Eco172
2- يكي از مزاياي سرمايه گذاري در بورس ، قابليت نقدشوندگي بالاست . توضيح دهيد .
3- ورود به بورس براي شركتها چه مزايايي دارد ؟ نام ببريد .
4- بازار كالا و خدمات با بازار پول چه تفاوتي دارد ؟
5- بازار سرمايه چه نوع بازاري است ؟ توضيح دهيد .
6- تفاوت بازار پول با بازار سرمايه را بيان كنيد .
7- مفاهيم زير را تعريف كنيد :
8- ضمن تعريف تامين مالي ، ايزار هاي تامين مالي را نام ببريد ؟
9- ريسك سيستماتيك چيست ؟
10- موارد زير را تعريف كنيد :
الف – ارزش دفتري
11- تالار اصلي و تالار فرعي چه تفاوتي با يكديگر دارند ؟
12- كارگزاران بورس را توضيح دهيد .
13- سرمايه گذار با توجه به چه عواملي ، كارگزار خود را انتخاب مي نمايد ؟
14- مزاياي بورس از ديدگاه سرمايه گذاران و دارندگان دارايي مالي را نام ببريد .
15- تفاوت شركتهاي سهامي خاص با شركتهاي سهامي عام را بيان كنيد .
16- شركتهاي سرمايه گذاري چه نوع شركتهايي هستند ؟ توضيح دهيد .
17- سهام چه شركتهايي در بورس معامله مي گردد ؟ توضيح دهيد .
18- خصوصيات يك شركت جهت درج نام آن در تابلو بورس اوراق بهادار چيست ؟
19- سال مالي به چه معني است ؟
20- موارد زير را تعريف كنيد :
الف – صورتحساب سود و زيان
و-قيمت بازار سهام
21- EPS تحقق يافته و EPS پيش بيني شده را تعريف نمائيد .
22- DPS را تعريف كرده و ارتباط آن را با EPS بيان كنيد .
23- نماد معاملاتي بار و بسته چيست ؟ توضيح دهيد .
24- سهام فعال و غير فعال را تعريف نمائيد .
25- راههاي افزايش سرمايه را نام ببريد .
26- يكي از راههاي افزايش سرمايه ، به روش جايزه است . روش كار را توضيح دهيد .
27- يكي از راههاي افزايش سرمايه ، افزايش سرمايه از محل آورده نقدي مي باشد . روش كار را توضيح دهيد .
28- يكي از راههاي افزايش سرمايه ، افزايش سرمايه به روش صرف سهام است . اين روش را توضيح دهيد .
30- ويژگي هاي شاخص كل قيمت را نام ببريد .
31- موارد تعديل شاخص كل قيمت كدامند؟
32- در چه مواردي براي شاخص كل قيمت ، تعديل لازم نيست ؟
33- براي شركتي در ساعات 10 الي 12 چهار معامله به صورت جدول زیر انجام شده است :
تفاوت EPS و DPS چیست؟
در سری مقالات آنچه یک سرمایه گذار بورس باید بداند قصد داریم مفاهیم و اصطلاحات اصلی و کاربردی مربوط به فعالیت در بورس را که هر سرمایه گذاری که وارد بورس می شود باید در درباره آنها اطلاعات نسبی داشته باشد،برای شما توضیح دهیم.در این قسمت قصد داریم به بررسی دو کلمه ساده ولی بسیار پرکاربرد در بین سرمایه گذاران،یعنی معنی EPS و DPS بپردازیم.پس توصیه می کنیم که اگر با این دو واژه آشنایی زیادی ندارید در این مقاله با ما همراه باشید تا متوجه شوید که تفاوت eps و dps چیست؟
معنی EPS چیست؟
EPS یکی از پرکاربردترین مفاهیم بورسی در بین سرمایه گذاران تازه کار و حرفه ای است.هرجا که وضعیت سهام یک شرکت از طرف سرمایه گذاران و تحلیلگران بازار مورد تحلیل و بررسی قرار می گیرد به شکل مستقیم یا غیر مستقیم پای معنی مفاهیم EPS و DPS eps نیز در میان است.در واقع EPS یکی از مهم ترین مفاهیمی است که به صورت مستقیم و غیرمستقیم بر قیمت سهام شرکتها در بورس تاثیر می گذارد.زمانی که شما سرمایه گذاری در بورس را شروع می کنید همیشه به اشکال مختلف با این کلمه درگیر هستید.اگر بخواهیم خیلی ساده تعریف کنیم که eps چیست می توانیم بگوییم که eps یک شرکت برابر است با میزان سودی که در آن شرکت به ازای هر یک عدد سهم شرکت بدست می آید.
