درک عمق معاملات بازار

بازارگردان یا بازیگر، افراد یا شرکت‌هایی هستند که با هدف کسب سود، اقدام به خرید و فروش دارایی مالی (اوراق بهادار ) یا کالاهای اقتصادی کرده و بنا به ماهیت عملکرد، از نوسانات ناخواسته قیمت دارایی می‌کاهند.

بازار یا صرافی ارزدیجیتال؟ مسئله این است!

بیایید ازاینجا شروع کنیم که مهم‌ترین فرق صرافی و بازار چیست و منظور ما از طرح این مسئله چه بوده است؟ صرافی به بستری گفته می‌شود که کاربران حق تعیین قیمت در آن را ندارند و صرفاً با قیمت‌های تعیین‌شده توسط بستر امکان خریدوفروش وجود دارد اما بازار جایی است که خریدار و فروشنده می‌توانند باقیمت مدنظر خود در آن سفارش بگذارند.

صرافی

خب از صرافی شروع کنیم. صراف کسی است که ارز یا رمزارز را از فروشنده می‌خرد و به خریدار می‌فروشد. به بیان ساده‌تر، صراف واسطه انجام یک معامله خریدوفروش می‌شود. آیا این مسئله به همین سادگی است؟ حقیقت ماجرا این است که خیر. به دلیل اینکه صراف واقعاً خریدوفروش انجام می‌دهد، هرلحظه به‌واسطه تغییر قیمت‌ها این امکان وجود دارد که ضرر کند بنابراین صراف‌ها علاوه بر اینکه باید در مورد روند بازار بینش و حس دقیقی داشته باشند، همواره ریسک خود را با ایجاد اختلاف معنی‌دار در قیمت خریدوفروش مدیریت می‌کنند. و اما نتیجه؟ نتیجه این‌که صراف همیشه درصدی پایین‌تر از فروشنده می‌خرد و درصدی بالاتر به خریدار می‌فروشد. هرچقدر توانایی معامله و بینش دقیق‌تری داشته باشد، امکان کاهش اختلاف بین قیمت خریدوفروش برای صراف بیشتر خواهد بود.

آیا همیشه صراف‌ها به دنبال کاهش اختلاف قیمت خریدوفروش هستند؟ جواب این سؤال کمی سخت و پیچیده است اما به‌طورمعمول هرچقدر اختلاف بین قیمت خریدوفروش کمتر باشد حجم معامله‌ی صراف بیشتر و ریسک آن‌هم بیشتر خواهد بود. چرا حجم بیشتر خواهد بود؟ چون قیمتی که اعلام می‌کند به قیمت عادلانه نزدیک‌تر است و همین موجب ایجاد مزیت رقابتی با سایر رقبا خواهد بود. اما معمولاً در رمزارزها، به دلیل ریسک بالای معاملات، اختلاف قیمت خریدوفروش یا همان شکاف قیمتی صراف‌ها بسیار زیاد است. هرچه صرافی معروف‌تر، این اختلاف بیشتر. تا جایی که در شرایط خاص گاهی اختلاف ۵ تا ۱۰ درصدی بین قیمت خریدوفروش ازنظر صراف‌ها طبیعی است. این اختلاف به این معنی است که مثلاً اگر کاربر در لحظه از صراف بیت کوین بخرد، باید امیدوار باشد که قیمت بیت کوین ۵ تا ۱۰ درصد رشد کند تا بتواند کوین خریداری‌شده را به قیمت خرید خودش بدون سود، بفروشد.

بازار

و اما بازار جایی است که در آن خریدار و فروشنده با قیمت مدنظر خود سفارش گذاشته و باید صبر کنند تا یک نفر با قیمت مدنظر آن‌ها معامله انجام دهد. در بازارها به این دلیل که خریدار و فروشنده مدام در حال تغییر قیمت‌ها هستند و با سایر خریداران و فروشندگان رقابت می‌کنند، اختلاف قیمت بین خریدوفروش به‌مراتب پایین‌تر بوده و نقد شوندگی با حاشیه ریسک کمتری اتفاق می‌افتد.

مراقب قیمتها باشید

نکته بسیار مهمی که به‌عنوان خریدار یا فروشنده باید در نظر داشته باشید، جهت‌دهی و دست‌کاری قیمتی است که هم در صرافی و هم در بازار ممکن است اتفاق بیفتد. در صرافی این مسئله به‌سادگی هر چه تمام‌تر صورت می‌گیرد. صرافی‌ها ازآنجایی‌که تعهدی بابت حجم و قیمت نوشته‌شده در تابلو خود ندارند بسیاری از مواقع توقف خریدوفروش اعلام می‌کنند. حتماً بارها و بارها برایتان پیش‌آمده که قیمت مناسبی در سایت صرافی رمزارزی مشاهده کردید ولی بعد از مراجعه برای خرید یا فروش به شما گفته‌شده که در حال حاضر با این قیمت امکان معامله نیست یا حجم موجودی از حجم مدنظر شما کمتر است. یا با بهانه‌ای نظیر گذشتن تایم، از معامله با شما خودداری کرده‌اند. اما آیا مسئله به همین‌جا ختم می‌شود؟ خیر. موضوع به‌مراتب می‌تواند پیچیده‌تر باشد. صرافی‌ها به‌آسانی می‌توانند خریدار یا فروشنده را بازی دهند. بیایید با یک مثال بررسی کنیم. فرض کنید من صراف باشم و موجودی خودم را روی دلار ۱۳۰۰۰ تومان فروخته باشم به این امید که باقیمت ۱۲۷۰۰ جایگزین کنم. اما یک‌باره، قیمت دلار به ۱۳۳۰۰ افزایش می‌یابد و موج خبر افزایش قیمت دلار خیلی زودتر از آنکه به کاربران نهایی برسد در اختیار صراف خواهد بود. باقی صراف‌ها ممکن است نرخ‌ها را به لحظه تغییر دهند اما من همچنان قیمت فروش خودم را ۱۳۰۰۰ هزار تومان نگاه می‌دارم. دلیل چیست؟ آیا قصد دارم مال خودم را پایین‌تر از قیمت بفروشم؟ خیر. اگر قیمت فروش من ۱۳۰۰۰ هزار تومان باقی بماند، امکان اینکه بتوانم از کاربر ۱۲۷۰۰ بخرم به‌مراتب بیشتر از زمانی است که من هم نرخ فروش خود را بر اساس شرایط بازار به ۱۳۳۰۰ ارتقاء دهم. این‌گونه با یک تیر دو نشان زده‌ام. اول اینکه وقتی همه گران کرده‌اند من همچنان قیمت خودم را پایین‌تر اعلام می‌کنم و لذا در چشم کاربران به‌عنوان یک فرد منصف و ارزان‌فروش به نظر می‌آیم و در اصطلاح بازار رقبا را نیز خراب می‌کنم. از طرف دیگر اگر شخصی به من برای خرید روی این قیمت مراجعه کرد با یکی از بهانه‌هایی که در بالا ذکر شد مثل عدم موجودی کافی، گذشتن تایم و غیره، نمی‌فروشم و می‌توانم به‌سادگی عقب‌ماندگی خودم از بازار را با خرید پایین‌تر جبران کنم. در نقطه مقابل، اگر دلار ریزشی شود و قیمت تمام‌شده خریدهای من بالا باشد، قیمت خریدوفروش خود را بالا نگاه می‌دارم و ازآنجایی‌که تعهدی به خرید در قیمت بالاتر ندارم، صرفاً با فروش در قیمت‌های بالاتر از بازار جا نخواهم ماند.

در کنار همه این موارد، این‌که صرافی‌ها، صرفاً در ساعات مشخصی خود را موظف به معامله می‌دانند و خارج از آن تعهدی ندارند و دلیل اصلی آن‌هم این است که در این ساعات مشخص می‌توانند از نرخ ارزی خریدوفروش خود به نسبت بازار مرجع مطمئن باشند و خارج از این تایم ریسک معامله را قبول نمی‌کنند، را هم اضافه کنید.

