاه شروع شد و با فروش پراسترس تا سه‌شنبه سیاه در ۲۹ اکتبر ادامه یافت. این واقعه در ادامه ریزش بازار بورس لندن در سپتامبر به وقوع پیوست و سیگنال شروع افسردگی بزرگ که همه کشورهای صنعتی غرب را درگیر کرد را صادر کرد.

*۱ اکتبر ۱۹۸۷: میانگین صنعتی داو جونز (Dow Jones Industrial Average (DJIA)) در یک روز ۵۰۸ واحد یا ۲۲.۶ درصد ریزش کرد.

*۱۱ سپتامبر ۲۰۰۱: معاملات به مدت ۴ روز در بورس سهام نیویورک پیرو حملات ۱۱ سپتامبر متوقف شد و در ۱۷ سپتامبر بازگشایی شد. حدود ۱.۴ تریلیون دلار در ۵ روز معاملاتی بعد از بازگشایی از دست رفت که بزرگترین میزان ضرر در تاریخچه بورس سهام نیویورک است.

* اکتبر ۲۰۰۸: بخش یورونکست بورس سهام نیویورک مالکیت بورس سهام آمریکایی (American Stock Exchange (AMEX)) را به ارزش ۲۶۰ میلیون دلار سهام تصاحب می‌کند.

* ۶ می ۲۰۱۰: میانگین صنعتی داو جونز بزرگترین ریزش روزانه خود بعد از ریزش ۱۹ اکتبر ۱۹۸۷را تجربه می‌کند. به میزان ۹۸۰ واحد ریزش کرد که به آن ریزش برق‌آسای ۲۰۱۰ گفته می‌شود.

* سپتامبر ۲۰۱۱: راه‌اندازیجنبشی با نام وال استریت را تسخیر کن (Occupy Wall street Movement) که در آن رسانه‌های اجتماعی را به ضد سرمایه‌داری در نیویورک دعوت می‌کرد.

* دسامبر ۲۰۱۲: بورس میان‌قاره‌ای (Intercontinental Exchange (ICE)) پیشنهاد خرید بخش یورونکست بورس سهام نیویورک را با مبادله سهام به ارزش ۸ میلیارد دلار داد.

* ۱ می ۲۰۱۴: بورس سهام نیویورک به ارزش ۴.۵ میلیون دلار توسط کمیسیون بورس آمریکا (U.S. Securities and Exchange Commission (SEC)) به دلیل نقض قانون بازار جریمه تاریخچه داو جونز تاریخچه داو جونز شد.

* ۲۵ می ۲۰۱۸: خانم استیسی کانینگهام (Stacey Cunningham) اولین رئیس زن بورس سهام نیویورک شد.

* ۲۳ مارس ۲۰۲۰: بورس سهام نیویورک به طور موقت به دلیل پاندمی کووید-۱۹ معاملات حضوری را متوقف کرد و عملیاتش را به صورت الکترونیکی ادامه داد.

شاخص‌های بازار بورس نیویورک

مهمترین شاخص‌های بازار بورس نیویورک عبارتند از:

*شاخص مرکب بورس نیویورک (NYSE)

این شاخص به منظور انعکاس ارزش همه سهم‌های مورد معامله در بورس نیویورک است و به جای ۳۰ شرکتی که متوسط صنعتی داوجونز ارائه می‌کرد، استفاده می‌شود. وزن این شاخص بر اساس تعداد سهام پذیرفته‌شده هر شرکت تعیین می‌شود. این شاخص افزون بر اینکه یک شاخص ترکیبی برای همه شرکت‌ها ارائه می‌دهد، برای شرکت‌های صنعتی، مالی و حمل و نقل نیز به طور جداگانه شاخص‌هایی ارائه می‌دهد.

*شاخص صنعتی داوجونز (Dow jones index)

شاخص صنعتی داوجونز قدیمی‌ترین شاخص بورس اوراق بهادار نیویورک است که تغییرات قیمتی سهام ۳۰ شرکت برتر صنعتی، ۲۰ شرکت حمل و نقل و ۱۵ شرکت خدماتی را نشان می دهد. ۵۷ شرکت از ۶۵ شرکت در شاخص متعلق به NYSE و بقیه متعلق به نزدک است.

این شاخص توسط اکثر معامله‌گران به عنوان شاخص اول بازار مطرح است. با توجه به تأثیر بسیار زیاد وضعیت اقتصادی آمریکا، این شاخص به عنوان شاخص پیشرو که نشان‌دهنده چشم انداز اقتصاد جهانی است در سرتاسر دنیا مورد استفاده قرار می‌گیرد.

*شاخص استاندارد S&P۵۰۰

شاخص S&P مبتنی بر ۵۰۰ سهم مختلف است به طوری که شامل سهام ۴۰۰ شرکت صنعتی، ۴۰ شرکت خدماتی، ۲۰ شرکت حمل و نقل و ۴۰ موسسه مالی است. وزن سهام تشکیل‌دهنده این شاخص در هر لحظه متناسب با ارزش بازار محاسبه می‌شود. شاخص مورد بحث، شرکت‌هایی که هم در بورس نزدک و هم NYSE است را مورد بررسی قرار می‌دهد. این شاخص در برگیرنده درصد۸۰ ارزش بازار همه سهام بازار بورس نیویورک است.

ساعات و روزهای کاری بورس نیویورک

بورس نیویورک در طول روزهای کاری هفته یعنی دوشنبه تا جمعه و طی ساعات ۰۹:۳۰ صبح تا ۱۶ عصر به وقت محلی (منطقه زمانی شرقی Eastern) فعالیت می‌کند.

این بازار به طور میانگین ۲۵۳ روز در طول سال فعالیت می‌کند؛ اما در روزهای به خصوصی تعطیل است، که شامل روزهای اول سال نو، مارتین لوتر کینگ، تولد جرج واشنگتن، آدینه مقدس، یاد بود (روز ملی بزرگداشت سربازان ارتش آمریکا)، استقلال ایالات متحده، کارگر، شکرگزاری و کریسمس می‌شود.

همچنین، این بازار، پیش از روز استقلال آمریکا، پس از روز شکرگزاری و کریسمس این بازار زودتر از حالت معمول بسته می‌شود.

اصطلاحات تأثیرگذار در بازار سهام برگرفته از بازار بزرگ بورس نیویورک

بازار بزرگ بورس نیویورک، وال‌استریت، از نماد چهار حیوان برای معرفی چهار تیپ سرمایه‌گذار به لحاظ رفتاری بهره برده است. این اصطلاحات در بازار ارزهای دیجیتال نیز که بازاری نوظهور است به کار برده تاریخچه داو جونز می‌شوند. این نشانه‌های نمادین، بیانگر نحوه رفتار معامله‌گران در برابر تغییرات قیمت ارزهای دیجیتال است.

آنچه در این میان اهمیت دارد این است که می‌توان با رفتارشناسی درست و تحلیل‌های تکنیکالی، در تمام شرایط بازار به سود رسید؛ از این‌روی، برخی تحلیلگران بر این باورند بازار در هر شرایطی که باشد، این چهار نماد را می‌توان در آن مشاهده کرد. به بیانی دیگر، گاوها و خرس‌ها سود کسب می‌کنند، اما گوسفندان و خوک‌ها قربانی می‌شوند.