EPS مخفف چیست؟
خود کلمه eps مخفف عبارت earning per share است که به معنی درآمد هر سهم است.وقتی که شما کل درآمد ( سود پس از کسر مالیات) یک شرکت در پایان سال(سال مالی) را بر تعداد سهام آن شرکت تقسیم بکنید در واقع eps آن شرکت را محاسبه کرده اید.برای مثال فرض کنید شرکتی توانسته است در پایان یک سال ۱۰۰ میلیون ریال سود کسب کند و تعداد سهام آن شرکت نیز ۱ میلیون سهم است.در نتیجه eps آن شرکت برابر است با : ریال۱۰۰ = ۱,۰۰۰,۰۰۰ / ۱۰۰,۰۰۰,۰۰۰
یعنی این شرکت توانسته است در انتهای سال به ازای هر ۱عدد سهم خود ۱۰۰ ریال سود بدست آورد.پس eps این شرکت در انتهای سال برابر ۱۰۰ ریال شده است. در ادامه به توضیح درباره دونوع از eps که در بورس بسیار رایج هستند می پردازیم:
EPS پیش بینی شده
EPS پیش بینی شده (درآمد پیش بینی شده هر سهم) مقدار سودی است که یک شرکت در ابتدای سال مالی خود پیش بینی می کند که در انتهای همان سال مالی به آن برسد.شرکتهای بورسی هر ساله موظف هستند که قبل از معنی مفاهیم EPS و DPS شروع سال مالی جدید یک پیش بینی از عملکرد مالی خود به بورس ارائه کنند که در آن پیش بینی براساس عملکرد گذشته شرکت و همچنین نظر مدیران و کارشناسان شرکت یک eps برای سال مالی پیش روی شرکت پیش بینی می شود.به این eps به اصطلاح eps پیش بینی شده گفته می شود.این eps همانطور که از نامش پیداست یک پیش بینی است که هنوز محقق نشده است.این eps همان سودی است که شما در سایت tsetmc.com به عنوان عدد روبروی eps شرکتها مشاهده می کنید.پس باید توجه داشته باشید که عددی که شما در سایت tsetmc.com به عنوان eps یک شرکت مشاهده می کنید ، فقط پیش بینی آن شرکت از میزان سودی است که در انتهای آن سال بدست خواهد آمد و هیچ قطعیت و تضمینی وجود ندارد که حتما در انتهای سال این مقدار از eps برای شرکت بدست بیاید .
EPS محقق شده
این eps سودی است که یک شرکت توانسته بعد از گذشت یکسال مالی بدست بیاورد.حسابداران و مدیران شرکت بعد از پایان سال مالی شرکت عملکرد واقعی شرکت را بررسی می کنند،بعد از محاسبه درآمدها و هزینه های شرکت،مبلغی را به عنوان سود خالص و نهایی شرکت اعلام می کنند که این سود همان eps تحقق یافته است.
پس به طور خلاصه می توان گفت eps پیش بینی شده سودی است که شرکت در ابتدای سال مالی خود پیش بینی می کند در انتهای آن سال به آن سود برسد.eps تحقق یافته میزان سودی است که شرکت بعد از پایان سال مالی خود به آن می رسد.
نکاتی درباره eps شرکتها
- از آنجایی که eps پیش بینی شده فقط یک پیش بینی است،در نتیجه ممکن است که در طی سال چندین بار تغییر پیدا کند.زیرا شرایط ممکن است در طی سال تغییر پیدا کند.مثلا ممکن است با گذشت عملکرد شرکت بهتر یا بدتر شود.یا اتفاق خاصی در روند سودآوری شرکت رخ بدهد.احتمال دارد شرکت به این دلایل پیش بینی eps اولیه را کاهش یا افزایش دهد.به این اتفاق تعدیل سود یا تعدیل eps گفته می شود.
- شرکتهای بورسی موظف هستند بعد از گذشت هر فصل از سال مالی خود ،گزارش عملکرد خود را اعلام کنند.و بعد از آن مجددا یک eps پیش بینی شده برای ادامه سال مالی خود ارائه بدهند .این eps جدید می تواند نسبت به eps پیش بینی شده قبلی تفاوتی نداشته باشد و یا تفاوت پیدا کرده باشد و شرکت تعدیل eps داشته باشد که این به عملکرد شرکت در ۳ماه گذشته بستگی دارد.