اما آیا بازارها امکان دست‌کاری قیمتی ندارند؟ بله دارند ولی سخت‌تر. اول اینکه بدانیم بازارهای موفق، بازارهایی هستند که در اصطلاح سیالیت بیشتری دارند و زمان تبدیل و نقد شوندگی دارایی در آن کمتر است. برای این منظور تمامی بازارها نیاز به بازارگردان دارند که نقش همان صراف را ایفا می‌کند. اما تفاوتشان در این است که چون کاربران امکان ثبت سفارش باقیمت مدنظر خود را دارند، امکان دست‌کاری قیمتی به‌مراتب سخت‌تر است. هرچقدر حجم و عمق یک بازار و همچنین قدرت کاربران در مقایسه با دارایی بازارگردان بیشتر باشد، امکان دست‌کاری قیمتی کمتر خواهد بود. همین‌طور به‌واسطه شفافیت قیمت و حجم در بازار، امکان تشخیص دست‌کاری قیمتی در بازار ساده‌تر به نظر می‌رسد. نکته کلیدی در بازارها و قیمت‌های تابلوی آن‌ها این است که همواره باید در کنار قیمت، حجم سفارش گذاشته‌شده در آن قیمت هم مدنظر قرار گیرد. چه بسیار بازارهایی که در تابلو قیمت خود، قیمت‌های خریدوفروش بسیار عادلانه‌ای نشان می‌دهند، اما با مراجعه به بازار مشاهده می‌شود که حجم سفارش گذاشته‌شده در آن قیمت‌ها بسیار اندک و ناچیز است. این مسائل را به امکان ایجاد حجم معاملات غیرواقعی در بازار به‌منظور نشان دادن تب خریدوفروش در آن و مجاب کردن مخاطب به انجام معامله در همین قیمت‌ها، اضافه کنید. البته در نظر درک عمق معاملات بازار داشته باشید که بازارها برخلاف صرافی‌ها، ۲۴ ساعته هستند و امکان تعلیق معاملات در زمان تغییرات شدید قیمتی جایی که معمولاً، صراف‌ها دست از معامله می‌کشند را ندارند. همین‌طور حجم و قیمتی که در بازار مشاهده می‌شود واقعی است و چون معاملات به لحظه انجام می‌شود امکان بازگشت معامله انجام‌شده یا لغو آن وجود ندارد.

درهرصورت برای خریدوفروش بیت کوین و سایر رمز ارزها، هیچ تعصبی در انتخاب بستر معامله خود نداشته باشید. راه مقابله با تمامی موارد ذکرشده در بالا هوشیاری کاربر است. اول اینکه برای خریدوفروش همواره مقایسه قیمتی بین چندین مرجع را مدنظر خود قرار دهید. اگر در صرافی یا بازاری قیمت مناسب‌تر مشاهده کردید حتماً اولویت بعد از اعتبار بستر، قیمت خواهد بود. ازآنجایی‌که کار با صرافی‌ها ساده‌تر و رمزارزهایی که در آن‌ها ارائه می‌شود بیشتر است، در نگاه اول گزینه دم دست‌تری به نسبت بازارها هستند اما در مورد رمزارزهای اصلی زمینه معامله و سودسازی بیشتری در بازار به نسبت صرافی وجود دارد. ضمن اینکه ماهیتاً در بازارها، مخصوصاً بازارهای داخلی به دلیل دینامیک کند، قیمت‌های متفاوتی مشاهده خواهید نمود. ممکن است روزی در یک بازار یک فروشنده که نیاز به‌ نقد شوندگی سریع‌تر دارد با قیمت پایین سفارش فروش ثبت کرده باشد و روز دیگر بازار یا صرافی رقیب قیمت‌های بهتری نشان دهد. آنچه مهم است، این است که هیچ‌گاه قیمت‌های اعلان‌شده در بازارها یا صرافی‌ها را نباید ملاک مقایسه و تصمیم‌گیری قرار داد و می‌بایست دلیل پایین یا بالا بودن قیمت در آن بستر را جویا شد. حجم موجود برای معامله در یک قیمت، از خود قیمت مهم‌تر و تأثیرگذارتر است. همچنین به دلیل ماهیت ۲۴ ساعته بودن و رقابت قیمتی، قیمت‌های موجود در بازار قابل‌اعتمادتر از قیمت‌های تابلوهای صرافی است. چراکه قیمت تابلوی صرافی در یک‌زمان محدود معتبر است.

در ایران علاوه بر صرافی‌های خودکار و نیمه‌خودکار، بازارهای مبادلاتی رمزارزی (مانند نوبیتکس) که به‌سرعت در حال رشد و نزدیک شدن به استانداردهای جهانی هستند نیز شکل‌گرفته است. حضور در چنین بازارهایی می‌تواند به شفافیت، کشف قیمت عادلانه در سایه رقابت قیمتی و جلوگیری از دست‌کاری قیمتی که منجر به ضرر و زیان کاربران خواهد شد، کمک کند.

معامله گران حرفه ای چقدر معامله می کنند؟

هدف مقاله‌ی زیر به چالش کشیدن برخی عقاید و باورهای شما درباره‌ی معامله‌گری است و خصوصاً به باورهایتان درباره‌ی دفعات معامله و تناوب معامله‌گری در بازار بورس و میزان موفقیت و سودتان می‌پردازد.

امید است خواندنش به شما کمک کند و دست از بیش‌ازاندازه معامله کردن بردارید!

یکی از بزرگ‌ترین موانع پیش روی معامله‌گران مبتدی، عدم توانایی‌شان در شناسایی و پذیرش این موضوع است که همیشه می‌توان با تعداد معاملات کمتر به سود پایدارتر در بلندمدت رسید و بیش‌ازاندازه معامله کردن الزاماً راه رسیدن به سود نیست!

سیستم معاملاتی پایلوت سپیدار بورس یک مثال عینی از تعداد معاملات کم به همراه سود بالا است

به‌عنوان‌مثال، از خودتان بپرسید که آیا معامله‌گر و نوسان گیر روزانه همیشه سود می‌کند؟

معامله‌گران حرفه‌ای تمامی اتفاقات و رویدادهای بازار را به‌صورت واقع‌گرایانه و به‌دوراز رؤیاپردازی رصد می‌کنند که درنتیجه‌ی آن، ریسک نهفته در تمامی موقعیت‌ها را به عینه درک کرده و می‌شناسند.

این در حالی است که معامله‌گران مبتدی بورس، ریسک ذاتی معاملات و رویدادها را بی‌اهمیت شمرده و توجه و تمرکزشان را بیشتر به اینکه اگر فلان اتفاق روی دهد، چقدر پول به جیب خواهند زد، معطوف می‌کنند.

یادتان باشد که قبل از انجام هرگونه معامله‌ای باید این نکته‌ی مهم را مدنظر قرار دهید.

سوتی‌های بیش‌ازحد معامله کردن!

اگر تابه‌حال فقط یک‌بار با پول واقعی در بازار بورس معامله کرده‌اید، باید طعم ضرر و زیان ناشی از بیش‌ازحد معامله کردن را باپوست و گوشتتان درک کرده باشید.

البته اغلب معامله‌گران، تا زمانی که ضررشان به‌اندازه‌ای زیاد می‌شود که در آخر، مجبورشان می‌کند تا برای مدتی از بازار دور بمانند، متوجه نمی‌شوند که بیش‌ازحد مجاز معامله می‌کنند.

درست همان‌جاست که می‌فهمند چه بلایی سرخودشان آورده‌اند: بدون هیچ منطقی، فقط معامله کرده‌اند و معامله کرده‌اند…

معامله‌گران حرفه‌ای همیشه خطرات بیش‌ازحد معامله کردن را می‌دانند؛ ضمناً می‌دانند که بیش‌ازحد معامله کردن در بازار بورس و پیگیری رفتار بازار روی نمودارها فعالیتی اعتیادآور است و انجام آن فقط برای چند بار می‌تواند آسیب‌های جدی‌ای به سرمایه‌شان وارد کند.

به زبان ساده، می‌توان گفت تریدرهای تازه‌کار که اسیر دام بیش‌ازحد معامله کردن در بازار بورس می‌شوند، در حقیقت روی سرمایه‌شان قمار می‌کنند: به‌طور مستمر به امید کسب سودهای کلان در آینده‌ای که نمی‌دانند چه زمانی است، پول وارد بازار می‌کنند.

اما تریدر متبحر، قمارباز نیست؛ بلکه، یک مدیر ریسک است که سعی دارد تا با کمترین اشتباه، فقط در صورت دست دادن فرصت مناسب، وارد معامله‌ای شود.

با این تفاسیر، می‌توان دریافت که معامله‌گران حرفه‌ای، نوسان گیران روزانه نیستند و در عوض، افق و دید بلندمدت‌تری دارند و در تلاش‌اند تا در صورت وجود فرصت، به‌صورت هفتگی یا ماهانه، به‌طور هوشمندانه‌ای قسمتی از آن را نصیب خود سازند؛ درنتیجه، آن‌ها سعی می‌کنند بازه‌های زمانی بلندمدت‌تری را در بازارهایی که روند سازی می‌کنند، در پیش بگیرند.

اما حقیقت داستان این است که کمتر معامله کردن شمارا در برابر زنجیره‌ای از اشتباهات که از تعدد معاملات نشئت می‌گیرد، مصون نگه می‌دارد.

حتی درصورتی‌که از یک برنامه‌ی کارا و مؤثر در معاملات روزانه‌تان پیروی می‌کنید، وقتی دفعات معامله‌تان را زیاد می‌کنید، بازهم در معرض وسوسه‌ی پریدن از معامله‌ای به معامله‌ی دیگر در زمان نامناسب قرار دارید.

نوسانات صدمه‌ای به شما نمی‌زنند

نمی‌دانم چطور باید بر اهمیت “عدم فعالیت در بازار” در برهه‌هایی از زمان تأکید کنم.

این رفتار اصلاً به ذهن برخی از معامله‌گران آماتور حتی خطور هم نکرده است؛ اما این مورد می‌تواند برای آن‌ها به‌مراتب سودمندتر باشد.

برای اینکه ببینید عدم فعالیت چطور می‌تواند به سودآوری‌تان کمک کند، باید زاویه دیدتان را نسبت به این مسئله عوض کنید.

فرض کنید نقطه‌ی الف، جایی است که شما در آن معامله نمی‌کنید و نقطه‌ی ب، جایگاه شما در مقایسه و نسبت با نقطه‌ی الف بعد از ضرر شما در معامله است. همان‌طور که مشخص است، شما در نقطه‌ی الف، قبل از انجام معامله، پول بیشتری داشتید. درواقع، دلیل اینکه آماتورها این مسئله را لحاظ نمی‌کنند این است که در عمق وجودشان باور ندارند که بازار تا چه اندازه‌ای می‌تواند ریسکی و خطرناک باشد!

درحالی‌که معامله‌گران باتجربه و حرفه‌ای از ریسک نهفته در بازار و فرصت‌های آن آگاه بوده و ارزش غیرفعال بودن در برهه‌های مختلف زمانی را درک کرده که منجر می‌شود به‌دفعات کمتری دست به معامله بزنند.

ارتباط تناوب معاملات با عملکرد و سودآوری در بلندمدت و طرز فکر و ذهنیت معامله‌گر چیست؟

وقتی‌که می‌فهمید حدومرز معامله‌گری شما در کجا تعریف می‌شود و بهترین شرایط معامله‌گری در بازار را می‌شناسید، می‌توانید با صبر و حوصله و البته دقت، کارتان را آغاز کنید زیرا در چنین شرایطی، شما دقیقاً می‌دانید که در بازار به دنبال چه هستید.

درواقع، شما باید زمان‌هایی را به تبحر یافتن در استراتژی‌های معامله‌گری در بازار فارکس اختصاص دهید تا بتوانید در یک نگاه به چارت قیمتی تشخیص دهید که آیا ورود به معامله به سودتان تمام می‌شود یا ضررتان.

وقتی‌که به این سطح از مهارت رسیدید، می‌توانید در برابر وسوسه‌ی افزایش دفعات معاملاتتان مقاومت کنید چراکه در آن زمان، معامله کردن تحت هر شرایطی به نظرتان احمقانه خواهد آمد و درمجموع، وقتی‌که از استراتژی‌تان آگاهی کامل دارید، کاملاً آگاه هستید که آیا دارید بیش‌ازحد معامله می‌کنید یا خیر.

با توجه به اینکه معامله‌گران حرفه‌ای بر استراتژی معامله‌گری‌شان در بورس تسلط دارند، کمتر از معامله‌گران آماتور اقدام به معامله می‌کنند زیرا حرفه‌ای‌ها اغلب به دنبال موقعیت‌های خاصی در بازار هستند و نمی‌خواهند تیری در تاریکی رها کنند که شاید به یک هدفی بخورد.

با این تفاسیر، وقتی‌که شما حدومرز معامله‌گری خودتان را شناختید، می‌دانید که ورود به معامله‌ای که با شرایط شما همخوانی ندارد، تأثیر منفی بر سودآوری آتی شما در بلندمدت خواهد داشت.

بنابراین، معامله‌گری با دقت و صبوری اغلب به معنای کمتر معامله کردن است اما درعین‌حال، هدف کسب سود بیشتر در بلندمدت، که درواقع هدف غایی معامله‌گری است، را نیز دنبال می‌کند.

تریدر هایی که استراتژی‌شان را بدون چون‌وچرا دنبال می‌کنند، در آینده‌ای نه‌چندان دور، مزد صبوری و عدم معامله در برخی دوران در بازار را خواهند گرفت.

همچنین، این کار به گذر زمان آسان و آسان‌تر هم می‌شود. آن‌ها دیگر احساس نمی‌کنند در شرایط نامساعد مجبور به معامله هستند.

با چنین اعتماد و آرامشی در حین فعالیت در بازار می‌توانید عادات مثبت معامله‌گری‌تان، مانند صبر و نظم را در بازار تقویت کنید؛ وقتی‌که در شرایط نامساعد صبر پیشه می‌کنید و مدیریت ریسک را به طرز مؤثری پیاده می‌کنید، به‌مرورزمان، شاهد تأثیرات مثبتی خواهید بود که درنهایت، منجر به شکل‌گیری، تثبیت و تقویت عادات خوب معامله‌گری در شما خواهند شد.

اما معامله‌گران آماتور، با تکیه‌بر شانس و موفقیت‌های گاه‌وبیگاهشان، عادات معامله‌گری منفی و بدی مانند بیش‌ازحد معامله کردن یا بالا بردن بیش‌ازاندازه میزان اهرم را در خود ایجاد می‌کنند؛ درواقع، همین‌که فقط یک‌بار از معاملات بی‌شمارتان، یک سود کلان به جیب بزنید کافی است تا مغز شمارا برای بیش‌ازحد معامله کردن برنامه‌ریزی کند.

با این تفاسیر، معامله‌گران حرفه‌ای چند وقت یک‌بار معامله می‌کنند؟

درست است که نمی‌توان یک جواب قطعی در ارتباط با تعداد معاملات معامله‌گران حرفه‌ای در ماه داد؛ هر معامله‌گری، رفتارها و عادات خاص خود را دارد. بااین‌حال، اگر در حال حاضر، در معاملاتتان ضرر می‌کنید، می‌توانید یکی از دلایل آن را به‌دفعات بالای معاملات نسبت دهید.