- هرچقدر از شروع سال مالی می گذرد،به دلیل اینکه اطلاعات بیشتری از عملکرد واقعی شرکت وجود دارد و اطلاعات مالی در دسترس مدیران شرکت واقعی تر است ، eps پیش بینی شده شرکت به آن معنی مفاهیم EPS و DPS eps که در انتهای سال محقق خواهد شد نزدیکتر می شود. و قابلیت اتکای بیشتری برای سهامداران شرکت خواهد داشت.
- معمولا eps پیش بینی شده مبنای قیمت گذاری قرار می گیرد.چرا که eps تحقق یافته بعد از پایان سال مالی شرکت بدست می آید و اثر آن قبلا بر روی قیمت سهم گذاشته شده است.در نتیجه یک سرمایه گذار باید این توانایی را بدست بیاورد که خودش بررسی کند که آیا براساس شرایط موجود eps پیش بینی شده شرکت به واقعیت نزدیک است.یا اینکه شرکت پیش بینی درستی از eps خود ارائه نداده است و این eps می تواند در انتهای سال افزایش یا کاهش پیدا کند.
معنی DPS چیست؟
کلمه dps مخفف عبارت dividend per share است.dps آن قسمتی از eps است که بین سهامداران تقسیم می شود.درصد سود تقسیمی یا dps در بین شرکتها متفاوت است.شرکتها سیاست‌های متفاوتی درخصوص تقسیم سود دارند.برخی ترجیح می‌دهند بیشتر سود سهام را بین سهامداران تقسیم کنند.اما برخی دیگر درصد کمی از سود را تقسیم کرده و بخش عمده آن را به تأمین نقدینگی مورد نیاز برای انجام طرح‌های توسعه‌ای، اختصاص می‌دهند.حال اینکه چه مقدار از eps به عنوان dps بین سهامداران تقسیم شود،در مجمع شرکت تصمیم گیری می شود.می توانید برای اطلاعات بیشتر درباره مجامع شرکتها مقاله همه چیز درباره مجمع و مجامع شرکتهای بورسی را نیز مطالعه کنید
تفاوت eps با dps چیست؟
خود dps در واقع بخشی از eps است.جنس هردوی آنها از سود شرکت است.تفاوت در این است که در بیشتر مواقع با هم برابر نیستند.معمولا مقدار dps از eps شرکت کمتر است.چون شرکتها علاقه دارند بخشی از سود را نزد خود نگهدارند.اما گاهی نیز ممکن است به دلایلی dps از eps بیشتر شود.مثلا شرکت علاوه بر سود امسال، ازسود انباشته ای که از سال گذشته داشته است نیز مقداری را تقسیم کند.این کار باعث می شود که مقدار dps از مقدار eps بیشتر شود.
غول‌های بازار سرمایه
شرق: بورس در نگاه اول مي‌تواند براي هر تازه‌واردي ترسناک باشد. اعداد و اصطلاحات متعدد که اگر بلد نباشيد، احساس مي‌کنيد ديگران در حال صحبت‌کردن به زباني هستند که شما نمي‌شناسيد و اين سردرگمي وقتي ترسناک مي‌شود که قرار باشد سرمايه‌تان را به چنين بازاري بياوريد. اما حالا که بورس به يکي از گزينه‌هاي جدي سرمايه‌گذاري جامعه تبديل شده و هر روز پاي افراد جديدي به آن باز مي‌شود، لازم است همگي برخي از اصطلاحات بورس را ياد بگيريم. هرکدام از این اصطلاحات اطلاعات یا هشدارهایی را به فعالان بورس می‌دهند که باعث می‌شود انتخاب‌های بهتری برای خرید و فروش سهام داشته باشند اما این به معنای آن نیست که همه افراد با دانستن این اطلاعات تصمیمات یکسانی بگیرند. در واقع همین نظرت متفاوت نسبت به اطلاعات یکسان است که بورس را شکل می‌دهد. اين گزارش براي فعالان حرفه‌اي بازار بورس احتمالا يک مرور منظم TEFIX 30 محسوب مي‌شود، اما براي کساني که چيزي درباره بورس نمي‌دانند قدم خوبي براي شناخت اوليه از بورس است. در اين گزارش شما با 30 شرکتي که بيشترين ارزش معنی مفاهیم EPS و DPS را در بورس تهران دارند و اصطلاحا شاخص TEFIX 30 نام دارند آشنا مي‌شويد و به کمک دايره‌المعارفي که در اختيارتان قرار داده شده مي‌توانيد نمايي کلي از هرکدام از اين شرکتها داشته باشيد. دقت کنيد که اين اطلاعات شما را به کارشناس بورس تبديل نمي‌کند و اين تازه بخشي از الفباي ابتدايي بورس است که براي شروع کار لازم است بدانيد اما پيشنهاد مي‌کنيم براي شروع سعي کنيد با استفاده از اطلاعاتي که در جدول‌ها مي‌بينيد، مفاهيم و اصطلاحاتي را که در دايره‌المعارف مي‌خوانيد به کار بگيريد و با آنها آشنا شويد. 30 شرکتي که در اين گزارش بررسي شده‌‌اند شاخص TEFIX 30 (يعني شاخص 30 شرکت بزرگ بورس اوراق بهادار تهران) را تشکيل مي‌دهند که رشد و سقوط ارزش سهام‌شان تأثير قابل توجهی بر کل بورس می‌گذارد. عمده اين 30 شرکت در حال حاضر شرکت‌هاي نفتي، پتروشيمي و معدني هستند، همچنین دو صندوق بازنشستگی، چند بانک و دو خودروساز کشور (ایران خودرو و سایپا) هم در اين جمع ديده مي‌شوند. نکته غم‌انگیز درباره این 30شرکت هم ماهیت خصولتی اکثر آنان و وابستگی‌شان به نفت است که نشان می‌دهد اقتصاد ما تا رسیدن به نقطه مطلوب فاصله درازی دارد. در جدول جانبی اطلاعاتی که درباره هرکدام از شرکتها ارائه شده را توضیح داده‌ایم تا راحت‌تر با آنها روبه‌رو شوید. این نکته را هم بگوییم که قيمت سهام اين شرکتها و ارزش بازار آنها مربوط به ظهر روز شنبه است.
دايره‌المعارف بورس سهم هر «سهم» قطعه‌اي از سرمايه يک شرکت است. دارنده هر سهم که «سهام‌دار» نام دارد، به همان نسبتي که سهام در اختيار دارد، در مالکيت شرکت شريک است. مثلا اگر شرکتي 50 سهم دارد و شما يك سهم از آن را خريده‌ايد، صاحب «يک‌پنجاهم» شرکت شده‌ايد. اگر در همين شرکت کسي صاحب سه سهم باشد، در واقع مالک «سه‌پنجاهم» شرکت است و قدرت مالکيت و تصميم‌گيري بيشتري نسبت به شما دارد. معمولا کساني که سهام بيشتري دارند، مي‌توانند در نقش‌هاي مديريتي يک شرکت حاضر باشند و تصميم‌گيري کنند. اين عضو هيئت‌مديره مي‌تواند يک شخص عادي يا يک شرکت بزرگ باشد. ارزش بازار مجموع ارزش يک شرکت سهامي عام است. اين ارزش برابر حاصل ضرب قيمت روز سهام در تعداد سهام‌هاي منتشرشده از سوی شرکت است. شرکت‌هايي که ارزش بازار بزرگ‌تري دارند، تأثير بيشتري نيز بر شاخص کل بورس مي‌گذارند. EPS کلمه EPS مخفف عبارت earning per share به معني درآمد هر سهم است. در واقع EPS يک شرکت برابر است با ميزان سودي که در آن شرکت به ازاي هر يک عدد سهم شرکت به دست مي‌آيد. مثلا وقتي شما 10 سهم از سهام يک شرکت را خريداري کرده‌ايد و EPS شرکت 50 ريال است، آنگاه شما 500 ريال سود کسب کرده‌ايد. معمولا هر سال بخشي از اين سود که DPS نام دارد، به صورت نقدي به شما داده مي‌شود و بخش ديگري خرج توسعه شرکت و باارزش‌ترکردن سهامتان مي‌شود. DPS کلمه DPS مخفف عبارت dividend per share است. اين عدد ميزاني از سود است که از سوی شرکت به سهام‌دار نقدا پرداخت مي‌شود. در واقع DPS بخشي از EPS است که شما نقدا دريافت مي‌کنيد. اما چرا شرکت همه سود شما را نقدا به شما نمي‌دهد؟ چون هر شرکتي بنا بر سياست‌هايش بخشي از درآمد هر سهم را به سهامداران سود نقدي مي‌دهد و بخش ديگري را به عنوان نقدينگي و براي توسعه شرکت نگهداري مي‌کند. در واقع اين انتخاب شخصي شماست که سراغ شرکت‌هايي برويد که هرسال سود نقدي بيشتري مي‌دهند و توسعه کمتري پيدا مي‌کنند يا شرکت‌هايي که بخشي از سود را نقدا به شما مي‌دهند و بخش ديگري را صرف توسعه شرکت و با ارزش‌ترکردن سهامتان مي‌کنند. نسبت خريدار- فروشنده: همانطور که از نامش پيداست، نشان مي‌دهد در حال حاضر چه تعدادي از فعالان بورس