اگر در تله‌ی بیش‌ازاندازه معامله کردن گیرکرده‌اید، می‌توانید چارت‌های روزانه را از جلوی چشمتان بردارید تا وسوسه‌تان را به حداقل برسانید. هرچه چارت‌ها و چارچوب‌های معامله‌گری‌تان بلندمدت‌تر باشند، تعداد معاملاتتان به همان نسبت کاهش و نیز دقت و ریزبینی‌تان هم افزایش می‌یابد و می‌توانید استراتژی بخر و فراموش کن را در ارتباط با چارت‌های روزانه‌ای که بیشترین همخوانی را با حدومرز و شرایط معامله‌گری شما دارند، در پیش بگیرید.

در پایان، اگر شما هیچ‌چیزی از این مقاله یاد نگرفته باشید، همین‌که به خاطرتان بسپارید که معامله‌گران حرفه‌ای، به دلیل آگاهی از و پذیرش ریسک ذاتی و نهفته در بازار و هر معامله، به‌طور متوسط کمتر از شما معامله می‌کنند، کفایت می‌کند.

به‌این‌ترتیب، می‌توانید تناوب معاملاتتان را کاهش دهید. فرض کنید که شما استراتژی پرایس اکشن را در پیش‌گرفته‌اید؛ وقتی‌که بر این استراتژی تسلط پیدا کردید و فهمیدید که دقیقاً هدفتان چیست، دیگر دلیلی ندارد که تمام‌روز پشت میزتان بنشینید و به چارت‌هایتان زل بزنید.

برای خودتان یک روتین روزانه تعریف کنید و از آن پیروی کنید. حدومرز و اهدافتان را بررسی کنید و اگر دیدید در معامله‌ای نمی‌توانید به هدف مطلوب برسید، آن را به‌روز بعد، یا ۴ ساعت بعدی یا زمان دیگری موکول کنید.

اما یادتان باشد وقتی‌که هدف و شرایط مناسب خودتان را تعریف کردید، دیگر بیخود و بی جهت پای سیستم ننشینید و نظاره‌گر معاملات و بازار نباشید.!

گرداوری و ترجمه: ابراهیم شمسی

مطالبِ گردآوری یا ترجمه‌شده ” صرفاً ” جهت آگاهی کاربران سایت تهیه می‌شود و نشان‌دهنده نظرات مترجم نیست!

تجریشی در گفتگو با ایسنا: بازار سرمایه آماده پذیرش نقدینگی‌های جدید

مدیرعامل گروه توسعه ملی با اشاره به نقش بازار سرمایه در اقتصاد کشور و واگذاری سهام بنگاه‌های دولتی و شرکت‌های بزرگی مانند تاصیکو، تاپیکو، شستا و… گفت: این عرضه‌ها می‌تواند نقدینگی زیادی را به خود جذب کرده و بخشی از عطش سرمایه‌گذاران را پاسخ دهد.

امیر تقی خان تجریشی در گفت و گو با ایسنا، با بیان اینکه خوشبختانه طی یک سال اخیر اکثریت مدیران و همینطور آحاد مردم به اهمیت و نقش بازار سرمایه در اقتصاد کشور پی برده‌اند، اظهار کرد: اقبالی که امروز نسبت به بورس وجود دارد، ناشی از درک مزایا و وسعت عملی است که بازار برای تمامی اقشار جامعه و بخش‌های اقتصادی کشور فراهم می‌کند.

وی ادامه داد: این بازار از سویی توانسته نزدیک به ۱۳ میلیون کد سهامداری را به عنوان سرمایه‌گذار به خود جذب کند و همچنین هزاران میلیارد تومان سرمایه و نقدینگی برای بخش‌های دولتی، عمومی و خصوصی از طریق روش‌های متنوع تأمین مالی فراهم آورده است.

مدیرعامل«وبانک» با تاکید بر اینکه آنچه که بر اهمیت نقش بازار سرمایه افزوده بحث شفافیت و قانونمندی بازار است، گفت: این موضوع اجازه می‌دهد که سرمایه‌گذاران، شرکت‌ها، نهادها و حتی دولت در چارچوب قوانین، آئین نامه‌ها و دستورالعمل‌ها در فضایی تخصصی و به روز با امکاناتی منحصر به فرد فعالیت کرده و نیازهای خود را رفع کنند.

اجرای اصل ۴۴در بازار سرمایه

تجریشی در ادامه با بیان اینکه طی سال‌های اخیر همواره یکی از موضوعات مورد بحث، عرضه شرکت‌های دولتی بر اساس اصل ۴۴ قانون اساسی به منظور کاهش تصدی‌گری دولتی بوده است، عنوان کرد: در این خصوص هم روش‌های مختلفی مانند عرضه‌های سازمان خصوصی‌سازی یا بحث سهام عدالت استفاده شده بود که بعضا با مشکلات و تبعاتی روبرو بوده‌اند.

وی ادامه داد: اما آنچه که آزمون شد و نتایج خوبی را هم در بسیاری از بنگاه‌ها به ارمغان آورد، بحث عرضه بخشی از سهام بنگاه‌های دولتی در بازار سرمایه بود که از طریق مکانیزم عرضه اولیه انجام شده است و نمونه‌های چون تاصیکو، تاپیکو، تیپیکو و… را می‌توان از موارد موفق این عرضه‌ها دانست.

مدیرعامل گروه توسعه ملی با اشاره به معاملات سهام عدالت در بورس اظهار کرد: امروز هم بحث‌هایی جدی راجع به معاملات سهام عدالت در بورس و واگذاری سهام بنگاه‌های دولتی از طریق صندوق‌های قابل معامله شنیده می‌شود که حرکتی روبه جلو و اتفاق مبارکی برای اقتصاد کشور محسوب می‌شود. از سوی دیگر، در روزهای اخیر شاهد عرضه سرمایه‌گذاری صبا تأمین بودیم که به جمع شرکت‌های زیرمجموعه شستا که در بورس عرضه شده‌اند اضافه شد و با توجه به وجود نقدینگی زیادی که به خصوص متعلق به حقیقی‌ها است، مورد استقبال بسیاری خوبی قرار گرفت.

شفافیت عملکرد مجموعه های دولتی

تجریشی با اشاره به عرضه سهام شستا گفت: می‌توان گفت این عرضه که بزرگترین عرضه تاریخ بورس است، می‌تواند نقدینگی زیادی را به خود جذب کرده و بخشی از عطش سرمایه‌گذاران را پاسخ دهد که البته امیدواریم با توجه اندازه این هلدینگ بخشی از این نقدینگی به عنوان پول جدید (Fresh Money) وارد شود تا رونق تازه‌ای در بازار ایجاد شود. همچنین این رویداد می‌تواند به عنوان نشانه‌ای واضح از عزم دولت برای ورود به عصر جدید خصوصی سازی باشد که علاوه بر حرکت در مسیر اصل ۴۴ قانون اساسی، شفافیت عملکرد مجموعه‌های بزرگ دولتی را از طریق سازوکار بورس به ارمغان می‌آورد و موجب دلگرمی، اعتماد سازی و مشارکت بیشتر مردم در چنین بنگاه‌هایی می‌شود.

وی با تاکید بر اینکه اقتصاد کشور امروز علاوه بر تحریم‌ها از خلق و افزایش نقدینگی رنج می‌برد، اظهار کرد: بنابراین باید توجه ویژه‌ای نسبت به بورس داشته باشد و همگام با استقبال سرمایه‌گذاران، کمک به افزایش عمق و ارزش پایه بازار از طریق تسریع در عرضه شرکت‌های جدید کند تا بتواند علاوه بر کنترل نقدینگی، بازار را نیز متعادل سازد و اکنون فرصت بسیار مناسبی است که بنگاه‌های بزرگ دولتی در این مسیر که مسیر شفافیت و حرفه‌ای گری است قدم گذارند.

مدیرعامل«وبانک» افزود: اکنون باتوجه به شرایط حاکم بر بورس و اتفاق نظر تمام دست اندرکاران و سرمایه‌گذران بر تقویت بنیان‌های بازار و نیز نیاز به تأمین نقدینگی بخش دولت، در حقیقت بهترین زمان برای ادامه زنجیره عرضه‌ها در بازار است و امیدواریم که این زنجیره قطع نشود.