خريدار سهام شرکت هستند و چه تعداد فروشنده آن. توقف نماد در بين شرکت‌هاي بورسي گاهي به عبارت «توقف نماد» برمي‌خوريد. اين کلمه نشان مي‌دهد سهام اين شرکت به شکل موقت يا دائمي قابل معامله نيست. توقف فعاليت نماد دلايل مختلفي دارد. مثلا هر سال در زمان برگزاري مجامع عمومي (که سهامداران شرکت دور هم جمع مي‌شوند) معامله سهام آن شرکت حداکثر يک هفته (حداکثر دو روز قبل و حداکثر پنج روز بعد از جلسه) متوقف مي‌شود. اگر حسابرس يا بازرس قانوني صورت‌هاي مالي يک شرکت بورسي را مردود تشخيص دهد هم سهام آن شرکت تا رفع موارد موردنظر بازرس متوقف مي‌شود. اگر سازمان بورس احتمال دهد که قيمت سهام از سوی برخي افراد در حال دست‌کاري است يا زدوبندي صورت گرفته، مي‌تواند براي بررسي دقيق‌تر معامله سهام يک شرکت را براي سه روز متوقف کند. يک مورد معمول ديگر براي توقف نماد هم افشاي اطلاعات بااهميت درباره شرکت است. مثلا در يک شرکت معدني کشف يک سفره معدني بسيار بزرگ جديد اتفاق مي‌افتد، در اين موارد مديران شرکت معامله سهام شرکت را متوقف مي‌کنند، اطلاعات با اهميت مورد نظر را به اطلاع همه مي‌رسانند و آن وقت با توجه به شرايط جديد، نماد بازگشايي مي‌شود. هيئت‌مديره هيئت‌مديره گروهي است که سياست‌گذاري و تصميم‌گيري‌هاي کلان يک شرکت را انجام مي‌دهد. انتخاب مديرعامل هم از وظايف هيئت‌مديره است. طبق قانون يک شرکت سهامي عام حتما بايد هيئت‌مديره داشته باشد و تعداد اعضاي هيئت‌مديره هم نبايد کمتر از پنج نفر باشد. البته اين به معني آن نيست که حتما اين پنج نفر بايد پنج فرد باشند، بلکه در اغلب موارد و به‌ویژه درباره شرکت‌هاي باارزش، اعضاي هيئت‌مديره، شرکتها يا گروه‌هاي سرمايه‌گذاري هستند که بيشترين سهام آن شرکت را صاحب هستند. براي همين وقتي در جدول به اسم يک شرکت به عنوان عضو هيئت‌مديره يک شرکت ديگر برخورد مي‌کنيد، اصلا تعجب نکنيد. شيوه انتخاب اعضاي هيئت‌مديره هم با رأي‌گيري است اما يک فرق اساسي با انتخابات‌هاي معمولي دارد و آن هم اين است که رأي افراد و شرکتها با هم برابر نيست، بلکه هرکس سهام بيشتري داشته باشد، رأي قوي‌تري دارد. مثلا اگر شما پنج سهم يک شرکت را خريده‌ايد، پنج رأي داريد در مقابل معنی مفاهیم EPS و DPS کسي که فقط يك سهم شرکت را خريده است، يک رأي دارد. به همين دليل معمولا اعضاي هيئت‌مديره شرکت‌هاي باارزش شرکتها و گروه‌هاي ثروتمندي هستند که سهام بيشتري دارند. توجه به اعضاي هيئت‌مديره شرکتها مي‌تواند به شما در تصميم‌گيري درست درباره خريد سهام آن شرکت کمک کند. p/e اين نسبت مهم که مخفف price / earning per share است، از تقسيم قيمت هر سهم بر سود هر سهم به دست مي‌آيد. چيزي که براي شروع به کار در بورس درباره p/e بايد بدانيد اين است که اين عدد هرچقدر به عدد يک نزديک‌تر باشد نشان‌دهنده امنيت بيشتر براي سرمايه شماست. سهام شناور درست است که در بورس، سهام شرکتها خريدوفروش مي‌شود، اما دقت کنيد که شما نمي‌توانيد هر سهمي را در يک شرکت بخريد. ممکن است مالک نيمي از سهام يک شرکت اصلا مايل به فروش آن نباشد و همه خريدوفروش‌هاي سهام يک شرکت درباره نيمه باقي‌مانده آن انجام شود. به اين سهام که خريدوفروش بيشتري دارد و پياپي مالک عوض مي‌کند، سهام شناور مي‌گويند. دقت کنيد که هرچقدر سهام شناور يک شرکت بيشتر باشد، معاملات آن سهام براي شما که تازه وارد بورس مي‌شويد ايمن‌تر است، چون کمتر تحت‌تأثير شايعات و بازي‌هاي مخصوص بورس قرار دارد.
eps چیست + 0 تا 100 بررسی انواع eps
یکی از پرکاربردترین اصطلاحات بورسی انواعeps بین سرمایه گذاران تازه کار و همچنین حرفه ای بازار است. هرکجا که وضعیت سهام یک شرکت از سمت تحلیلگران بازار و سرمایه گذاران مورد بررسی و تحلیل قرار بگیرد به نوع مستقیم یا غیر مستقیم پای eps هم در میان است. به عبارت دیگر EPS یکی از مهم ترین اصطلاحاتی است که به اشکال گوناگون بر نرخ سهام شرکتهای در بورس تاثیر بسزایی می گذارد. هنگامی که شما در بورس سرمایه گذاری خود را شروع می کنید در همه حال به اشکال گوناگونی با این کلمه روبه‌رو هستید و برای موفقیت خوب است آن را بلد باشید.
منظور از eps چیست ؟
Eps چیست؟ یکی از پرکاربردترین اصطلاحات بورسی بین سرمایه گذاران تازه کار و همچنین حرفه ای بازار است. هرکجا که وضعیت سهام یک شرکت از سمت تحلیلگران بازار و سرمایه گذاران مورد بررسی و تحلیل قرار بگیرد به نوع مستقیم یا غیر مستقیم پای eps هم در میان است.
به عبارت دیگر EPS یکی از مهم ترین اصطلاحاتی است که به شکل مستقیم یا غیرمستقیم بر نرخ سهام شرکتهای موجود در بورس تاثیر بسزایی می گذارد. هنگامی که شما در بورس سرمایه گذاری خود را شروع می کنید در همه حال به اشکال گوناگونی با این کلمه روبه‌رو هستید.
اگر بخواهیم بسیار راحت توصیف کنیم که Eps چیست؟ می شود بگوییم که eps یک شرکت برابری می‌کند با میزان سودی که در آن شرکت به ازای هر یک عدد سهم شرکت کسب می‌شود. اما این موضوع ربطی به سود انباشه ندارد و نباید با این موضوع یکسان دیده شود
EPS مخفف چیست ؟
از انواع eps است و کلمه eps کوتاه شده اصطلاح Earnings Per Share که به معنای درآمد هر سهم هست. هنگامی که شما کل درآمد (فرمول درآمد: سود پس از کسر مالیات) یک شرکت در انتهای سال مالی را بر تعداد سهام شرکت مورد نظر تقسیم بکنید در اصل eps آن شرکت را مشخص نموده‌اید.
به طور مثال فرض بگیرید که شرکتی توانسته است در انتهای یک سال 100 میلیون ریال کسب سود کند و تعداد سهام آن شرکت هم 1 میلیون سهم بوده است. در نتیجه eps آن شرکت برابری می‌کند با:
ریال 100 = 1.000.000 / 100.000.000
یعنی این که شرکت مذبور توانسته است در پایان سال به ازای هر 1عدد برگ سهام خودش تنها 100 ریال سود بدست آورد. پس eps این شرکت در پایان سال برابر است با 100 ریال . eps چند نوع دارد؟ در ادامه به توضیح درباره انواع epsکه در بورس خیلی هم رایج هستند می پردازیم:
EPS پیش بینی شده
EPS پیش بینی شده درآمد پیش بینی شده هر برگ سهام و مقدار سودی هست که یک شرکت به طور عام در شروع سال مالی خودش پیش بینی می کند که تا در پایان همان سال مالی که تعیین کرده است به آن دست یابد.