بازارگردانی در بورس چیست؟ حفظ تعادل بازار و تسهیل روند معاملات

هیچ چیز مثل تعادل به نفع بازار سهام و سهامداران آن نیست. گاهی این تعادل در بازار به هم می‌خورد و فشار عرضه یا تقاضا سبب ایجاد صف‌های سنگین خرید و فروش می‌شود. در نتیجه تشکیل این صف‌ها، روند معاملات با مشکل مواجه شده و سفارش‌ها در صف قفل می‌شوند. در چنین مواقعی کلید حفظ تعادل بازار در دست بازارگردان است. اما بازارگردان چیست و بازارگردانی سهام در بورس چه معنایی دارد؟

بازرگردانی در بورس چیست؟

بازارگردان (Market Maker) به افراد یا شرکت‌هایی اطلاق می‌شود که وظیفه آن‌ها خرید و فروش اوراق بهادار در یک محدوده قیمت مشخص است. هر چند ترجمه لغوی این واژه در فارسی بازارساز است، اما در بورس تهران با عنوان بازارگردان شناخته می‌شود.

ویکی‌پدیا این اصطلاح را این‌گونه تعریف کرده است:

بازارگردان یا بازیگر، افراد یا شرکت‌هایی هستند که با هدف کسب سود، اقدام به خرید و فروش دارایی مالی (اوراق بهادار ) یا کالاهای اقتصادی کرده و بنا به ماهیت عملکرد، از نوسانات ناخواسته قیمت دارایی می‌کاهند.

بازارگردان بورس اهدافی دارد و برای رسیدن به این اهداف نیازمند ملزوماتی است. اما ابزارهای مورد نیاز برای بازارگردانی سهام در بورس چیست؟ یکی از عناصر مهم برای بازارگردانی سهام، پول و دارایی است. مورد دیگر دسترسی مستقیم بازارگردان به سامانه معاملاتی است.

داشتن این ابزارها اما تنها بخشی از ملزومات یک بازارگردان است. بازارگردانی عملی حرفه‌ای و تخصصی است و بازارگردان باید به میزان مناسبی از دانش و تخصص برخوردار باشد. در غیر این صورت عملکرد درستی نخواهد داشت و اهدافی که از او انتظار می‌رود، برآورده نخواهند شد. بازارگردان‌ها نقش مهمی در بازارهای مالی بر عهده دارند. یکی از این نقش‌ها، کمک به افزایش قدرت نقدشوندگی است؛ عاملی که در بازار سرمایه بسیار مهم است. برای مطالعه بیشتر درباره نقدشوندگی و اهمیت آن، مقاله «نقدشوندگی سهام در بورس؛ سرمایه‌گذاری در سهامی که آسان نقد شود» را بخوانید.

بازارساز باید از میزان عرضه و تقاضای اوراق بهادار مورد نظر اطمینان حاصل کند. با فراهم کردن بسترهای نرم‌افزاری مناسب، بازارگردانی را می‌توان به شیوه مکانیزه انجام داد. به این ترتیب، این نرم‌افزار است که تصمیم‌گیری برای خرید و فروش سهام را به عهده می‌گیرد. در واقع سیستم نرم‌افزاری بر اساس برنامه‌ای که از مدیر بازارگردانی دریافت می‌کند، تشخیص می‌دهد که اوراق بهادار را چه زمانی و با چه قیمتی خریداری کند؛ هم‌چنین زمان و قیمت فروش نیز بر اساس استراتژی‌های داده شده به سیستم مشخص خواهد شد. از این رو دیگر نیاز به معامله‌گر از بین می‌رود.

بیشتر بخوانید

وظایف و اهداف اصلی بازارگردان بورس

اگر بخواهیم به وظایف بازارگردان اشاره کنیم، به طور خلاصه می‌توان سه مورد مهم‌تر را نام برد:

1. کمک به افزایش قابلیت نقدشوندگی با در نظر گرفتن عرضه و تقاضای سهام موردنظر
2. نگه‌ داشتن قیمت سهام در یک بازه مشخص و جلوگیری از ایجاد نوسان‌های شدید قیمتی
3. کاهش شکاف قیمت خرید و فروش و در نتیجه کاهش هزینه معاملاتی

بیشتر بخوانید

البته باید به این نکته توجه کنیم که وظایف و مسئولیت‌های بازارگردان در بازارهای مختلف با هم تفاوت دارند. در واقع این امر به نوع بازار بستگی دارد. منظور از نوع بازار، بازارهایی نظیر بورس کالا، بورس اوراق بهادار، بازارهای آتی و دیگر انواع بازارها است.

انواع بازارگردان‌ها در بازار بورس

کارگزاری‌ها یا نهادهایی که به منظور کمک به افزایش نقدشوندگی و هم‌چنین حجم معاملات یک سهم خاص، اقدام به خرید و فروش آن نماد می‌کنند، مرسوم‌ترین نوع بازارگردان هستند. از سوی دیگر، صندوق‌هایی با نام صندوق سرمایه گذاری اختصاصی بازارگردانی نیز وجود دارند که مقداری از سهام شرکت‌هایی که در بازار سرمایه فعال هستند را در اختیار دارند و با آن‌ها خرید و فروش انجام می‌دهند.

هدف صندوق‌های بازارگردانی از این خرید و فروش، متعادل نگه داشتن ارزش سهام آن شرکت و جلوگیری از قفل شدن بازار آن به وسیله ایجاد صف خرید و فروش است. به همین دلیل کارمزد معاملات این صندوق‌ها بسیار پایین است و سازمان بورس برای حمایت از آن‌ها، در درک عمق معاملات بازار کارمزد معاملاتشان ۸۰ درصد تخفیف داده است. مطابق ماده ۳۳ قانون رفع موانع تولید رقابت‌پذیر، تمام نقل ‌و انتقالات اوراق بهادار که توسط بازارگردانان دارای مجوز از سازمان بورس و اوراق بهادار انجام می‌شوند، از پرداخت مالیات مقطوع نیم درصد معاف هستند.

این صندوق‌ها اصولا توسط گروهی از سهام که مرتبط به هم هستند ایجاد و توسط خود آن‌ها اداره می‌شوند. به عنوان مثال گروه سهام شرکت‌های زیر نظر بانک ملت، یک صندوق بازارگردانی ایجاد می‌کند تا با بازارگردانی سهام این شرکت‌ها، ارزش سهام آن‌ها را حفظ کند و همچنین سودجویان نتوانند در تغییر ارزش ذاتی سهام دخالت داشته باشند. این صندوق‌ها با هدف سوددهی ایجاد نمی‌شوند اما نتیجه‌ای که به دنبال دارند، سوددهی سهام شرکت‌های حاضر در صندوق خواهد بود.

بازارگردان چگونه معاملات را تسهیل می‌کند؟

حال که با ماهیت و اهداف بازارگردان آشنا شدیم، باید توضیح دهیم که سازوکار بازارگردانی در بورس چیست. بازارگردان حجم زیادی سهام در دست دارد و به همین دلیل می‌توانند سفارش‌های فراوانی را در سیستم ثبت کنند. این سفارش‌ها می‌توانند هم در قالب خرید و هم در قالب فروش انجام شوند. بازارگردان با ثبت این سفارش‌ها بنا به اقتضای بازار بر قیمت سهام تاثیر گذاشته و تعادل را در نماد مربوطه حفظ می‌کند.

بازارگردان‌ها با توجه به رفتار سرمایه‌گذاران، اقدامات خود را انجام می‌دهند. مثلا اگر ببینند که سرمایه‌گذاران اوراق بهادار خود را می‌فروشند، این اوراق را از آن‌ها خریداری می‌کنند. به این صورت نیاز فروشندگان را تامین می‌کنند. از سویی دیگر، زمانی که سرمایه‌گذاران قصد خریداری اوراق بهادار را داشته باشند، آن‌ها با عرضه این اوراق به افزایش حجم معاملات کمک می‌کنند.

پس می‌توان متوجه شد که بازارگردان با توجه به عرضه و تقاضا در بازارهای مالی، اقدامات لازم را انجام می‌دهد. به این صورت کمک می‌کند که معاملات روان باشند و اوراق میان خریداران و فروشندگان جابه‌جا شوند و سفارشی در صف خرید و فروش قفل نماند.

عوامل تاثیرگذار بر بازارگردانی سهام

گفتیم که بازارگردان با کمک ایجاد تعادل در طرف عرضه و تقاضا، معاملات بازار را تسهیل می‌کند. اما عوامل مهم و تاثیرگذار در بازارگردانی بورس چیست؟

1. عرض بازار: حضور مستمر خریداران و فروشندگان اوراق بهادار و وجود سفارش‌های مداوم خرید و فروش در محدوده ارزش ذاتی سهام، نشان‌دهنده‌ عرض بازار است. اگر بازاری چنین ویژگی‌‌ای را داشته باشد، از آن با نام بازار نقدشونده یاد می‌شود. در چنین بازاری، بازارگردان حتی با سود کم هم فعالیت می‌کند.
2. عمق بازار: اگر مطلبی که در مورد وجود سفارش‌های مستمر گفته شد، در قیمت‌هایی بالاتر یا پایین‌تر از ارزش ذاتی سهام رخ دهد، این مسئله عمق بازار را نشان می‌دهد. یعنی منحنی عرضه و تقاضا حول ارزش بازار آن سهم، کاملا پیوستگی دارد. در این شرایط، عدم تعادل ناگهانی میان سفارش‌ها اتفاق می‌افتد. به این ترتیب، اختلاف میان سفارش‌های عرضه و تقاضا قیمت دارایی را کمی تغییر می‌دهد؛ سپس تعادل مجددا برقرار خواهد شد. بنابراین منحنی تغییرات قیمت سهم نیز در بازاری که عمق مناسبی دارد، پیوسته خواهد بود. زمانی که عمق بازار زیاد است، بازارگردان با کمترین اختلاف میان قیمت خرید و فروش کار خود را انجام می‌‌دهد؛ یعنی با کمترین میزان سود. اما در بازاری که عمق آن کم است و منحنی عرضه و تقاضا پیوسته نیست، اختلاف میان عرضه و تقاضا زیاد است. در این بازارها اقدامات بازارگردان‌ها در مقابل هزینه‌هایی که به بازار تحمیل می‌کنند به شیوه‌ای است که حضور این افراد در چنین بازارهایی چندان جذابیت ندارد.
3. نسبت میان سرمایه‌گذاران دارای اطلاعات و سرمایه‌گذاران دارای نقدینگی: سرمایه‌گذاران ممکن است از دو گروه متفاوت باشند. دسته اول گروهی هستند که منابع مالی مازاد دارند و با آن سرمایه‌گذاری می‌کنند. دسته‌ دوم افرادی هستند که معتقدند اطلاعات فراوانی در مورد یک شرکت در اختیار دارند. این افراد با توجه به این اطلاعات، اوراق بهادار شرکت مذکور را بررسی می‌کنند و در نهایت دست به خرید یا فروش می‌زنند.

نحوه کسب سود بازارگردان‌ها

بازارگردان‌ها ریسک نگهداری دارایی را به جان می‌خرند و در ازای آن سود به دست می‌آورند. اما اگر ارزش اوراق بهادار یک شرکت در بورس کم شود، تکلیف سود بازارگردانی آن چیست؟‌ یعنی اگر این افراد سهامی را خریداری کنند که قبل از فروش ارزش آن کم شود، خطر را به وضوح حس خواهند کرد.

برای حل این مشکل، بازارگردان‌ها به ازای سهم‌های تحت پوشش خود، اسپرد (spread) مطالبه می‌کنند. این اصطلاح در مورد شکاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش (bid-ask spread) استفاده می‌شود و در معاملات مالی مرسوم است.

بیشتر بخوانید

برای درک بهتر این موضوع مثال زیر را در نظر بگیرید. فرض کنید سرمایه‌دار سهام شرکتی را از طریق پنل کارگزاری خود جستجو می‌کند. ممکن است قیمت خرید سهم ۱۵۰۰ تومان و قیمت فروش آن ۱۵۰۵ تومان باشد. یعنی کارگزار سهام مذکور را در قیمت ۱۵۰۰ تومان خریداری کرده است و سپس آن را در قیمتی بالاتر یعنی ۱۵۰۵ تومان می‌فروشد. اگر حجم معاملات زیاد باشد، اسپردهای کوچک می‌توانند تا حدی سود روزانه را افزایش دهند.

جمع‌بندی

بازارگردان به فرد یا شرکتی گفته می‌شود که با خرید و فروش سهام از نوسانات شدید و نامطلوب قیمتی کم می‌کند و نقدشوندگی بازار را بالا می‌برد. در عملیات بازارگردانی، بازارگردان با استفاده از پول و دسترسی مستقیم به سامانه معاملات و با توجه به عرض و عمق بازار و همچنین نسبت میان سرمایه‌گذاران اطلاعات‌مدار و نقدینه‌مدار اقدام به فعالیت می‌کنند. بازارگردانان همچنین سود خود را از شکاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش به دست می‌آورند. کارگزاری‌ها یا نهادهایی مانند صندوق بازارگردانی که به منظور کمک به افزایش نقدشوندگی و هم‌چنین حجم معاملات یک سهم خاص، اقدام به خرید و فروش آن نماد می‌کنند، مرسوم‌ترین نوع بازارگردان‌های فعال در بورس هستند.

نوسانات بازار؛ 4 نکته کلیدی هنگام معاملات روزانه در یک بازار پُرنوسان

فهم و درک نوسانات بازار نکته کلیدی و حائز اهمیت برای معاملات روزانه در یک بازار پُرنوسان محسوب می شود. بازارهای تجاری همواره در نوسان هستند. اگر بازار سهام یا یک بازار تجاری رو به رشد باشد و قیمت سهام روند صعودی داشته باشد، اصطلاحاً میگویند بازار مربوطه یک بازار گاوی (bull market) است.

اگر درک عمق معاملات بازار بازار سهام و یا یک بازار تجاری روند نزولی داشته باشد و رکود در بازار اقتصادی حاکم شود، اصطلاحاً میگویند بازار مربوطه یک بازار خرسی (bear market) است. اگر شما قصد آن را دارید که در بازارهای تجاری فعالیت کنید باید نوسانات بازار را به صورت عمیق درک کنید. اما برخی از مهم ترین سوال ها که در این مقاله به آنها خواهیم پرداخت از این قرار است:

• چه چیزی باعث می شود بازارها دچار نوسانات مالی شوند؟
• چرا سهام ها گاهاً ریزش می کنند و گاهی اوقات روند رو به رشد زیادی را در قیمت های خود شاهد هستند؟
• اخبار و روان شناسی بازار چگونه می تواند در قیمت ها تاثیر گذار باشد؟

نوسانات بازار چیست؟

برای درک اینکه نوسان بازار چیست، ابتدا باید درک جامع از مفهوم “بازار” در سازمان بورس و اوراق بهادار داشته باشیم. در یک تصویر کلان، بازار حکایت گر اوراق بهادار مختلفی است که در صرافی های بورس به فروش می رسند.

وقتی در اخبار می شنوید که مثلاً ارزش سهام شرکت x به میزان 1000 واحد کاهش یافته است، در واقع آنها درباره تعداد محدودی از سهام صحبت می کنند و یا وقتی می شنوید که گفته می شود بازار در حال تجربه سقوط در ارزش کلی خود است، در واقع آنها درباره شاخص ها و اندیس های کلی بازار سهام صحبت می کنند.