شرکتهای بورسی در هر سال موظف به این هستند تا پیش از شروع سال مالی جدیدشان یک پیش بینی منسجم از عملکرد مالیشان به بازار بورس ارائه دهند که در آن پیش بینی برطبق عملکرد گذشته آنها و همین طور بر طبق نظر کارشناسان شرکت و مدیران یک eps برای سال مالی آینده شرکت خود پیش بینی می کنند. به این eps در اصطلاح eps پیش بینی شده اطلاق می گردد. این eps همانطور که از نامش هویدا است، یک نوع پیش بینی است که تا بحال محقق نشده است. این eps به اصطلاح همان سودی هست که شما می‌بایستی در سایت tsetmc به عنوان عدد روبروی eps شرکتها مورد نظرتان مشاهده کنید.
پس باید این نکته را فراموش نکنید که عددی که در سایت tsetmc به عنوان eps یک شرکت می‌بینید، فقط پیش بینی شرکت مورد نظرتان از میزان سودی هست که در پایان آن سال بدستتان خواهد رسید و هیچ گونه تضمینی و ضمانتی وجود ندارد که حتما می‌بایستی در پایان سال این درصد از eps برای شرکت مورد نظرتان حاصل گردد.
تفاوت EPS و DPS در بورس چیست؟
در مقاله EPS و DPS چیست؟ گفتیم که یک سرمایه گذار موفق بورس می‌بایستی بداند اصطلاحات و مفاهیم اصلی و کاربردی مربوط به انواع eps و ما بقی اصطلاحات مهم لازمه فعالیت در بورس کدام است؛ که هر سرمایه گذاری که وارد بازار بورس می شود می‌بایستی درباره آنها اطلاعاتی نسبی کسب کند.
EPS محقق شده
این نوع از eps سودی است که یک شرکت توانسته پس از پشت سر گذاشتن یکسال مالی کسب کند. حسابداران و مدیران شرکت پس از به انتها رسیدن سال مالی شرکت، می‌بایستی عملکرد واقعی شرکتشان را بسنجند، پس از محاسبه و بررسی درآمدها و هزینه های شرکت، مبلغی را تحت عنوان سود نهایی و خالص شرکت در سایت مربوطه اعلام می کنند که این سود همان eps تحقق یافته نام دارد.
بنابراین به صورت خلاصه می شود گفت eps پیش بینی شده سودی هست که شرکت در نخستین سال مالی خودش پیش بینی می کند تا در پایان آن سال به آن سود دست یابد. eps تحقق یافته به زبان ساده‌تر میزان سودی است که شرکت مورد نظرتان پس از پایان سال مالی خودش به آن دست رسی پیدا می‌کند.
نکاتی درباره انواع eps شرکت ها
از آنجایی که eps پیش بینی شده تنها یک نوع پیش بینی ساده است، در نتیجه احتمال دارد که در طی سال چندین بار عوض شود و تغییر پیدا بکند. چرا که شرایط احتمال دارد در طول یک سال تغییر پیدا بکند. به طور مثال احتمال دارد با گذشت عملکرد شرکت بهتر یا بدتر شود یا رخداد ویژه‌ای در روند سودآوری شرکت اتفاق افتد. ممکن است شرکت به این دلایل پیش بینی eps اولیه را افزایش یا کاهش بدهد. به این رخداد تعدیل eps یا به عبارت دیگر تعدیل سود نیز گفته می‌شود.
شرکت های بورسی وظیفه دارند پس از گذشت هر فصل از سال مالی خودشان، گزارش عملکرد وظیفشان را به طور رسمی اعلام بکنند و پس از آن مجددا یک eps پیش بینی شده برای ادامه سال مالی خودشان همانند عناوین گفته شده ارائه بدهند. این eps جدید می تواند نسبت به eps پیش بینی شده پیشن متمایز نباشد یا حتی تفاوت تازه‌ای پیدا کرده باشد و شرکت تعدیل eps انجام بدهد که این به عملکرد آن شرکت در 3 ماه پیشش بستگی دارد.
هرقدر که از ابتدای سال مالی می گذرد، به جهت اینکه اطلاعات زیادتری از عملکرد واقعی شرکت موجود است و اطلاعات مالی در دسترس مدیران شرکت ملموس‌تر و واقعی تر هست، eps پیش بینی شده شرکت نیز به آن eps که قرار است در انتهای سال مالی محقق گردد نزدیکتر می شود و از قابلیت اتکای افزون‌تری برای سهامداران آن شرکت دارا خواهد بود.