شاخص های سهام می توانند یک درک کلی از چگونگی جریان بازار در اختیار تحلیلگران قرار دهد. باید توجه داشته باشید که اگر مثلاً شاخص یک سهام روند کاهشی در بازار معاملاتی خود تجربه کند، این به معنی این نیست که کل بازار سهام گرفتار روند نزولی شده است. به عبارتی نباید داده ها و اطلاعات را با یکدیگر خلط کنیم.

وقتی درباره نوسانات بازار صحبت می کنیم در واقع داریم درباره نوسانات کلی در بازار معامله صحبت می کنیم و نه یک سهام و یا بازار به خصوص. به عبارتی ما در حال بررسی شاخص کلی بازار هستیم و در نهایت بنا به تشخیص های کارشناسی و مدل های ارزیابی و تحلیل، به این نتیجه میرسیم که بازار در حال تجربه نوسانات شدید است. اما از سوی دیگر می توانیم درباره یک سهام به خصوص نیز بگوییم که مثلاً در بازار تجاری و بازار معاملاتی، سهام شرکت x نوسانات زیادی را درک عمق معاملات بازار تجربه می کند.

طبق تعریف رسمی مراجع تجاری، نوسان بازار به معنی

“افزایش و کاهش قیمت یک سهام و یا دارایی تجاری در مدت زمان کوتاه است که بر اساس نوع بازار، شرایط مالی سهام و شرایط حاکم بر دارایی تجاری، این افزایش و کاهش قیمت ها ممکن است ملایم و یا چشمگیر و با شیب زیاد باشد.”

چرا بازارهای سهام گرفتار نوسان قیمت می شوند؟

در یک دیدگاه و نگرش کلی، ارزش یک بازار بستگی به میزان عرضه و تقاضا دارد. عرضه به تعداد سهمی گفته می شود که دسترس پذیر است و تقاضا نیز به خواست عمومی و همگانی جهت خرید یک دارایی و یا سهام گفته می شود. اگر تعداد خریداران از تعداد فروشندگان بیشتر باشد، قاعدتاً قیمت سهام افزایش پیدا می کند و از سوی دیگر اگر چنانچه تعداد فروشندگان بیشتر از تعداد خریداران باشد، قیمت سهام کاهش پیدا می کند.

اگر قرار است در درک عمق معاملات بازار بازار روزانه معاملات فعالیت داشته باشید باید به این نکته توجه کنید که فاکتورهای مختلفی می تواند عرضه و تقاضا را در بازار سرمایه تعیین کند. درک اینکه در پشت پرده روند نزولی و یا صعودی بازار سرمایه چه چیزی در جریان است، به شما می تواند در مسیر معاملات تجاری کمک شایانی کند.

اگر تعداد خریداران از تعداد فروشندگان بیشتر باشد، قاعدتاً قیمت سهام افزایش پیدا می کند و از سوی دیگر اگر چنانچه تعداد فروشندگان بیشتر از تعداد خریداران باشد، قیمت سهام کاهش پیدا می کند. اگر قرار است در بازار روزانه معاملات فعالیت داشته باشید باید به این نکته توجه کنید که فاکتورهای مختلفی می تواند عرضه و تقاضا را در بازار سرمایه تعیین کند. درک اینکه در پشت پرده روند نزولی و یا صعودی بازار سرمایه چه چیزی در جریان است، به شما می تواند در مسیر معاملات تجاری کمک شایانی کند.

چه چیزی باعث می شود قیمت سهام افزایش یا کاهش پیدا کند؟

نکته اساسی این است که اگر این توانایی را داشته باشید که درک کنید به صورت کلی چه چیزی باعث می شود بازار در مفهوم کلی آن دچار نوسان شود، متعاقباً می توانید تفسیر و نوع درک و فهم خود را در سطوح خُرد نیز تسرّی دهید. بهتر است این گزاره را به این نحو بازنویسی کنیم: اگر بتوانید بازار را در سطح کلان ارزیابی کنید، می توانید اتفاقات و نوسانات بازار در سطح خُرد را پیش بینی کنید.

برای درک بهتر این موضوع یک مثال میزنم: همیشه وقایع کلان و اتفاقات بزرگ بین المللی و یا ملی می تواند در سطوح گسترده، بازارهای خُرد و با مقیاس کوچک را تحت تاثیر قرار دهد. مثلاً یک اتفاق سیاسی در ابعاد بین المللی، می تواند قیمت سهام را در سطوح خُرد تحت تاثیر قرار دهد. پس توجه داشته باشید که همیشه درک عمق معاملات بازار با یک چشم جهان بین به مسائل نگاه کنید.

قیمت کنونی سهام

باید توجه داشته باشید که قیمت کنونی سهام، بستگی به نوسانات قیمت و شاخص کلی سهام دارد. اما باید توجه داشته باشید که قیمت درج شده در تابلو اعلانات سهام به این معنی نیست که مثلاً اگر قصد خرید 100 سهم از سهام یک شرکت را داشته باشید، مستلزماً به همان قیمت درج شده سهام در تابلو اعلانات، سهام مربوطه را خریداری می کنید. برای درک بهتر این موضوع به بررسی اصطلاحات قیمت پیشنهادی، قیمت درخواستی و شکاف قیمت یا اسپرد می پردازیم.

پیشنهاد (Bid)

Bid در بازار سهام به معنی ارائه پیشنهاد است. مثلاً تصور کنید می خواهید یک خانه خریداری کنید. ابتدا خانه ای که قصد خرید آن را دارید مشاهده می کنید و سپس با توجه به نوع درک خود از شرایط و امکانات خانه، پیشنهاد خرید خود را به فروشنده اعلام می کنید.

یا مثلاً تصور کنید لوله کشی ساختمان و خانه ای که می خواهید بخرید مشکلات زیادی دارد و مثلاً قسمتی از سقف دچار پوسیدگی شده است، قاعدتاً شما پیشنهادی با قیمت پایین تر ارائه می کنید زیرا باید هزینه و وقت زیادی را برای تعمیر ساختمان اختصاص دهید.

در مورد بازار سهام نیز به همین گونه است. خریدار و یا سرمایه گذار بر اساس درک خود از شرایط، پیشنهادی را برای خرید سهام ارائه می کند. البته در مورد بازار سهام، برای درک ارزش یک سهام باید این توانایی را داشته باشید که بازار را به صورت تخصصی ارزیابی کنید و شاخص های سهام را در سطوح گسترده تحلیل کنید.

درخواست (Ask)

بگذارید به مثال قبلی خرید خانه برگردیم. تصور کنید که فروشنده برای فروش خانه خود رقمی را به خریدار اعلام می کند. این رقم ممکن است با قیمت پیشنهادی خریدار مطابقت نداشته باشد. اما از آنجایی که خریدار قیمت پیشنهادی خود را ارائه کرده است، فروشنده باید تصمیم بگیرد که آیا با رقم پیشنهادی خریدار موافق است یا خیر.

در بازار سهام قیمت درخواستی (Ask) به قیمتی گفته می شود که فروشنده مایل است سهام خود را با آن قیمت به فروش برساند. درست مشابه قیمت پیشنهادی، در شاخص قیمت خرید نیز تنها تعداد مشخصی از سهام توسط فروشنده تعیین می شود. مثلاً فروشنده می گوید که من مایل هستم تعداد x از سهام Y خود را به فروش برسانم.

شکاف قیمت (Spread)

به صورت کلی به تفاوت بین قیمت پیشنهادی خریدار و قیمت درخواستی فروشنده، شکاف قیمت یا اسپرد گفته می شود. مثلاً تصور کنید که شما می خواهید تعداد 100 سهم از شرکت فولاد مبارکه اصفهان را خریداری کنید. قیمت پیشنهادی شما برای خرید هر سهم مثلاً 1000 تومان است، اما فروشنده قیمت درخواستی برای فروش سهام خود را 1500 تومان اعلام می کند. در این صورت شکاف قیمت کنونی بین قیمت پیشنهادی خریدار و قیمت درخواستی فروشنده 500 تومان است.

باید توجه داشته باشید که شکاف قیمت را میزان عرضه و تقاضا تعیین می کند. وقتی شکاف قیمت پایین باشد، به این مفهوم است که حجم معاملات در بازار یک سهام بالا است و بنابراین شما می توانید با راحتی بیشتر اقدام به خرید و فروش سهام داشته باشید. اصولاً نقدینگی بازار در ایجاد شکاف قیمت تاثیر گذار است. نقدینگی پایین می تواند شکاف قیمت را افزایش دهد و بنابراین شما در باتلاق یک معامله بی ارزش گرفتار می شوید زیرا ممکن است یافتن درب خروج و رهایی از این گونه معاملات به قیمت ضرر کلان ختم شود.

4 نکته کلیدی که باید هنگام معاملات روزانه در یک بازار پُرنوسان بدانید

الان که درک جامعی از چگونگی نوسانات بازار سهام پیدا کردید بهتر است 4 نکته اساسی را هنگام معاملات روزانه در بازارهای پُرنوسان مد نظر داشته باشید.

1- به تبلیغ کنندگان (Promoters) سهام اصلاً توجه نکنید

بسیاری از نوسانات بازار سهام به دلیل فعالیت تبلیغ کنندگان این بازار ایجاد می شود. در بازار سهام گاهی طرح های گمراه کننده توسط شرکت ها و دیگر مراکز تجاری اجرا می شود. یکی از شیوه های رایج کلاهبرداری در بازار سهام و یا رمزارزها، طرح پامپ و دامپ (Pump and Dump) است. در این طرح معمولاً بازیگران تاثیرگذار در عرصه فعالیت های تجاری و یا نهادهای بالادستی، با گمراه کردن افراد فعال در بازار یک حباب خرید ایجاد می کنند و سپس وقتی ارزش یک دارایی یا سهام به میزان مطلوب و مقدار حداکثری رسید، دارایی ها را می فروشند و سود کلانی به جیب می زنند.

هیچ وقت به تبلیغ کنندگان بازار سهام اطمینان نکنید؛ زیرا آنها پول دریافت کرده اند تا خوب یک سهام را بگویند و یقیناً شما نمی توانید با استناد به سخنان تبلیغ کنندگان، به معایب و نقص های یک سهام پی ببرید. اگر چنانچه در تله تبلیغ کنندگان گرفتار شوید ممکن است بیشتر سرمایه خود را از دست بدهید.

اصولاً سرمایه گذاری در حیطه رمزارزها می تواند گزینه بهتری برای شما باشد، زیرا دارایی های دیجیتال به خصوص رمزارزها با برخورداری از ماهیّت غیر متمرکز بودن، از درجه و سطح امنیتی بالایی برخوردار هستند. یکی از ویژگی های برجسته رمزارزها این است که این دارایی های دیجیتال تحت کنترل هیچ نهاد دولتی و یا خصوصی قرار ندارد، بنابراین شما می توانید با حصول اطمینان بالا، دارایی خود را تحت مالکیت خود داشته باشید.

پلتفرم کونوس با استفاده از به روزترین تکنولوژی های دنیا، در تلاش است بهترین رمزارزها را به بازار سرمایه معرفی کند. پلتفرم کونوس به صورت رسمی به ثبت رسیده است و با برخورداری از درجه امنیت بالا، می تواند بهترین گزینه برای سرمایه گذاری باشد. صرافی غیر متمرکز کونوس دکس نیز با ایجاد یک فضای غیر متمرکز و بهره گرفتن از تکنولوژی کیف پول چند امضا، در تلاش است امنیت کاربران را در شبکه های مالی محافظت کند.

2- تحلیل های جدید را با دقت دنبال کنید

باید همیشه این نکته را مد نظر داشته باشید که بازار سهام هیچگاه یک بازار مطابق با اصول علمی دقیق نبوده است. خوانش نقادانه و تحلیل انتقادی بازار و پی بردن به کُنه مسائل مالی، مستلزم شمّ بالای اقتصادی است و چه بسا تحلیل عمیق بازارهای اقتصادی، هنر افراد خبره و نخبه مالی باشد.

همیشه پیش از معامله این سوال ها را خود بپرسید: آیا چشم انداز این معامله روشن است؟ آیا شرکتی که قرار است سهام آن را خریداری کنم دارای پیشینه اقتصادی قدرتمندی است؟ آیا این شرکت خدمات جانبی مناسبی برای سهامداران در نظر می گیرد؟

در بازار سهام کاتالیزورها نقش اساسی ایفا می کنند. کاتالیزورها به عواملی گفته می شود که می توانند قیمت یک سهام را در بازار بورس و اوراق بهادار دچار نوسان کنند. مثلاً برخی اتفاقات سیاسی، اخبار حاشیه ای، وقایع تحلیلی و دیگر مناسبت های اقتصادی می توانند به عنوان کاتالیزور در بازار سهام معرفی شوند.

3- قبل از معامله از تکنیک های تحلیل سهام استفاده کنید

هیچگاه بدون تحقیق و پژوهش، اقدام به خرید یک سهام نکنید. بسیاری از معامله گران تازه وارد تنها به برخی فاکتورهای سطحی توجه می کنند و همین امر باعث می شود ضررهای کلانی متحمل شوند. این افراد معمولاً فاکتورهای مهم را نادیده می گیرند و در بازار سهام متضرّر می شوند.

تصور کنید درباره یک سهام تحقیق کرده اید و فکر می کنید در آینده می تواند سود خوبی به شما ارائه دهد. از سوی دیگر ممکن است تحت تاثیر برخی کاتالیزورها و یا اخبار تحریک کننده حول سهامی که قصد خرید آن را دارید، قرار گرفته اید. سوال مهم این است که چگونه می توانید عمق درک و فهم خود از بازار سهام را افزایش دهید؟ در این مورد شما باید از تکنیک تحلیل بازار سهام استفاده کنید. باید بازارهای سهام را با استفاده از روش های تحلیلی مورد بررسی قرار دهید تا انتخاب درستی داشته باشید.

4- مهارت های خود را در بازار سهام افزایش دهید

مهم ترین نکته در بازارهای تجاری این است که موفقیت بلند مدت در بازارهای معاملاتی مستلزم انگیزه مداوم برای یادگیری و عمق بخشیدن به درک و فهم خود نسبت به بازارهای اقتصادی است.

شما باید پیوسته و همواره در حال آموختن و یادگیری باشید. باید پیوسته سطح دانش خود را افزایش دهید و هیچگاه توقع نداشته باشید که در بازارهای تجاری یک شبه راه صد ساله را طی کنید. در بازار انحصار اقتصادی نظام سرمایه داری، پولدار شدن ناگهانی نوعی توهم تلخ است، پس هیچگاه از این جام زهر آلود و وهم آلود ننوشید. ما در فضای منطقی زندگی می کنیم، پس همیشه سعی کنید روی زمین قدم بردارید.

سخن نهایی

همیشه بازی کنید اما هیچ گاه بزرگتر از قاعده بازی نشوید. این قانون نانوشته بازارهای تجاری ست. در بازارهای تجاری، نوسانات بازار بخشی از قاعده بازی ست، پس سعی کنید در چارچوب این رسم و قاعده بازی کنید. به عنوان یک تازه وارد در بازارهای تجاری همیشه سعی کنید دانش خود را در این بازارها ارتقا دهید، همیشه در حال یادگیری باشید و سعی کنید گنجینه اطلاعاتی خود را روز به روز گسترده تر و افزون تر کنید. همیشه خودتان را به سپر، زره و کلاه خود دانش و اطلاعات مجهز کنید و سپس رهسپار میدان نبرد بازار سهام شوید.

اخبار و روان شناسی بازار چگونه می تواند در قیمت ها تاثیر گذار باشد؟ لطفاً نظرات و پاسخ های خود را با ما درمیان بگذارید.