اغلب eps پیش بینی شده است که مبنای قیمت گذاری قرار می گیرد، به این دلیل که eps تحقق یافته پس از انتهای سال مالی شرکت حاصل می‌شود و اثر آن پیش‌تر بر روی قیمت سهم تعیین می‌گردد. در نتیجه یک سرمایه گذار می‌بایستی این توانایی را بد کسب کند که خودش این موضوع را به راحتی بررسی کند.
آموزش و نکات سهام و بورس
EPS یا سود هر سهم مخفف اصطلاح (earning per share) می‌باشد. مفاهیم حاصل شده از این واژه از بنیادی‌ترین اصول تصمیم گیری در بازار سهام می‌باشند. در واقع این اصطلاح بیانگر سود شرکت در یک دوره مالی مشخص (به عنوان مثال یک سال مالی) به ازای هر سهم است. به عنوان مثال در حال حاضر EPS شرکت سیمان فارس و خوزستان از جانب خود شرکت برای سال مالی جاری 1801 ریال پیش بینی شده است که بیانگر تخصیص یافتن 1801 ریال سود به هر سهم این شرکت می‌باشد.
روند تغییرات EPS یک شرکت به شکل معنا داری می‌تواند اطلاعات مفیدی را درباره روند قیمت سهم به سرمایه‌گذاران بدهد.
برای بررسی روند تغییرات EPS سه حالت کلی را می‌توان در نظر گرفت (البته باید توجه داشت که تغییرات EPS با در نظر گرفتن احتمالی تغییرات سرمایه شرکت بررسی شود و توضیحات ذیل با فرض ثابت بودن سرمایه شرکت در بازه زمانی مورد نظر می‌باشد).
1- روند نزولی EPS: هنگامی‌که بررسی رفتارهای EPS یک شرکت در بازه های زمانی مورد نظر اعم از گزارشات فصلی و یا تغییرات سالانه نمایانگر روند نزولی آن باشد، می‌توان انتظار داشت که قیمت سهم نیز به تبعیت از روند نزولی سود، دچار کاهش شود. در نتیجه خرید و یا نگهداری چنین سهمی‌در سبد سهام غیر منطقی به نظر می‌رسد.
2- ثبات روند EPS: در حالتی که بررسی روند EPS یک شرکت بیانگر ثبات آن و یا ناچیز بودن دامنه نوسانات آن باشد می‌توان ثبات قیمت سهم را نیز محتمل دانست. چنین سهامی‌برای سرمایه‌گذارانی که تمایل به دستیابی به سودهای چشمگیر بازار ندارند و تنها حفظ سرمایه برایشان کفایت می‌کند می‌تواند قابل انتخاب باشد. اما از طرفی باید توجه داشت که لزوما ثبات روند EPS باعث ثبات قیمت سهم نخواهد شد.
3- روند صعودی EPS: در این حالت با بررسی وضعیت رشد EPS شرکت در بازه های زمانی مورد بررسی می‌توان به شکل معنا داری به شکل روند صعودی قیمت سهم پی برد. در این حالت با در نظر گرفتن روند صعودی EPS و پیش بینی رشد آتی آن در انتهای دوره مورد نظر می‌توان در مورد رشد قیمت سهم گمانه زنی‌هایی انجام داد.
نسبت قیمت هر سهام به میزان سود هر سهام هست یعنی قیمت سهامی 200 تومنه ولی سود سالیانه یا EPS اون مثلا 20 تومن باشه
نسبت P/E میشه 10 تومن
هر چقدر این نسبت بالاتر باشه یعنی سود اون سهم کمتره
و نشون میده ریسک اون سهم بیشتره و نشون میده که قیمت سهم رفته بالا ولی سود کارخونه نرفته بالا حالا گفتی چرا ؟؟؟
سود نرفته بالا چون کارخونه اونقدر پیشرفت اقتصادی نداشته که بخواد سود بده ولی با این شرایط پس چرا قیمتو بردن بالا ؟؟.
دلال ها یحتمل دارن میبرن بالا پس این یه حبابههههههه.
البته همیشه به معنای حباب نیست ولی اونایی که P/E بالایی دارن مثلا 10 یا 11 هست معمولا ریسکش بیشتره حالا برید ببینید در این تاریخ P/E خودرو که ماله ایران خودروی چنده 47 .
دیدگاه شما